DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

               Thị trường đã chịu áp lực giảm điểm ngay từ đầu phiên. Một phần do áp lực lượng cổ phiếu hơn 1,7 tỉ cổ phiếu ngày 11/04/2025 về tài khoản, cũng như thông tin kém tích cực của nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp... Trong phiên VN-INDEX tăng điểm hướng đến vùng kháng cự 1.250 điểm dưới ảnh hưởng tích cực của nhóm cổ phiếu VIC... sau đó áp lực bán gia tăng mạnh. Kết phiên VN-INDEX giảm 13,65 điểm (-1,10%) về mức 1.227,79 điểm. Trong khi VN30 thất bại khi nổ lực vượt lên đường giá trung bình 200 phiên, kết phiên giảm 15,11 điểm (-1,14%) về mức 1,310,76 điểm.

      Độ rộng trên HOSE tiêu cực, áp lực bán tiếp tục gia tăng khá đột biến các nhóm mã khu công nghiệp, dệt may, công nghệ... với 239 mã giảm giá; 89 mã tăng giá, tập trung ở số ít mã điện, cảng, phân bón, xây dựng.. và 34 cổ phiếu giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường tăng trên mức trung bình với khối lượng giao dịch tăng 2,2% trên HOSE so với phiên trước. Tuy nhiên thể hiện áp lực bán tiếp tục gia tăng mạnh ở nhiều mã trong nhóm khu công nghiệp, xuất khẩu... nhóm chịu ảnh hưởng mạnh từ áp đặt thuế quan. Sau khi giảm áp lực bán ròng, khối ngoại đã mua ròng trong phiên hôm nay với giá trị 213,6 tỉ đồng HOSE.

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2504 giảm -9,30 điểm (-0,71%), đóng cửa tại 1.307,70 điểm. Chênh lệch -3,06 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2505 VN30F2506 VN30F2509 chênh lệch từ -2,76 điểm đến +6,24 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +27,90% so với phiên trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2504, khả năng tiếp tục dao động trong biên độ 1.300 - 1.320 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 35.613 gần như không thay đổi so với phiên gần nhất là 35.217, nhưng thấp hơn nhiều so với tuần trước cho thấy xu hướng chủ động tất toán dần các vị thế nắm giữ.

     Ngắn hạn, VN-INDEX đã chịu áp lực bán ở vùng kháng cự quanh 1.250 điểm với đa số các vị thế mua giá cao trong phiên giao dịch ngày 11/04/2025 về tài khoản đều chịu rủi ro thua lỗ. Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX tiếp tục suy giảm dưới vùng kháng cự 1.250 điểm - 1.270 điểm. Trên vùng hỗ trợ tâm lý mạnh quanh 1.200 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2018 cũng như thấp nhất tháng 11/2024.

      Trong ngắn hạn, mặc dù hiện tại, chúng tôi cho rằng, nhiều mã vẫn tương đối rẽ so với các yếu tố nội tại của doanh nghiệp. Tuy nhiên thị trường diễn biến khó lường, mức độ rủi ro ngắn hạn cao hơn cơ hội, nhất là đối với các nhóm ngành chịu áp lực thuế quan. Các vị thế tỉ trọng cao, còn dư nợ ký quỹ cần ưu tiên đánh giá danh mục, giảm tỉ trọng. Ưu tiên quản trị rủi ro trong bối cảnh mới hiện nay. Việc xem xét gia tăng tỉ trọng đầu tư nên chờ thị trường chung cân bằng trở lại

     Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.