DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Thị trường mà đại diện là chỉ số VN-Index giảm 5% giá trị vốn hóa, đây là phiên giảm mạnh nhất của thị trường từ đầu năm 2021 đến nay, chỉ sau phiên 29/1/2021 với mức giảm 6,7% giá trị vốn hóa.

Kết phiên VN-Index giảm 68,31 điểm (-4,95%) xuống 1.310,92 điểm. Độ rộng là tiêu cực với 443 mã giảm (171 mã giảm sàn), 21 mã tham chiếu, 37 mã tăng (4 mã tăng trần). HNX-Index giảm 21,61 điểm (-6,02%) xuống 337,51 điểm. Độ rộng là tiêu cực với 193 mã giảm (53 mã giảm sàn), 33 mã tham chiếu, 53 mã tăng (6 mã tăng trần).

Thanh khoản khớp lệnh giảm nhẹ so với phiên cuối tuần trước nhưng vẫn cao hơn mức trung bình 20 phiên một chút với giá trị giao dịch đạt 23.381 tỷ đồng trên hai sàn tương ứng với khối lượng giao dịch là 850 triệu cổ phiếu.

Áp lực bán xuất hiện ngay từ đầu phiên và mạnh dần cho đến cuối phiên đã khiến các chỉ số cũng như các cổ phiếu trong đó kết phiên ở mức thấp nhất hoặc gần thấp nhất.

Nhóm cổ phiếu trụ cột thuộc VN30 (-4,95%) bị bán mạnh với cả 30 cổ phiếu đều giảm, trong đó có 16 mã giảm sàn như HPG (-7%), VPB (-6,9%), MWG (-7%), TCB (-6,9%), FPT (-6,9%)... đã tạo ra áp lực điều chỉnh mạnh lên thị trường.

Những nhóm ngành cổ phiếu mang tính thị trường cao như ngân hàng với STB (-6,9%), CTG (-7%), BID (-6,9%)..., chứng khoán với VND (-7%), SSI (-6,9%), SHS (-9,8%)..., bất động sản với DIG (-6,9%), IDC (-9,9%)..., thép với HPG (-7%), HSG (-7%),  NKG (-6,9%)... đều bị bán mạnh và khá nhiều mã trong các nhóm trên đã nằm sàn.

Tích cực nhất trong phiên hôm nay có lẽ là nhóm cổ phiếu thuộc họ FLC với nhiều mã tăng giá như FLC (+2,9%), ROS (+1,8%), AMD (+2,4%), KLF (+5,4%), HAI (+0,3%), ART (+4,1%).

Khối ngoại mua ròng trên HOSE với giá trị ròng 214,66 tỷ đồng tương ứng với khối lượng ròng 3,9 triệu cổ phiếu. SBT là cổ phiếu được mua ròng nhiều nhất với 118 tỷ đồng. Tiếp theo là VRE với 62,7 tỷ đồng và DGC với 55,5 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, cổ phiếu bị bán ròng nhiều nhất là HPG với 118,3 tỷ đồng. Tiếp theo là DXG với 73,6 tỷ đồng.

Trên thị trường phái sinh, các hợp đồng tương lai VN30 đều thấp hơn chỉ số cơ sở VN30 từ 8 đến 16 điểm cho thấy các nhà giao dịch vẫn nghiêng về khả năng thị trường có thể tiếp tục giảm.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

VN-Index (-5%) giảm rất mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần, ghi dấu phiên giảm mạnh nhất từ đầu năm 2021 trở lại đây, chỉ sau phiên 28/1/2021 với mức giảm 6,7%. Thanh khoản hôm nay cũng tăng nhẹ và cao hơn mức trung bình 20 phiên gần nhất một chút cho thấy bên bán đã hoàn toàn áp đảo được bên mua.

Trên góc độ kỹ thuật, chỉ báo RSI (14) hiện đã về mức 20 điểm, đây là mức quá bán (<30) cao hơn cả ba lần quá bán trước đó lần lượt là tháng 7/2021, tháng 1/2021 và tháng 7/2020. Mức này chỉ thấp hơn mức quá bán của đợt tháng 3/2020 khi RSSI (14) có lúc về chỉ 7.

Xét trên góc độ sóng elliott thì VN-Index đã chuyển từ sóng tăng 5 sang sóng điều chỉnh a sau khi mất mốc hỗ trợ 1.350 điểm (fibonacci retracement 127,2% sóng điều chỉnh 4). Target theo lý thuyết của sóng điều chỉnh a là quanh ngưỡng 1.200 điểm (fibonacci retracement 38,2% sóng tăng 5).

Tuy nhiên, nếu xét trên khía cạnh định giá thì P/E của VN-Index sau phiên hôm nay là khoảng 15,5 lần, xấp xỉ mức trung bình 5 năm. Trong khi đó, P/E của VN30 chỉ có 14,8 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm. Với mức định giá như trên, chúng tôi cho rằng khả năng thị trường giảm mạnh là khó có thể xảy ra và trong phiên giao dịch tiếp theo 26/4, VN-Index vẫn có thể hồi phục trở lại nếu ngưỡng hỗ trợ tâm lý quanh 1.300 điểm được giữ vững.

DANH SÁCH KHUYẾN NGHỊ ĐANG MỞ