THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Thị trường, VN-INDEX trải qua tuần giao dịch nhiều biến động trước những tin tức tốt xấu đan xen ở tình hình thế giới và trong nước. VN-INDEX đầu tuần ở mức 1.046,95 điểm, điều chỉnh khá mạnh về 1.034.72 điểm, sau đó tăng lên giá 1.062,55 điểm và điều chỉnh trở lại. Phiên cuối tuần VN-INDEX giảm điểm nhẹ với diễn biến giao dịch chậm trong ngày các quỹ ETF reivew danh mục. Qua đó kết thúc tuần giao dịch VN-INDEX ở mức 1.045,14 điểm, giảm 7,86 điểm (-0,75%) so với tuần trước.

Thanh khoản cải thiện trên mức trung bình với giá trị giao dịch trên HOSE tăng 20,8% so với tuần trước lên mức 52.013,63 tỷ đồng. Giá trị giao dịch  tăng 0,5% lên 4.691,86 tỷ đồng. Trong tuần nhà đầu tư nước ngoài vẫn tăng cường giao dịch và duy trì mua ròng. Cụ thể với giá trị mua đạt 9,621.04 tỉ đồng, giá trị bán 7.431,16 tỉ đồng, tương ứng giá trị mua ròng 2.189,88 tỉ đồng dưới ảnh hưởng tích cực của quỹ Fubon. Duy trì mua ròng với giá trị 50,84 tỷ đồng trên HNX.

Các điểm nhấn tích cực hỗ trợ cho thị trường trong tuần nghị quyết số 33/NQ-CP về một số giải pháp tháo gỡ và thúc đẩy thị trường bất động sản phát triển an toàn, lành mạnh, bền vững. Triển khai gói tín dụng ưu đãi 120.000 tỉ đồng cho phát triển nhà ở xã hội, nhà ở công nhân và cải tạo chung cư cũ. Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh giảm 1% lãi suất lãi suất tái chiết khấu, lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng và giảm 0.,5% lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa đối với lĩnh vực ưu tiên. Bên cạnh những ảnh hưởng tiêu cực từ thị trường thế giới như ngân hàng SVB tuyên bố phá sản...

Nhóm dịch vụ tài chính duy trì tăng điểm trong tuần khi thanh khoản cải thiện như VIX (+6,90%), FTS (+6,77%), VCI (+5,75%), VND (+3,47%), CTS (+3,36%), ... Nhóm ngân hàng có diễn biến phân hóa trái chiều khi đa số điều chỉnh giảm điểm như EIB (-4,63%), STB (-3,65%), VCB (-3,37%), ACB (-2,21%)... trong khi đó tăng giá gồm VPB (+7,65%) sau thông tin phát hành 15% vốn cho Sumitomo Mitsui Financial Group và TPB (+5,4%).

Nhóm cổ phiếu bất động sản trước những thông tin tích cực hỗ trợ đã số duy trì tăng điểm tốt trong tuần như NVL (+7,98%), DIG (+5,51%), DXG (+4,00%), VHM (+1,17%). Trong khi đó nhóm cổ phiếu dầu khí có diễn biến kém tích cực nhất dưới áp lực giảm mạnh của giá dầu như PLX (-7,21%), PVC (-6,96%), PVD (-5,02%), PVS (-3,79%)...

Trên thị trường phái sinh, hợp đồng tương lai kết thúc kỳ hạn VN30F2303 để chuyển sang giao dịch chính trên kỳ hạn VN30F2304. Với diễn biến phiên cuối tuần VN30F2304 ở mức 1.045,10 điểm chênh lệch âm 2,61 điểm so với VN30. Các kỳ hạn tiếp theo mở rộng trở lại mức chênh lệch âm từ -6,61 điểm đến -8,21 điểm, cho thấy các trader lại nghiên về xu hướng kém tích cực của VN30 trong thời gian đến.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần điều chỉnh nhẹ và VnIndex đóng cửa ở 1045.14  điểm (- 7,86  điểm, -0,75%) với khối lượng cái thiện so với tuần trước nhưng vẫn thấp hơn bình quân 20 tuần, VnIndex vẫn duy trì được trạng thái nằm trong kênh uptrend ngắn hạn (kênh giữa 2 đường kẻ xanh) và trên đường MA20, như vậy trạng thái kỹ thuật không có quá nhiều khác biệt so với đóng cửa tuần trước. Nhìn biểu đồ có thể thấy biến động điểm số của 5 tuần gần nhất là không lớn, có thể kỳ vọng VnIndex đã hình thành giai đoạn điều chỉnh và tích lũy ngắn hạn với khối lượng giao dịch thấp và sẽ tăng trở lại theo kênh ngắn hạn nếu trong tuần tới hồi phục vượt lên trên đường MA20, trong trường hợp này mốc kỳ vọng của VnIndex là 1.150 điểm (có thể cao hơn theo đường kháng cự hướng lên của kênh tăng giá). Nếu thị trường tiếp tụ đi ngang hoặc điều chỉnh trong tuần tới thì xu hướng tích lũy chặt chẽ dần sẽ chiếm ưu thế và lúc đó chúng ta có thể dần xác nhận VnIndex đang hướng tới khu vực cân bằng quanh 1.050 điểm để tích lũy cạn kiệt.

Với góc nhìn trung - dài hạn chúng tôi nhận định rằng VnIndex đang trong xu hướng tiến tới khu vực cân bằng để tích lũy cạn kiệt.  Chứng khoán toàn cầu trong giai đoạn hiện tại cũng đang trong vùng điều chỉnh khá mạnh nhưng VnIndex vẫn duy trì được trạng thái đi ngăng cho thấy mức độ tin cậy của xu hướng tích lũy đang tăng lên. Về tình hình vĩ mô, trong tuần NHNN giảm lãi suất điều hành là thông tin tích cực, tuy nhiên rủi ro từ thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn còn. Bối cảnh tài chính toàn cầu đang có nhiều biến động phức tạp, giữa tuần tới FED sẽ có phiên họp bàn quan trọng về lãi suất và số đông đang kỳ vọng vào một kịch bản tăng 0.25% hoặc không tăng..

Thị trường trong ngắn hạn vẫn có các cơ hội giải ngân nhưng không nhiều. Đối với đầu tư trung - dài hạn, nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu mạnh đang có xu hướng tích lũy, phục hồi sớm và tiếp tục duy trì uptrend, các cổ phiếu dẫn đầu ngành và vẫn duy trì được tăng trưởng lợi nhuận và tiếp tục có kỳ vọng tăng trưởng trong năm nay. Việc mua vào nên được được hiện dần trong suốt quá trình tích lũy và trong các phiên điều chỉnh.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!