DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

    Sau 03 tuần phục hồi tăng điểm liên tiếp từ vùng giá 1.220 điểm lên vùng giá 1.280 điểm. Thị trường bắt đầu chịu áp lực điều chỉnh, nhất là trước thông tin Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 10/02/2025 cho biết, ông sẽ công bố mức thuế 25% đối với tất cả thép và nhôm nhập khẩu vào Mỹ. VN-INDEX qua đó chịu áp lực điều chỉnh mạnh từ đầu phiên với thanh khoản gia tăng mạnh, nhiều mã chịu áp lực bán khá đột biến. Kết phiên VN-INDEX giảm 11,94 điểm (-0,94%) về 1.263,26 điểm, chịu áp lực kiểm tra lại vùng giá cao nhất năm 2023 và giá trung bình 200 phiên quanh 1.255 điểm.

      Độ rộng thị trường nghiên về tiêu cực với áp lực bán mở rộng, nhất là khi VNINDEX gặp vùng kháng cự mạnh và tin tức kém tích cực với 240 cổ phiếu giảm giá, 78 cổ phiếu tăng giá và 56 cổ phiếu giữ giá tham chiếu. Thanh khoản gia tăng khá mạnh với khối lượng giao dịch trên HOSE tăng 31,5% so với phiên trước. Thể hiện áp lực bán khá đột biến. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên HOSE với giá trị -396,3 tỷ đồng trong phiên hôm nay.

     Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2502 giảm -12,80 điểm (-0,95%), đóng cửa tại 1.330,50 điểm. Chênh lệch -0,38 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2503 VN30F2506 VN30F2509 chênh lệch từ +3,22 điểm đến +8,02 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +8,82% so với phiên trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2502 tuy trải qua phiên giảm điểm hôm nay nhưng vẫn kiểm định khá tốt đường MA50 của đồ thị ngày, dự kiến xu hướng tiếp tục vận động giằng co trong vùng 1.340 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 36.776 hơn so với phiên gần nhất là 39.251 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.

      Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX vẫn duy trì tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.260 điểm tương ứng giá trung bình 200 phiên hiện nay và đang chịu áp lực điều chỉnh khá mạnh. Trong khi VN30 chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá quanh 1.315 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên hiện nay. Xu hướng trung hạn VN-INDEX duy trì tích lũy kéo dài trong kênh giá 1.200 điểm - 1.300 điểm kéo dài trong từ năm 2024 đến nay.

      Trong ngắn hạn, chúng tôi đã cho rằng vùng giá 1.280 điểm - 1.300 điểm không phải là vùng giá hấp dẫn để xem xét gia tăng tỉ trọng trong những bản tin trước. Đồng thời khuyến nghị hạn chế mua đuổi, xem xét đánh giá cơ cấu danh mục ngắn hạn. Hiện tại với áp lực bán tương đối đột biến ở nhiều mã, nhóm mã. Trường hợp tỉ trọng cao, ở các mã có tính chất đầu cơ cao trong giai đoạn vừa qua cần xem xét tiếp tục giảm tỉ trọng.

    Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.