THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

 Sau tuần giao dịch giảm điểm trước đó, thị trường giao dịch tuần này trong sắc xanh tích cực, tuy nhiên thanh khoản lại sụt giảm đặc biệt là tại phiên giao dịch ngày thứ Sáu với điểm nhấn duy nhất là nhóm cổ phiếu Vingroup. Phiên giao dịch thứ Hai đầu tuần này diễn ra trong sắc đỏ và có thời điểm VN-INDEX xuống đến mốc 1.264,65 điểm, tuy nhiên những phiên sau đó, lực cầu dần cải thiện với điểm nhấn khởi sắc của phiên ngày thứ Tư giúp cho VN-INDEX kết tuần tiến lên mốc 1.288,39 điểm (tương ứng +17,79 điểm tức +1,40%). HNX-INDEX kết tuần tại mốc 231,37 điểm (-1,30 điểm, tương ứng -0,56%). Độ rộng thị trường phiên cuối tuần nghiêng về bên mua với 172 cổ phiếu tăng giá, 66 cổ phiếu tham chiếu, 123 cổ phiếu giảm giá tại HOSE. HNX giao dịch với 66 cổ phiếu tăng giá, 69 cổ phiếu tham chiếu và 73 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tuần này sụt giảm so với tuần giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -26,23% tại HOSE và -28,05% tại HNX. Khối ngoại tuần này quay lại đà bán ròng với -316,36 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã VPB (-525,47 tỷ), HDB (-260,31 tỷ), VHM (-226,49 tỷ) và MWG (-206,62 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng TCB (+572,77 tỷ), MSN (+517 tỷ)... Cùng với đó, bán ròng tuần này từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với -287,83 tỷ đồng, tập trung tại các mã SHS (-120,41 tỷ), PVS (-108,56 tỷ) và IDC (-31,67 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với VC3 (+8,08 tỷ), PVI (+7,57 tỷ), HUT (+2,68 tỷ)...

Bản cập nhật Triển vọng và Thống kê thương mại toàn cầu của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), được công bố hôm 10/10 cho thấy, thương mại hàng hóa toàn cầu đã có xu hướng tăng trong nửa đầu năm 2024, với mức tăng theo năm là 2,3%. Sự tăng trưởng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục mở rộng vừa phải trong suốt thời gian còn lại của năm và kéo dài đến năm 2025. Khối lượng thương mại hàng hóa toàn cầu dự kiến ​​sẽ tăng 2,7% vào năm nay, cao hơn so với dự báo trước đó của WTO là 2,6% hồi tháng 4, cho thấy kinh tế toàn cầu vẫn có sự ổn định trong ngắn hạn bất chấp các cuộc xung đột Nga – Ukraine, Trung Đông diễn biến phức tạp.

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần cho sự tăng điểm của thị trường tuần này là nhóm cổ phiếu Vingroup với các mã VHM (+5,06%), VIC (+1,95%), VRE (+3,83%)...Ngoài nhóm Vingroup, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như nhóm Công Nghệ Thông Tin, tiêu biểu với FPT (+4,10%), CMG (+5,58%), ELC (+2,86%)...Nhóm Thực Phẩm và Đồ Uống giao dịch ấn tượng với MSN (+7,28%), KDC (+0,79%), SAB (+1,59%), PAN (+5,63%)... nhóm cổ phiếu Ngân Hàng khởi sắc với VPB (+3,50%), TCB (+1,66%), CTG (+1,83%), LPB (+4,29%), ACB (+2,76%)...

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành Bán Lẻ với MWG (-2,86%), DGW (-0,76%)...Nhóm ngành Ô Tô và Phụ Tùng giao dịch trong sắc đỏ với HAX (-0,91%), SVC (-4,42%), TMT (-3,38%)...Đa số cổ phiếu ngành Điện có một tuần giao dịch kém tích cực, cụ thể là POW (-2,70%), REE (-1,06%), KHP (-1,42%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2410 tuần này +23,60 điểm (+1,76%), đóng cửa tại 1.366,60 điểm. Chênh lệch +4,10 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2411 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +2,60 điểm đến +5,50 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -0,68% so với tuần trước và ngang bằng mức trung bình 20 tuần. Xu hướng tuần tới của VN30F2410 kỳ vọng chinh phục vùng kháng cự 1.370 điểm trước mắt. Khối lượng mở OI kết tuần này là 55.698 giảm so với tuần gần nhất là 62.081 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

    Sau tuần giao dịch chịu áp lực điều chỉnh, thị trường đã có tuần giao dịch phục hồi khá tốt, mặc dù mức độ phân hóa mạnh thể hiện qua khối lượng giao dịch của VN-INDEX giảm -26,21% so với tuần trước. Tuy nhiên dòng tiền vẫn duy trì và luân chuyển tốt, nhiều mã/nhóm mã vẫn tăng giá tích cực trong giai đoạn đón nhận thông tin kết quả kinh doanh quí III. VN-INDEX kết thúc tuần tăng 1,40% so với tuần trước  lên mức 1.288,39 điểm, duy trì trong vùng giá 1.280 điểm - 1.300 điểm.

Xu hướng ngắn VN-INDEX tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.275 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên hiện nay với mục tiêu quay trở lại kiểm tra kháng cự rất mạnh, tâm lý 1.300 điểm. Trong trường hợp tích cực khi VN-INDEX vẫn duy trì được xu hướng tăng ngắn hạn thì có thể kỳ vọng lên lại kháng cự 1.300 điểm trong tuần sau. Hiện tại VN-INDEX biến động trong biên độ hẹp 1.280 điểm -1.300 điểm và cần chờ thêm diễn biến của thị trường khi tiến gần tới vùng kháng cự nói trên. Tuy nhiên với các điều kiện vĩ mô tăng trưởng tích cực, kết quả kinh doanh tăng trưởng thì có thể kỳ vọng VN-INDEX có thể vượt kháng cự mạnh này trong thời gian tới.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm, hướng đến vùng giá 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Kỳ vọng VN-INDEX sẽ vượt lên vùng giá 1.300 điểm để hướng đến các vùng giá cao hơn 1.320 điểm. Trong đó 1.300 điểm - 1.320 điểm là các vùng kháng cự rất mạnh, đỉnh giá tháng 06-08/2022 và đỉnh giá các tháng đầu năm 2024. Đây là vùng kháng cự có tính chất cơ bản, thị trường chỉ có thể vượt qua các vùng kháng cự mạnh này khi có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô tốt, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội. Đồng thời các yếu tố bất định như căng thẳng địa chính trị như cuộc chiến Nga - Ukraine, Trung Đông hạ nhiệt.

Trong ngắn hạn, tăng trưởng GDP quí III/2024 ước đạt 7,4%, 09 tháng 2024 GDP tăng trưởng 6,82%. Đây là mức tăng trưởng vượt mức kỳ vọng, dự báo. Với giả định mức tăng trưởng GDP cả năm 2024 là khoảng 6,8%, ước tính GDP 2024 sẽ khoảng 460 tỷ USD. Như vậy vốn hóa toàn thị trường hiện tại đang tương đương 64%/GDP 2024. Chúng tôi khuyến nghị xem xét gia tăng tỉ trọng khi các yếu tố vĩ mô tăng trưởng vượt kỳ vọng và vốn hóa thị trường ở mức hợp lý. Tuy nhiên không khuyến nghị mua đuổi khi VN-INDEX tiếp tục hướng đến 1.300 điểm. Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý, tỉ trọng dưới mức trung bình, dòng tiền mới vẫn có thể xem xét cân nhắc, gia tăng tỉ trọng khi thị trường đang trong giai đoạn đón nhận thông tin kết quả kinh doanh. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt, kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.