Bản tin thị trường tuần 05-09/01/2026: Nghị quyết 79-NQ/TW: Kỷ nguyên vươn mình của doanh nghiệp Nhà nước

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

     Thị trường có tuần giao dịch khởi đầu 2026 tích cực, điểm nhấn là dòng tiền xoay trục, đảo dòng dẫn dắt. Nhóm cổ phiếu doanh nghiệp nhà nước vốn hóa lớn là tâm điểm của thị trường trong tuần này khi dẫn dắt VNINDEX vượt lên đỉnh giá năm 2025. Kết tuần VNINDEX tăng 4,67% lên mức 1.867,90 điểm, vượt đỉnh giá năm 2025 quanh 1.800 điểm. Trong khi VN30 kết tuần tăng 1,75% lên mức 2.066,21 điểm, vượt lên đỉnh 2025 quanh 2.055 điểm. Ảnh hưởng tích cực đến từ các cổ phiếu hàng đầu ngành năng lượng, ngân hàng, khu công nghiệp, viễn thông...

     Trong tuần thị trường phân hóa cao. Nổi bật nhất là nhóm mã năng lượng, viễn thông, khu công nghiệp, cao su, bảo hiểm, hàng không, ngân hàng, dệt may..., tập trung ở các cổ phiếu đầu ngành, tỉ lệ sở hữu Nhà nước cao. Trong khi chịu áp lực điều chỉnh ở nhóm bán lẽ, xây dựng, nông nghiệp, các cổ phiếu nhóm Gelex, VinGroup và bất động sản trong những phiên cuối tuần. Thanh khoản tăng mạnh trong tuần này với khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình gần 01 tỷ cổ phiếu/phiên. Cho thấy dòng tiền vẫn gia tăng và luân chuyển, cơ cấu danh mục mạnh như đã nhận định trong các báo cáo trước. Khối ngoại mua ròng tuần thứ 4 liên tiếp với giá trị 629,8 tỷ đồng trên HOSE trong tuần này.

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G1000 kết phiên ở mức 2.061,6 điểm, giảm -0,60% so với phiên trước. Chênh lệch âm mở rộng lên -4,61 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G2000, 41I1G3000, 41I1G6000 chênh lệch âm từ -5,21 điểm đến -11,01 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng 13,6% so với phiên trước. Cho thấy các trader tăng các vị thế đầu cơ trong phiên khi VN30 biến động mạnh. Ưu tiên phòng ngừa rủi ro trong khi mua chủ động trên thị trường cơ sở. Xu hướng ngắn hạn của 41I1G1000 có khuynh hướng kiểm tra lại vùng giá quanh 2.050 điểm. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G1000 là 36.835, tăng các vị thế nắm giữ. 

     Xu hướng ngắn hạn VNINDEX duy trì tích cực, tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quanh 1.800 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2025. Thị trường chịu áp lực bán, rung lắc mạnh khi VNINDEX hướng đến vùng giá quanh 1.900 điểm, trong trạng thái quá mua ngắn hạn. Các chỉ số VNINDEX, VN30 đang chịu áp lực kiểm định lại vùng đỉnh giá năm 2025 sau khi vượt qua, với áp lực chính đến từ các cổ phiếu đã dẫn dắt VNINDEX tăng mạnh trong năm 2025. Trong khi cơ cấu sang các cổ phiếu doanh nghiệp Nhà nước, các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, tỉ lệ free load thấp và đã có thời gian tích lũy kéo dài trong năm 2025

    Sau năm 2025 đặc biệt, nhiều biến động. Từ cú sốc “Thuế quan” đến lạc quan “Nâng hạng”, từ nỗi lo suy thoái kinh tế đến nền kinh tế đạt tăng trưởng mức cao mới. Ảnh hưởng tích cực trong năm 2025 đến từ các doanh nghiệp tư nhân với động lực từ Nghị quyết 68-NQ/TW. Thị trường có tuần khởi đầu năm 2026 rất tích cực. VNINDEX vượt lên đỉnh năm 2025 với ảnh hưởng dẫn dắt đến từ các doanh nghiệp vốn nhà nước với động lực đến từ Nghị quyết 79-NQ/TW. Đây cũng là nhóm mã chúng tôi đã nhận định đề cập trong nhiều báo cáo trước, bên cạnh các nhóm ngành chiến lược trong báo cáo năm 2026. Nhà đầu tư theo dõi, đánh giá các cơ hội tốt ở các nhóm mã này. 

    Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế