Bản tin thị trường ngày 05/01/2026: Khởi đầu 2026: Sao đổi ngôi, năng lượng tỏa sáng

     DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

     Sau năm 2025 thăng hoa dưới ảnh hưởng của VN30, nhóm cổ phiếu VinGroup, thị trường đã khởi đầu năm 2026 với tâm lý lạc quan. VNINDEX tiếp tục hướng đến vùng giá 1.800 điểm và chịu áp lực rung lắc, điều chỉnh với mức độ phân hóa cao, dòng tiền luân chuyển tìm các cơ hội đầu tư mới. VNINDEX trong phiên chịu áp lực điều chỉnh mạnh về quanh 1.775 điểm và tăng điểm trở lại dưới ảnh hưởng tích cực của nhóm dầu khí, bất động sản. Kết phiên VNINDEX tăng 3,91 điểm (+0,22%) lên mức 1.788,40 điểm, chịu áp lực bán mạnh ở nhiều mã khi VNINDEX gặp vùng đỉnh cũ quanh 1.800. Trong khi VN30 giảm -1,95 điểm (-0,10%) về mức 2.028,68 điểm, trên hỗ trợ tâm lý 2.000 điểm.

      Độ rộng trên HOSE nghiên về tiêu cực với 223 mã giảm giá. Áp lực bán mạnh ở nhóm cổ phiếu tập đoàn Gelex, đây cũng là nhóm mã có mức tăng giá vượt trội trong năm 2025, nhóm chứng khoán, hóa chất, ngân hàng, công nghệ...; 95 mã tăng giá, nổi bật ở các cổ phiếu dầu khí,  bán lẻ, Vingroup và  52 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường tăng, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE tăng 36,9% so với phiên trước. Cho thấy áp lực bán khá mạnh ở nhiều mã, tuy nhiên dòng tiền vẫn luân chuyển tốt với nhiều cơ hội ngắn hạn nổi bật. Sau năm 2025 khối ngoại bán ròng kỷ lục -125,261 tỷ đồng, khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên đầu năm 2026 với giá trị -735,2 tỷ đồng trên HOSE.

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G1000 kết phiên ở mức 2.024,1 điểm, giảm -0,24% so với phiên trước. Chênh lệch âm mở rộng  lên -4,58 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G2000, 41I1G3000, 41I1G6000 chênh lệch âm từ -8,58 điểm đến -18,08 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng 13,2% so với phiên trước. Cho thấy các trader gia tăng các vị thế đầu cơ trong phiên khi VN30 biến động mạnh. ưu tiên phòng ngừa rủi ro cho thị trường cơ sở khi VN30 quay trở lại vùng đỉnh cũ. Xu hướng ngắn hạn của 41I1G1000 gặp áp lực bán ở vùng giá 2.030 điểm-2.050 điểm. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G1000 là 30.050, giảm các vị thế nắm giữ.

     Xu hướng ngắn hạn VNINDEX duy trì tăng trưởng trên hỗ trợ quanh 1.780 điểm, tiếp tục phục hồi kiểm tra lại vùng kháng cự mạnh quanh 1.800 điểm, tương ứng các vùng đỉnh giá đầu vào cuối tháng 12/2025. Trong khi VN30 sẽ kiểm tra lại vùng đỉnh cũ quanh 2.050 điểm. Thị trường đã bắt đầu  năm 2026 và hiện tại chưa có dự báo chắc chắn về triển vọng VNINDEX vượt lên đỉnh giá năm 2025. 

    Thị trường đã bắt đầu năm 2026. Chúng tôi kỳ vọng dòng tiền có thể tìm kiếm các cơ hội tăng giá mạnh ở các mã đầu ngành, có thanh khoản cao trong các nhóm ngành gắn với động lực tăng trưởng nội tại của nền kinh tế:  (1) Bán lẻ- tiêu dùng: được hỗ trợ bởi thu nhập khả dụng của người dân cải thiện, tầng lớp trung lưu mở rộng, các chính sách kích cầu tiêu dùng. (2) Năng lượng: Tăng trưởng từ yêu cầu bảo đảm an ninh năng lượng, đáp ứng nhu cầu tăng trưởng GDP cao, định giá lại tài sản. (3) Xây dựng và vật liệu xây dựng: gắn với xu hướng đẩy mạnh đầu tư công và tiến độ giải ngân được kỳ vọng cải thiện theo từng năm. Các công ty có các tài sản có tính chất không thể, khó thay thế, được định giá lại ở mức cao hơn như: Sở hữu mỏ khoáng sản, nhà máy-hệ thống phân phối năng lượng, các hệ thống phân phối bán lẽ qui mô lớn, sân bay, cảng biển...

    Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế