DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG TUẦN

          VN-INDEX có 08 tuần tăng điểm liên tiếp từ vùng giá 1.220 điểm lên vùng giá 1.350 điểm. Trong tuần này sau khi vượt lên kháng cự mạnh 1.300 điểm, VN-INDEX đã biến động trong biên độ hẹp với mức độ phân hóa rất mạnh trong các nhóm ngành, nhóm vốn hóa... Kết tuần VN-INDEX tăng 0,01% lên mức 1.326,15 điểm. Trong khi VN30 giảm -0,20% về mức 1.387,03 điểm. Thị trường chịu áp lực bán khá mạnh khi VN-INDEX, VN30 gặp vùng kháng cự đỉnh cũ tháng 5/2022.

      Độ rộng thị trường phân hóa khá tiêu cực với số lượng mã, nhóm ngành giảm áp đảo. Như ở các nhóm ngành công nghệ thông tin, dầu khí, công nghiệp, bảo hiểm, xây dựng, cảng- vận tải.... Rất nhiều mã chịu áp lực bán mạnh với khối lượng rất đột biến, thể hiện áp lực phân phối ngắn hạn, bán dừng lỗ ở rất nhiều mã. Trong khi chỉ có số ít mã có thanh khoản đột biến khá tích cực. Thanh khoản thị trường tăng với khối lượng giao dịch trên HOSE giảm nhẹ so với tuần trước. Khối ngoại tiếp tục xu hướng bán ròng mạnh trên HOSE với giá trị -1.703,64 tỷ đồng trong tuần này.

     Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2503 giảm -0,20 điểm (-0,01%), đóng cửa tại 1.385 điểm. Chênh lệch -2,03 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2504 VN30F2506 VN30F2509 chênh lệch từ -2,53 điểm đến -6,83 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +1,34% so với tuần trước, và đang ở tại ngưỡng trung bình 20 tuần. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2503 dự kiến tiếp tục dao động trong biên độ 1.380 - 1.400 điểm. Khối lượng mở OI tuần này là 37.242, cần lưu ý tuần sau là tuần diễn ra hoạt động đáo hạn vào phiên thứ 5.

     VN-INDEX vẫn duy trì tăng trưởng ngắn hạn với vùng hỗ trợ gần nhất quanh 1.315 điểm, hỗ trợ mạnh hơn 1.300 điểm. VN-INDEX có thể chịu áp lực điều chỉnh, kiểm tra lại vùng hỗ trợ tâm lý quanh 1.300 điểm. Tuy nhiên thị trường đã chịu áp lực bán mạnh ở rất nhiều mã sau giai đoạn tăng giá kéo dài trong 07-08 tuần qua. Nhất là khi VN-INDEX, VN30 gặp vùng kháng cự rất mạnh quanh 1.350 điểm, 1400 điểm.

     Trong ngắn hạn, chúng tôi đã đánh giá đây không phải là vùng giá hấp dẫn để giải ngân thêm. Khuyến nghị các trường hợp tỉ trọng cao, danh mục mở rộng quá mức, có thể xem xét giảm, cơ cấu các mã yếu kém trong nhiều bản tin trước. Nội tại thị trường đang suy yếu khi rất nhiều mã, nhóm mã vốn hóa trung bình, nhỏ sau giai đoạn tăng giá chịu áp lực bán rất mạnh trong tuần qua. Trong khi chỉ duy trì số ít cơ hội ngắn hạn ở các mã chưa tăng nhiều trong nhóm bất động sản, VN30. Ở thời điểm hiện tại, các vị thế tỉ trọng cao cần quản trị rủi ro ngắn hạn đối với các vị thế thua lỗ nếu có. Các vị thế gia tăng tỉ trọng cần chọn lọc cẩn trọng và sẽ xem xét đánh giá kỹ dựa vào kết quả kinh doanh quí I/2025.

      Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.