DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

VN-INDEX trong phiên giao dịch hôm nay phục hồi nhẹ phiên sáng với mức độ phân hóa mạnh, thanh khoản suy giảm, sau đó áp lực bán gia tăng mạnh dần, khá đột biến trong cuối phiên chiều với thanh khoản gia tăng kém tích cực. Kết phiên VN-INDEX giảm 9,88 điểm về mức 1.269,89 điểm. Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán với 213 cổ phiếu giảm giá, 99 cổ phiếu tăng giá, 47 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE.

Thanh khoản tăng so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +25,52% tại HOSE. Khối ngoại phiên hôm nay tiếp tục đà bán ròng với -138,63 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã KDH (-68,81 tỷ), VRE (-51,31 tỷ), HPG (-46,84 tỷ) và VCI (-39 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng MWG (+76,64 tỷ), TCB (+65 tỷ)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2410 giảm -11,70 điểm (-0,86%), đóng cửa tại 1.352,20 điểm. Chênh lệch +3,28 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2411 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +2,78 điểm đến +4,58 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +18,20% so với phiên trước, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2410, khả năng tiếp tục kiểm định lại hỗ trợ 1.340 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 53.811 tăng so với phiên gần nhất là 50.682 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX kết thúc giai đoạn tăng trưởng, chuyển sang điều chỉnh với áp lực kiểm tra lại vùng giá 1.250 điểm - 1.260 điểm, giá cao nhất năm 2023. Xu hướng trung hạn VN-INDEX tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm, hướng đến vùng giá 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm, vùng kháng cự rất mạnh, Thị trường chỉ có thể vượt qua các vùng kháng cự này khi có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô tốt, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội. Đồng thời các yếu tố bất định như căng thẳng địa chính trị như cuộc chiến Nga - Ukraine, Trung Đông hạ nhiệt.

Trong ngắn hạn, chúng tôi khuyến nghị không mua đuổi trong nhiều bản tin trước. Xu hướng ngắn hạn trở nên kém tích cực. Có thể quá trình tích lũy điều chỉnh sẽ còn kéo dài khi sắp đến thị trường trống thông tin sau kỳ báo cáo kết quả kinh doanh quí III/2024, cũng như thông tin bất định về bầu cữ Mỹ sắp đến. Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý, các vị thể giải ngân cần cẩn trọng chọn lọc các mã chất lượng tốt. Trường hợp tỉ trọng đầu cơ cao, danh mục mở rộng, cần xem xét cơ cấu các mã yếu kém hơn thị trường chung nếu có. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực.