DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

 Trong báo cáo  "Vietnam at a glance - Lấy lại hào quang", với kết quả tốt hơn kỳ vọng trong nửa đầu năm 2024, bộ phận Nghiên cứu toàn cầu của HSBC đã nâng dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2024 lên 6.5% (trước đây là 6%),  giảm dự báo lạm phát xuống 3.6%. Dự báo tăng trưởng GDP năm 2025 giữ nguyên ở mức 6.5%. Cũng theo HSBC, lĩnh vực gây ngạc nhiên nhất chính là sản xuất, tăng 10% so với cùng kỳ, được phản ánh qua tăng trưởng xuất khẩu mạnh mẽ của quý 2, đạt 15% so với cùng kỳ. 

Theo Reuters, Bộ Thương mại Mỹ đã quyết định lùi thời hạn công bố quyết định xem Việt Nam có phải là nền kinh tế thị trường hay không thêm 1 tuần tới ngày 2/8/2024 do ảnh hưởng bởi sự cố máy tính gần đây.

Chịu ảnh hưởng bởi chỉ số Dowjones giảm mạnh (-504,22 điểm tương ứng -1,25%) phiên hôm qua, VN-INDEX mở cửa trong sắc đỏ và có thời điểm giảm gần 1% về 1.226,2 điểm, mặc dù có sự phục hồi trong phiên chiều nhờ lực mua dần cải thiện tuy nhiên VN-INDEX đóng cửa tại 1.233,19 điểm (giảm -5,28 điểm tương ứng -0,43%). HNX-INDEX kết phiên tại mốc 235,25 điểm (-0,92 điểm, tương ứng -0,39%). Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán với 192 cổ phiếu giảm giá, 118 cổ phiếu tăng giá, 59 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. Trong khi đó HNX giao dịch với 102 cổ phiếu giảm giá, 60 cổ phiếu tham chiếu và 57 cổ phiếu tăng giá.

Đáng chú ý, thanh khoản trên cả 2 sàn sụt giảm rất mạnh so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -36% tại HOSE và -46% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay quay đầu bán ròng -491 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã SSI (-168,5 tỷ), TLG (-71,1 tỷ), HPG (-39,2 tỷ), VHM (-60,2 tỷ)...ở chiều ngược lại mua ròng SBT (+75,9 tỷ), FPT (+24,7 tỷ)... Khối ngoại tiếp tục mua ròng nhẹ tại HNX với +7,82 tỷ đồng, tiêu biểu tại các mã như PVS (+14,2 tỷ), NTP (+5 tỷ) và MBS (+2,5 tỷ), các mã bị bán ròng nổi bật là CEO (-3,5 tỷ), LAS (-2,7 tỷ), PVI (-2,1 tỷ)...                                                      

Nhóm ngành tiêu cực nhất tác động tới thị trường hôm nay là Ngân hàng với hầu hết các mã giảm điểm ngoại trừ MBB và EIB tham chiếu. Bên cạnh đó ngành Du Lịch và Giải Trí giảm mạnh với mã PDC (-4,6%), TCT (-1,49%), VTR (-1,32%) và đặc biệt là HVN giảm hết biên độ (-6,91%)...

Đi cùng với diễn biến thanh khoản thị trường suy giảm trong thời gian gần đây, nhóm cổ phiếu Chứng Khoán tiếp tục có một phiên giao dịch trong sắc đỏ, tiêu biểu như SSI (-3,04%), VIX (-3,1%), HCM (-1,96%), TVC (-3,7%), VND (-0,95%)... Nhóm Ô Tô và Phụ Tùng chứng kiến một số mã giảm điểm như CSM (-5,24%), SRC (-6,96%)... đa phần các cổ phiếu của nhóm kết phiên tham chiếu với CTF, HAX, HTL, SVC (0%)...

Trái ngược với diễn biến giảm điểm của chỉ số chung, ghi nhận trong phiên hôm nay một số ngành khác chứng kiến nhiều mã tăng điểm như ngành Viễn Thông với VGI (+10,42%), FOX (+1,23%), TTN (+6,17%), MFS (+4,36%)... nhóm cổ phiếu Dầu Khí giao dịch trong sắc xanh với BSR (+1,84%), OIL (+3,5%), POS (+3,82%)... Ngành Bất Động Sản và Bất Động Sản Khu Công Nghiệp cũng có một phiên giao dịch tích cực, cụ thể là LHG (+5,33%), HDG (+1,42%), CEO (+1,97%), IJC (+0,67%), BCM (+3,29%), TIP (+1,63%), KBC (+0,91%)... Phiên hôm nay đáng chú ý cổ phiếu VIC (+1,71%) đóng góp lớn nhất cho chỉ số với thông tin tích cực về việc VinFast nghiên cứu xây dựng thành phố thông minh rộng hơn 400ha ở Ấn Độ.                                                                                                    

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 -6,9 điểm (-0,54%), đóng cửa tại 1.276,6 điểm. Chênh lệch +4,42 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +4,32 điểm đến +9,72 điểm so với VN30, cho thấy tâm lý giao dịch của các nhà đầu tư trên thị trường vẫn tích cực trong trung và dài hạn. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -17,4% so với phiên trước, và ngang bằng với mức trung bình 20 phiên. Phiên hôm nay VN30 F2408 đóng cửa dưới hỗ trợ mạnh 1.280 điểm, xu hướng ngắn hạn kỳ vọng hồi phục lên trên vùng này. Khối lượng mở OI hôm nay là 65.680 tăng nhẹ so với phiên gần nhất là 64.200 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

 Sau nỗ lực phục hồi khi VN-INDEX giảm mạnh về vùng quá bán ngắn hạn ở vùng hỗ trợ quanh 1.220 điểm, VN-INDEX đã giảm điểm trở lại trong phiên hôm nay. Kết phiên VN-INDEX giảm 5,28 điểm (-0,43%) về mức 1.233,19 điểm với khối lượng giao dịch giảm khá mạnh -36,04% so với phiên trước. Thể hiện áp lực điều chỉnh giảm đối với nhiều mã, thị trường dần phân hóa với áp lực điều chỉnh đến từ VN30, trong khi các mã vốn hóa trung bình, nhỏ đang luân phiên phục hồi sau áp lực điều chỉnh mạnh. Một số mã khá tích cực tăng giá tốt hơn, hướng đến vùng đỉnh cũ khi có kết quả kinh doanh quí II/2024 tăng trưởng tốt như một số mã trong nhóm bất động sản khu công nghiệp, phân phối khí, nhựa, vận tải dầu khí.

Xu hướng ngắn hạn của VN-INDEX vẫn đang khá tiêu cực khi không giữ được đường xu hướng tăng trưởng ngắn trung hạn và hiện tích lũy trong biên độ hẹp với vùng hỗ trợ 1.200 điểm - 1.220 điểm (kết hợp của vùng giá MA200 phiên với vùng giá cao nhất năm 2018 và vùng giá trung bình trong 05 năm), kháng cự của chỉ số tại vùng 1.245 điểm - 1.255 điểm. Sau khi điều chỉnh mạnh về quanh 1.220 điểm, VN-INDEX đang có xu hướng phục hồi kiểm tra lại vùng giá 1.245 điểm tương ứng giá thấp nhất tháng 06,07/2024 cũng như vùng giá 1.245 điểm - 1.255 điểm, giá cao nhất năm 2023 và kiểm tra lại đường hỗ trợ xu hướng trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023 và tháng 04/2024 đến nay. Áp lực bán ngắn hạn đang gia tăng trở lại nhưng không quá đột biến do khá nhiều mã sau giai đoạn giảm mạnh vào vùng quá bán đang phục hồi trở lại.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX tích lũy kém tích cực khi không giữ được đường xu hướng giá kéo dài từ tháng 11/2023 đến nay, cũng như vùng giá cân bằng 1.245 điểm -1.255 điểm của kênh giá 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm. Qua đó VN-INDEX chuyển sang tích lũy trong vùng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.245 điểm - 1.255 điểm, với 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.245 điểm - 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023. Điểm cân bằng là vùng giá quanh 1.220 điểm tương ứng vùng giá thấp nhất tháng 03/2024.

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư nên duy trì tỉ trọng hợp lý, dưới mức trung bình. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới cần đánh giá cẩn trọng dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành. Đối với chỉ số VN-INDEX nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ thoát khỏi xu hướng tích lũy ngắn trung hạn kéo dài hiện nay, trước khi có các quyết định mới. Chúng tôi mở rộng danh mục theo dõi giải ngân đối với các trường hợp tỉ trọng dưới mức trung bình, xem xét tích lũy khi thị trường điều chỉnh.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.