Phòng phân tích SHS đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu của HPG với giá mục tiêu 34.300 đồng/cổ phiếu trong vòng 12 tháng tới, tương đương tiềm năng tăng giá 21% với những luận điểm chính như sau:
Quan điểm và định giá:
Chúng tôi sử dụng phương pháp FCFF để xác định giá trị hợp lý cổ phiếu HPG là 34.300 đồng/cp dựa trên (1) kỳ vọng nhu cầu và giá thép hồi phục và (2) Triển vọng dài hạn từ dự án Dung Quất.
Rủi ro: (1) Biến động giá nguyên vật liệu (thép và than); (2) Thị trường Bất động sản chưa ổn định; (3) Áp lực thép giá rẻ từ Trung Quốc.