DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

  Sau những ngày cuối tuần cả nước cùng chống chọi với bão Yagi - một cơn bão có cường độ mạnh cùng mức độ rủi ro thiên tai lớn, thị trường mở cửa phiên sáng nay trong sắc đỏ áp đảo, các cổ phiếu đóng góp lớn cho thị trường tuần trước là nhóm Vingroup phiên hôm nay điều chỉnh, giao dịch khởi sắc chủ yếu diễn ra tại nhóm cổ phiếu Tôn Thép và đóng cửa VN-INDEX kết phiên giảm -6,23 điểm (-0,49%) về mốc 1.267,73 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 233,46 điểm (-1,19 điểm, tương ứng -0,51%). Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán với 213 cổ phiếu giảm giá, 85 cổ phiếu tăng giá, 68 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 88 cổ phiếu giảm giá, 73 cổ phiếu tham chiếu và 44 cổ phiếu tăng giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn có sự phân hóa so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -15,7% tại HOSE tuy nhiên +17,1% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay tiếp tục đà bán ròng với -483,082 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã FPT (-108,8 tỷ), MSN (-79,7 tỷ), HPG (-76,4 tỷ) và VPB (-55,9 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng DGW (+38 tỷ), TCB (+36 tỷ)... Cùng với đó, bán ròng từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với -1,6 tỷ đồng, tập trung tại các mã SHS (-13,3 tỷ), LAS (-5 tỷ) và CEO (-1,6 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với IDC (+7,7 tỷ), GKM (+6,5 tỷ), MBS (+2,2 tỷ)...

Cuối tuần vừa qua, Phó Thống đốc Thường trực Ngân hàng Nhà nước (NHNN) - ông Đào Minh Tú thông tin đến nay, dư nợ tín dụng tăng trưởng 7,75%, trong khi mục tiêu đặt ra là 15% trong năm nay. Theo ông Tú, NHNN đang triển khai nhiều giải pháp, trong đó tập trung hạ lãi suất cho vay. Lãi suất cho vay những khoản mới trung bình hiện nay là 6,23%, giảm 0,86% so với cuối năm ngoái. Lãi suất huy động là 3,84%, tăng 0,23%, ở mức nhỏ với một số ngân hàng thương mại nhỏ.

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần lên điểm số của thị trường hôm nay là Tôn Thép với các mã HSG (+2,26%), NKG (+2,64%), HPG (+0,79%), VGS (+2,27%)...Một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng tiêu biểu như Dầu Khí với BSR (+1,69%), PVS (+0,49%), PVD (0,75%)... Nhóm Điện và Nước giao dịch trong sắc xanh với REE (+0,76%), GEG (+0,86%), NT2 (+0,25%), BWE (+2,23%)...Cổ phiếu Bất Động Sản Dân Cư khởi sắc với NVL (+1,5%), PDR (+0,5%), QCG (+2,9%), VPI (+0,2%)...

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giao dịch phân hóa như ngành Thực Phẩm và Đồ Uống với DBC (+3,76%), BAF (+2,54%) HAG (+1,46%)... cổ phiếu KDC giao dịch tham chiếu (0%) tuy nhiên một số cổ phiếu trụ giảm như MSN (-0,79%), VNM (-0,8%), SAB (-0,88%)... Nhóm ngành Bảo Hiểm chủ yếu giao dịch trong sắc đỏ với BVH (-1,79%), MIG (-3,86%), PVI (-1,49%), VNR (-1,54%), ABI (-,48%)...Đa số cổ phiếu ngành Ô Tô và Phụ Tùng có một phiên giao dịch giảm điểm, cụ thể là HAX (-1,74%), DRC (-0,9%), TMT (-3,17%), CTF (-0,5%)...Nhóm cổ phiếu Vingroup điều chỉnh phiên hôm nay với VIC cùng VHM (-2,1%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2409 -1,3 điểm (-0,1%), đóng cửa tại 1.307,7 điểm. Chênh lệch +0,55 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2410 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ -4,15 điểm đến +2,05 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng nhẹ +2,7% so với phiên trước, vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2409, khả năng tiếp tục dao động trong biên độ 1.280 điểm - 1.330 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 45.458 giảm nhẹ so với phiên gần nhất là 47.158 cho thấy xu hướng đóng bớt các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

   Sau tuần giao dịch chịu áp lực điều chỉnh, VN-INDEX trong phiên giao dịch đầu tuần này tiếp tục có diễn biến kém tích cực. VN-INDEX giảm điểm ngay từ đầu phiên, chịu áp lực điều chỉnh về vùng hỗ trợ gần nhất quanh 1.263 điểm tương ứng vùng giá trung bình 20 phiên hiện nay. Áp lực điều chỉnh tương đối thấp và thị trường vẫn có nhiều nhóm mã phân hóa khá tích cực, qua đó VN-INDEX phục hồi nhẹ trở lại. Kết phiên VN-INDEX giảm 6,23 điểm (-0,49%) về mức 1.267,73 điểm. Khối lượng giao dịch giảm -15,75% so với phiên trước, chỉ đạt khoảng 60-65% so với mức trung bình, cho thấy dòng tiền ngắn hạn vẫn đang suy yếu, chưa cải thiện. Trong khi VN30 giảm 0,63% về mức 1.307,15 điểm. VN-INDEX đang chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá 1.250 điểm - 1.255 điểm, VN30 về vùng hỗ trợ tâm lý mạnh 1.300 điểm.

Ngắn hạn VN-INDEX đã phục hồi và đang chịu áp lực điều chỉnh, kiểm tra lại vùng giá cao nhất năm 2023 (1.250 điểm - 1.255 điểm), đây cũng là hỗ trợ mạnh về kỹ thuật khi các vùng giá trung bình 20, 60, 120 phiên đang hội tụ. Chúng tôi cho rằng đây là vùng giá tương đối hợp lý đối với triển vọng tăng trưởng của thị trường, có thể mở ra nhiều vị thế tích lũy hợp lý dựa vào triển vọng tăng trưởng của doanh nghiệp, kết quả kinh doanh quí III/2024. Xét theo giá trị vốn hóa, tổng vốn hóa hiện tại của toàn thị trường trên 03 sàn giao dịch tương đương 293+- tỉ USD, khoảng 68%/GDP 2023. Diễn biến hiện nay của VN-INDEX vẫn chưa có gì thay đổi so với các nhận định trước, VN-INDEX tiếp tục nỗ lực hướng đến vùng giá 1.280 điểm, hoặc vẫn có thể chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá 1.250 điểm - 1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023.

Xu hướng trung hạn vẫn duy trì tích lũy tích cực trong vùng 1.250 điểm - 1.255 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Trong đó 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023, 1.300 điểm - 1.320 điểm là các vùng kháng cự rất mạnh, đỉnh giá tháng 06 - 08/2022 và đỉnh giá các tháng đầu năm 2024. Điểm cân bằng của kênh giá tích lũy này là quanh vùng 1.280 điểm. Trong khi VN30 gặp kháng cự rất mạnh 1.330 điểm - 1.340 điểm, đỉnh giá tháng 6/2024. Cần lưu ý, thị trường chỉ có thể vượt qua các vùng đỉnh, kháng cự mạnh này, chỉ khi có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô tốt, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội.

Trong ngắn hạn, chúng tôi không khuyến nghị không giải ngân mua đuổi do đây không phải là vùng giá hấp dẫn khi chưa có đầy đủ dữ liệu kết quả kinh doanh quí III của doanh nghiệp, và VN-INDEX luôn chịu áp lực điều chỉnh mạnh trước đấy. Nhà đầu tư ngắn trung hạn duy trì tỉ trọng hợp lý. Có thể xem xét gia tăng, mở rộng danh mục khi chỉ số VN-INDEX kiểm định vững chắc biên độ dưới 1.250 điểm -1.255 điểm của kênh tích lũy trung hạn. Với các trường hợp tỉ trọng thấp, dòng tiền mới vẫn có thể cân nhắc chọn lọc các mã chưa phục hồi nhiều, có vùng giá tương đương VN-INDEX ở các thời điểm 1.230 điểm -1.250 điểm trước đây. Mục tiêu các mã cổ phiếu đầu ngành, có kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực khi thị trường trong tháng cuối quí III/2024.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.