DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

 Theo phân tích mới của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), nợ công toàn cầu dự kiến sẽ đạt 100,000 tỷ USD, tương đương 93% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) toàn cầu, vào cuối năm nay. Báo cáo Giám sát Tài khóa mới nhất của IMF chỉ ra rằng hai cường quốc kinh tế hàng đầu thế giới - Mỹ và Trung Quốc - là những động lực chính đằng sau sự gia tăng này. IMF dự báo đến năm 2030, tỷ lệ nợ so với GDP có thể tiến gần đến mốc 100%, một con số mà nhiều chuyên gia tài chính coi là ngưỡng nguy hiểm. Đáng chú ý, IMF đã chỉ ra một số quốc gia có nguy cơ cao về nợ, bao gồm Mỹ, Brazil, Pháp, Ý, Nam Phi và Anh.

Diễn biến phiên giao dịch hôm nay khá giống với phiên hôm qua khi thị trường mở cửa phiên sáng nay trong sắc xanh và có thời điểm VN-INDEX lên cao nhất đến mốc 1.294,05 điểm, tuy nhiên lực bán xuất hiện dần từ giữa phiên sáng và tiếp tục bán trong cả phiên chiều khiến cho đóng cửa VN-INDEX kết phiên giảm -5,26 điểm (-0,41%) xuống mốc 1.281,08 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 228,95 điểm (-1,77 điểm, tương ứng -0,77%). Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán với 238 cổ phiếu giảm giá, 78 cổ phiếu tăng giá, 44 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 48 cổ phiếu tăng giá, 71 cổ phiếu tham chiếu và 92 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tăng so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +0,75% tại HOSE và +26,92% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay tiếp tục đà bán ròng với -574,03 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã KDC (-152,18 tỷ), FPT (-118 tỷ), VNM (-71,70 tỷ) và SSI (-53,27 tỷ)... ở chiều ngược lại, mua ròng MSN (+156 tỷ), HPG (+31 tỷ)... Cùng với đó, bán ròng từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với -21,32 tỷ đồng, tập trung tại các mã SHS (-13,19 tỷ), MBS (-12.57 tỷ) và TNG (-2,56 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với IDC (+3,67 tỷ), HJS (+2,68 tỷ), HUT (+1,45 tỷ)...

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần cho điểm số của thị trường hôm nay là Thép với các mã HPG (+0,37%), TVN (+1,02%), TIS (+2,31%)...Ngoài nhóm Thép, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Ngân Hàng, tiêu biểu với VPB (+0,97%), BID (+1,21%), CTG (+0,28%), VIB (+0,79%)...Nhóm Thực Phẩm và Đồ Uống giao dịch phân hóa với nhóm tăng điểm gồm MSN (+0,62%), BAF (+0,44%), PAN (+0,61%), LTG (+5,17%)... nhóm cổ phiếu Y Tế khởi sắc với DCL (+0,78%), DVN (+0,11%), AMV (+4,76%), LDP (+5,19%)...

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành Dầu Khí với OIL (-2,64%), BSR (-2,71%), PLX (-3,60%), PVB (-3,92%), PVS (-2,48%) trước thông tin giá dầu đêm qua giảm 2,94%...Nhóm ngành Chứng Khoán kém khởi sắc với SSI (-1,45%), HCM (-2,10%), VND (-2,31%),MBS (-2,34%), AGR (-2,16%)...Đa số cổ phiếu ngành Bất Động Sản Dân Cư và Bất Động Sản Khu Công Nghiệp có một phiên giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là DIG (-4,24%), PDR (-3,83%), VHM (-1,54%), TCH (-2,43%), CEO (-2,65%), KBC (-1,98%), SZC (-1,84%), VGC (-1,50%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2410 giảm -1 điểm (-0,1%), đóng cửa tại 1.358 điểm. Chênh lệch +1,91 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2411 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +3,91 điểm đến +7,11 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +10,29% so với phiên trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2410, khả năng quay trở lại kiểm định vùng 1.340 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 45.656 giảm khá nhiều so với phiên gần nhất là 55.114 cho thấy xu hướng tất toán bớt các vị thế nắm giữ trong tuần đáo hạn này.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

VN-INDEX tiếp tục có phiên giao dịch kém tích cực với áp lực cung vẫn gia tăng mạnh khi VN-INDEX tăng điểm đầu phiên hướng đến vùng giá quanh 1.300 điểm. Áp lực bán gia tăng mạnh trong phiên chiều dẫn đến  kết phiên VN-INDEX giảm 5,26 điểm (-0,41%) về mức 1.281,08 điểm. Khối lượng giao dịch tăng nhẹ so với phiên trước cho thấy áp lực vẫn bán ngắn hạn vẫn gia tăng mạnh ở nhiều mã vốn hóa trung bình, nhỏ, các cổ phiếu bất động sản, dầu khí, chứng khoán..

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.280 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên hiện nay. Đây cũng là vùng hỗ trợ đường xu hướng tăng trưởng nối các vùng giá thấp nhất các tháng 08-09/2024 đến nay. Nếu VN-INDEX không giữ được đường xu hướng này, tâm lý nhà đầu tư có thể trở nên kém tích cực, chịu áp lực bán dừng lỗ ngắn hạn. Trong trường hợp này, VN-INDEX có thể chịu áp lực điều chỉnh về vùng 1.260 điểm, sau đó vẫn sẽ hồi phục trở lại. Tích cực hơn VN-INDEX cần duy trì được xu hướng tăng ngắn hạn quanh 1.280 điểm thì vẫn kỳ vọng lên lại kháng cự 1.300 điểm.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm, hướng đến vùng giá 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Kỳ vọng VN-INDEX sẽ vượt lên vùng giá 1.300 điểm để hướng đến các vùng giá cao hơn 1.320 điểm. Trong đó 1.300 điểm - 1.320 điểm là các vùng kháng cự rất mạnh, đỉnh giá tháng 06-08/2022 và đỉnh giá các tháng đầu năm 2024. Đây là vùng kháng cự có tính chất cơ bản, thị trường chỉ có thể vượt qua các vùng kháng cự mạnh này khi có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô tốt, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội. Đồng thời các yếu tố bất định như căng thẳng địa chính trị như cuộc chiến Nga - Ukraine, Trung Đông hạ nhiệt.

Trong ngắn hạn, chúng tôi khuyến nghị không mua đuổi khi VN-INDEX hướng đến vùng giá 1.300 trong nhiều bản tin trước. Tuy nhiên nếu VN-INDEX vẫn tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh thì có thể xem xét giải ngân. Hiện tại tổng vốn hóa toàn thị trường khoảng 294 tỉ USD, chiếm 64%/GDP 2024. Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý, các vị thể giải ngân cần cẩn trọng chọn lọc các mã chất lượng tốt, khi thị trường đang trong giai đoạn đón nhận thông tin kết quả kinh doanh. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt, kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.