THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

  Sau tuần giao dịch trong sắc đỏ với thanh khoản giảm điểm trước đó, thị trường giao dịch phiên thứ hai tuần này tiếp tục quán tính giảm điểm, tuy nhiên lực cầu mua chủ động và tập trung tại các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn cùng thanh khoản gia tăng trở lại giúp kết tuần VN-INDEX tăng +20,33 điểm (+1,62%) lên mốc 1.272,04 điểm. Tâm điểm phiên giao dịch cuối tuần này diễn ra với hoạt động cơ cấu danh mục ETF của Fubon FTSE, FTSE Vietnam, VanEck, nên khối lượng giao dịch diễn ra rất mạnh vào phiên ATC ngày 20/09. HNX-INDEX cũng khởi sắc với kết tuần tại mốc 234,3 điểm (+1,88 điểm, tương ứng +0,81%). Độ rộng thị trường phiên cuối tuần diễn ra khá cân bằng khi nghiêng về bên bán với 159 cổ phiếu giảm giá, 153 cổ phiếu tăng giá, 53 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 84 cổ phiếu tăng giá, 52 cổ phiếu tham chiếu và 86 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tuần này cải thiện hơn so với tuần giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +26,36% tại HOSE và +11,82% tại HNX, tuy nhiên khối lượng khớp lệnh cả 2 sàn vẫn thấp hơn trung bình 20 tuần. Khối ngoại tuần này đã quay trở lại mua ròng với +1.221,20 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã SSI (+666 tỷ), FPT (+363,44 tỷ), TCB (+274,22 tỷ) và NAB (+115,40 tỷ)...ở chiều ngược lại, bán ròng HPG (-263,22 tỷ), VIX (-213,80 tỷ), VPB (-173,31 tỷ)... Cùng với đó, mua ròng tuần này từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với +71,07 tỷ đồng, tập trung tại các mã PVS (+54,92 tỷ), HUT (+15,18 tỷ) và PVI (+13,85 tỷ)...chiều bán ròng nổi bật với NTP (-23,07 tỷ), BVS (-7,77 tỷ), LAS (-5,50 tỷ)...                                                                       

Chiều 20/9, NHNN tổ chức Hội nghị Triển khai các giải pháp tín dụng ngân hàng hỗ trợ doanh nghiệp, người dân bị ảnh hưởng bởi cơn bão số 3. NHNN được giao hai nhiệm vụ đó là, căn cứ quy định tại Khoản 4 Điều 147 Luật Các TCTD năm 2024 để báo cáo Thủ tướng Chính phủ trong tháng 9/2024 về việc phân loại tài sản có, mức trích lập dự phòng rủi ro, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng rủi ro để xử lý rủi ro nhằm hỗ trợ khách hàng gặp khó khăn, thiệt hại do ảnh hưởng của cơn bão số 3. Đồng thời, chỉ đạo các TCTD chủ động tính toán phương án hỗ trợ, thực hiện cơ cấu lại thời hạn, giữ nguyên nhóm nợ, xem xét miễn, giảm lãi vay cho các khách hàng bị thiệt hại, xây dựng các chương trình tín dụng mới với lãi suất phù hợp, tiếp tục cho vay mới đối với khách hàng để khôi phục sản xuất kinh doanh sau bão theo các quy định pháp luật hiện hành.

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần cho sự tăng điểm của thị trường tuần này là nhóm Chứng Khoán với các mã SSI (+4,02%), HCM (+4,97%), FTS (+1,82%), VND (+4,90%), MBS (+4,03%), VCI (+3,29%), SHS (+3,38%)...

Ngoài nhóm Chứng Khoán, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Ngân Hàng, tiêu biểu với VCB (+0,78%), BID (+1,76%), TCB (+6,08%), CTG (+3,15%), ACB (+5,12%), MBB (+3,56%), VPB (+2,71%)...Nhóm Cao Su giao dịch khởi sắc với GVR (+2,89%), PHR (+1,21%), DPR (+2,82%)... nhóm cổ phiếu Bất Động Sản Dân Cư giao dịch trong sắc xanh với CEO (+2,61%), PDR (+3,26%), DIG (+3,41%), HDG (+2,25%), VHM (+1,74%)...

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành Thực Phẩm và Đồ Uống với VNM (-0,27%), KDC (-2,92%), SBT (-2,57%)... Đa số cổ phiếu ngành Năng Lượng và Khí Đốt có một tuần giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là GAS (-1,62%), PGV (-3,18%), POW (-1,95%)…

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2410 tuần này tăng +35,90 điểm (+2,77%), đóng cửa tại 1.330 điểm. Chênh lệch +4 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2411 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +3,7 điểm đến +5,5 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -5,04% so với tuần trước và thấp hơn mức trung bình 20 tuần. Đóng cửa tuần này, chỉ số phái sinh hợp đồng cả 4 kỳ hạn đều tại vùng kháng cự mạnh 1.330, kỳ vọng tuần tới sẽ kiểm định vững lại vùng này. Khối lượng mở OI kết tuần này là 38.437 giảm so với tuần gần nhất là 47.501, đây cũng là đặc trưng của tuần đáo hạn khi phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường chủ động tất toán trước khi bắt đầu gia tăng lại vị thế.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

  Sau tuần giao dịch chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá 1.250 điểm với thanh khoản dưới mức trung bình, thể hiện áp lực bán tương đối thấp. VN-INDEX đã có tuần giao dịch rất tích cực dưới những tin tức hỗ trợ như FED bắt đầu lộ trình giảm lãi suất. Đầu tuần VN-INDEX chịu áp lực điều chỉnh về vùng 1.240 điểm, sau đó có 04 phiên liên tiếp tăng điểm tốt kèm thanh khoản cải thiện. Phiên cuối tuần VN-INDEX tăng lên 1.283 điểm và chịu áp lực điều chỉnh trở lại. Kết thúc tuần VN-INDEX tăng 1,62% so với tuần trước lên mức 1.272,04 điểm, vượt lên vùng giá cao nhất năm 2023 tương ứng 1.255 điểm. VN-INDEX đang chịu áp lực mạnh ở vùng kháng cự 1.290 điểm - 1.300 điểm, đỉnh giá trong nhiều tháng qua. Trong khi VN30 tăng tốt hơn 2,45% lên mức 1.326,00 điểm, thử thách lại vùng đỉnh giá 1.330 điểm - 1.340 điểm tháng 06, 08/2024.

Ngắn hạn như chúng tôi đã đề cập, VN-INDEX kỳ vọng đã kiểm định tốt vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023 với khối lượng giao dịch gia tăng tốt. Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX cải thiện, tăng trưởng với vùng hỗ trợ gần nhất quanh 1.270 điểm, giá trung bình 20 phiên với kỳ vọng sẽ tiếp tục kiểm tra lại vùng giá 1.280 điểm - 1.300 điểm, tương ứng đường xu hướng nối các vùng giá cao nhất các tháng 06-08/2024. Những diễn biến hiện tại cho thấy, lực cầu và dòng tiền ngắn hạn cải thiện tốt, thị trường mở ra nhiều cơ hội ngắn hạn khi rung lắc điều chỉnh, nhất là đối với các mã chưa phục hồi nhiều, có vùng giá tương đương VN-INDEX ở thời điểm quanh 1.250 điểm.

Xu hướng trung hạn, VN-Index tích lũy tích cực trong vùng 1.250 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Đây là nửa trên của kênh giá lớn hơn 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm đã kéo dài từ đầu năm đến nay. Với diễn biến hiện tại, VN-INDEX tiếp tục tích lũy trong vùng giá 1.250 điểm đến 1.300 điểm và kỳ vọng sẽ vượt lên vùng giá 1.300 điểm để hướng đến các vùng giá cao hơn 1.320 điểm trong quí IV/2024. Trong đó 1.250 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023, 1.300 điểm - 1.320 điểm là các vùng kháng cự rất mạnh, đỉnh giá tháng 06-8/2022 và đỉnh giá các tháng đầu năm 2024. Trong khi VN30 có kháng cự mạnh 1.340 điểm và 1.350 điểm tương ứng đỉnh giá tháng 6/2024 và tháng 6/2022. Cần lưu ý, thị trường chỉ có thể vượt qua các vùng đỉnh, kháng cự mạnh này, chỉ khi có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô tốt, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội. Điều này phụ thuộc khá lớn vào các mã vốn hóa lớn, ngân hàng.

Trong ngắn hạn, chúng tôi đã cho rằng vùng giá tương đối hợp lý của VN-INDEX quanh vùng 1.250 điểm trong nhiều bản tin trước, đồng thời không khuyến nghị mua đuổi khi VN-INDEX ở vùng giá 1.280 điểm - 1.300 điểm. Với diễn biến hiện tại cho thấy dòng tiền cải thiện mở ra nhiều vị thế tốt. Thị trường đang có tín hiệu luân phiên xoay vòng, nhà đầu tư vẫn có thể xem xét mở rộng, gia tăng giải ngân đối với các mã chất lượng tốt, các mã/nhóm tích lũy chưa phục hồi nhiều, có vùng giá tương tương VN-INDEX quanh 1.250 trước đây. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt, kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.