TAL - Doanh nghiệp bất động sản giàu tham vọng

Taseco Land (TAL) được thành lập năm 2009, là doanh nghiệp bất động sản tập trung ở thị trường miền Bắc và miền Trung.

Hiện nay, quỹ đất các dự án của TAL khoảng 950ha (tăng 14 lần so với năm 2020), bao gồm 3 phân khúc BĐS dân cư 421ha, BĐS công nghiệp 471ha và BĐS nghỉ dưỡng 58ha.

• Doanh nghiệp đặt mục tiêu đến năm 2030 sẽ có quỹ đất khoảng 5.000ha.

Kết quả kinh doanh 2025-2027 dự kiến duy trì khả quan nhờ bàn giao các dự án như: Central Riverside, KCN Đồng Văn III phía Đông, Long Biên Central, Tố Hữu ..

Định giá: Giá mục tiêu cho năm 2025 theo bình quân các phương pháp NAV và PE là 33.800 đồng/cổ phiếu, chúng tôi sẽ cập nhật theo tiến độ các dự án mới của TAL

Rủi ro và yếu tố cần theo dõi

• Chu kỳ ngành bất động sản: cần lưu ý về các vấn đề: nguồn cung dần cải thiện, lãi suất có thể tăng trở lại và đánh thuế TNCN đối với bất động sản.

• Doanh nghiệp vay nợ cao, nhu cầu vốn đầu tư lớn.
  
• Tăng trưởng nhanh đặt ra các vấn đề thách thức về: quản trị doanh nghiệp và triển khai dự án.