DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

   Phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ 2/9, thị trường mở cửa chịu ảnh hưởng tâm lý đến từ phiên giảm điểm mạnh đêm qua của Dowjones (-626,15 điểm, -1,51%). Áp lực bán duy trì tới đầu phiên chiều khiến cho chỉ số VN-INDEX giảm về 1.268,43 điểm trước khi lực cầu dần chủ động mua lên kết hợp cùng sắc xanh đến từ nhóm cổ phiếu Bất Động Sản Dân Cư và Đầu Tư Công giúp cho VN-INDEX tích cực hơn, đóng cửa tại 1.275,8 (-8,07 điểm tức -0,63%). HNX-INDEX kết phiên tại mốc 236.14 điểm (-1,42 điểm, tương ứng -0,6%). Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán với 230 cổ phiếu giảm giá, 105 cổ phiếu tăng giá, 37 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 104 cổ phiếu giảm giá, 59 cổ phiếu tăng giá và 53 cổ phiếu tham chiếu.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tăng so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +15,3% tại HOSE và -1,5% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay bán ròng -773,8 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã DGC (-141,6 tỷ), HPG (-107,9 tỷ), VPB (-102,5 tỷ) và FPT (-80,1 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng PDR (+49,3 tỷ), VNM (+47,5 tỷ)... Khối này cũng bán ròng trên sàn HNX với -28,2 tỷ đồng, tập trung tại các mã MBS (-19 tỷ), SHS (-16,6 tỷ) và LAS (-4,3 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với PVS (+6,8 tỷ), CEO (+2,7 tỷ), IDC (+2,5 tỷ)...                                                                                                       

Trong dịp nghỉ lễ, Thủ tướng vừa ký Công điện số 85/CĐ-TTg ngày 2/9/2024 về điều hành dự toán ngân sách nhà nước. Về thu ngân sách, các bộ ngành được yêu cầu hoàn thiện chính sách, có giải pháp quản lý, chống thất thu. Về chi ngân sách, Thủ tướng giao các bộ ngành, địa phương cắt giảm, tiết kiệm 5% dự toán chi thường xuyên năm nay. Năm 2025, ngoài số tiết kiệm 10% chi thường xuyên để cải cách tiền lương, các đơn vị phải tiết kiệm thêm khoảng 10%. Nguồn tiền này để giảm bội chi, hoặc cho các nhiệm vụ cấp thiết, bổ sung cho chi đầu tư phát triển.

Theo S&P Global, chỉ số PMI ngành sản xuất của Việt Nam trong tháng 8 đạt 52,4 điểm, thấp hơn tháng 7 tuy nhiên duy trì trên mốc 50 điểm tháng thứ 5 liên tiếp.

Nổi bật phiên giao dịch hôm nay là nhóm cổ phiếu Vingroup, qua đó góp phần không nhỏ cho điểm số của thị trường hôm nay với cổ phiếu VHM (+2,4%), VRE (+2,6%)... Các cổ phiếu Bất Động Sản Dân Cư ấn tượng với CEO (+3,1%), PDR (+3,9%), DIG (+0,6%), CII (+1,3%), NLG (+2,44%), KDH (+0,8%)...Phiên giao dịch hôm nay chứng kiến sắc xanh của nhóm cổ phiếu hưởng lợi Đầu Tư Công tiêu biểu FCN (+4,7%), HHV (+6%), LCG (+3,3%), VCG (+2,7%)...Tính đến hết tháng 8, cả nước giải ngân vốn đầu tư công kế hoạch năm 2024 được 274.501 tỷ đồng, đạt 40,49% kế hoạch Thủ tướng Chính phủ giao. Trong đó, 13 bộ và 35 địa phương có tỷ lệ giải ngân cao hơn bình quân chung của cả nước…

Nhóm Y Tế giao dịch tích cực với TNH (+3,12%), IMP tăng kịch biên độ (+6,95%), DVN (+2,07%), AMV (+3,33%)...

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành Dầu Khí với BSR (-1,9%), PVD (-2,73%), PLX (-3,29%), OIL (-3,07%), PVC (-3,01%)...nhóm ngành Ngân Hàng giao dịch trong sắc đỏ với VPB (-2,37%), MBB (-1,81%), TCB (-1,5%), HDB (-2,17%), STB (-1,47%)... Đa số cổ phiếu ngành Bảo Hiểm có một phiên giao dịch kém tích cực, cụ thể là BVH (-1,76%), PVI (-1,26%), MIG (-1,35%), BMI (-1,24%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2409 -18,7 điểm (-1,4%), đóng cửa tại 1.314 điểm. Chênh lệch -3,71 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2410 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ -2,31 điểm đến -7,51 điểm so với VN30, mức chênh lệch này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về một nhịp điều chỉnh ngắn hạn của thị trường. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch cải thiện hơn khi tăng mạnh +41,6% so với phiên trước, tuy nhiên vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2409 cần kiểm định lại vùng hỗ trợ mạnh 1.300 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 49.461 so với phiên gần nhất là 52.530 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

  Dưới áp lực từ thị trường thế giới, VN-INDEX trong phiên giao dịch đầu tháng 9 giảm điểm khá mạnh ngay từ đầu phiên. VN-INDEX tạo khoảng trống giảm giá về vùng 1.270 điểm với áp lực chính đến từ VN30 khi VN30 gặp vùng đỉnh tháng 6/2024 tương ứng 1.330 điểm - 1.340 điểm. VN-INDEX sau đó dần phục hồi trở lại dưới ảnh hưởng khá tích cực của các cổ phiếu bất động sản, xây dựng. Kết phiên VN-INDEX còn giảm 8,07 điểm (-0,63%) về mức 1.275,80 điểm. Trong khi VN30 giảm 1,04% về mức 1.317,71 điểm với khối lượng giao dịch tăng 32,64% so với phiên trước, thể hiện áp lực điều chỉnh khá mạnh.

Ngắn hạn VN-INDEX chịu áp lực bán trong vùng 1.280 điểm - 1.300 điểm dưới áp lực chính từ VN30, các cổ phiếu ngân hàng. Đây là diễn biến cũng đã được nhà đầu tư dự tính trước do VN-INDEX, VN30 gặp vùng kháng cự rất mạnh. Hiện tại xu hướng ngắn hạn của VN-INDEX vẫn duy trì tăng trưởng, với vùng hỗ trợ gần nhất quanh 1.275 điểm tương ứng giá trung bình 10 phiên. Và với diễn biến của phiên hôm nay, VN-INDEX sẽ phục hồi kiểm tra lại vùng 1.280 điểm tương ứng giá trung bình 05 phiên gần đây. Trường hợp tích cực VN-INDEX vượt lên thì vẫn duy trì trong vùng giá 1.280 điểm - 1.300 điểm, hoặc vẫn có thể chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá 1.250 điểm - 1.260 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023. Điểm tích cực là nhiều mã, nhóm mã vẫn luân phiên phục hồi khá tốt như các mã trong nhóm bất động sản, xây dựng- đầu tư công...

Xu hướng trung hạn vẫn duy trì tích lũy tích cực trong vùng 1.250 điểm - 1.255 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Trong đó 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023, 1.300 điểm - 1.320 điểm là các vùng kháng cự rất mạnh, đỉnh giá tháng 06 - 08/2022 và đỉnh giá các tháng đầu năm 2024. Điểm cân bằng của kênh giá tích lũy này là quanh vùng 1.280 điểm.

Trong ngắn hạn, chúng tôi không khuyến nghị giải ngân mua đuổi khi VN-INDEX hướng đến vùng giá 1.280 điểm - 1.300 điểm. Do đây không phải là vùng giá hấp dẫn, và VN-INDEX luôn chịu áp lực điều chỉnh mạnh trước đấy. Nhà đầu tư ngắn trung hạn duy trì tỉ trọng hợp lý. Có thể xem xét gia tăng, mở rộng danh mục khi chỉ số VN-INDEX kiểm định vững chắc biên độ dưới 1.250 điểm -1.255 điểm của kênh tích lũy trung hạn. Với các trường hợp tỉ trọng thấp, dòng tiền mới vẫn có thể cân nhắc chọn lọc các mã chưa phục hồi nhiều, có vùng giá tương đương VN-INDEX ở các thời điểm 1.230 điểm -1.250 điểm trước đây. Mục tiêu là các mã cổ phiếu đầu ngành, có kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực khi thị trường đang bắt đầu tháng 9/2024, tháng cuối quí III/2024.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.