DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau tuần giao dịch giằng co trước đó, thị trường mở cửa phiên thứ hai tuần này bằng một phiên -28 điểm với khá nhiều cổ phiếu giảm kịch biên độ, 3 phiên giữa tuần là sự phục hồi yếu ớt và đến phiên cuối tuần VN-INDEX giảm -13,77 điểm (-1,09%) tại mốc 1.245,32 điểm, tổng thể VN-INDEX tuần này giảm -36,7 điểm (tương ứng -2,86%). HNX-INDEX kết tuần tại mốc 239,1 điểm (-6,77 điểm, tương ứng -2,77%). Độ rộng thị trường phiên cuối tuần nghiêng mạnh về bên bán với 266 cổ phiếu giảm giá, 69 cổ phiếu tăng giá, 48 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. Tương tự, HNX giao dịch với 133 cổ phiếu giảm giá, 50 cổ phiếu tham chiếu và 52 cổ phiếu tăng giá.

Thanh khoản trên sàn HOSE tuần này giảm so với tuần trước đó khi khối lượng khớp lệnh -8,8% tuy nhiên tại HNX ngược lại tăng +1,17%. Khối ngoại tuần này tiếp tục đà bán ròng với -4.545,168 tỷ đồng tại HOSE tiếp tục tập trung mạnh tại mã FPT (- 1.461 tỷ), bán ròng cũng diễn ra tại MWG (-234,4 tỷ), VPB (-223,2 tỷ) và HDB (-164,5 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng những mã như KDH (+124,5 tỷ), DGC (+114,1 tỷ)... Ngược lại, lực mua ròng tuần này từ khối ngoại lại diễn ra trên sàn HNX với +74,667 tỷ đồng, nổi bật tại các mã PVS (+78,7 tỷ), IDC (+54,83 tỷ), chiều bán ròng có SHS (-48,38 tỷ), PVI (-17,1 tỷ), DTD (-6 tỷ)...

Tâm điểm của ngày hôm nay và tuần này là buổi tranh luận đầu tiên trong cuộc bầu cử Tổng Thống Mỹ giữa ông Joe Biden và ứng viên Đảng Cộng hòa Donald Trump vào sáng 28/06 (giờ Việt Nam) tại trụ sở CNN ở Atlanta. Hai ứng viên trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ 2024 tranh luận về nhiều chủ đề, trong đó có kinh tế, chính sách đối ngoại và khủng hoảng quốc tế, khủng hoảng nhập cư và tình trạng dân chủ Mỹ.Quan điểm kinh tế của Biden và Trump rất khác biệt. Quyết định về thời điểm giảm lãi suất của FED ảnh hưởng đến triển vọng kinh tế của Mỹ. Việc trì hoãn giảm lãi suất đối với Biden và Đảng Dân chủ mang lại rủi ro lớn. Ông Biden bắt đầu công khai kêu gọi Fed cắt giảm lãi suất càng sớm càng tốt ngay từ đầu tháng 3 trong các sự kiện tranh cử.

Trong tuần thị trường giảm khá mạnh, hầu hết các nhóm ngành đều diễn biến kém tích cực, điển hình là Chứng Khoán với các mã SSI (-4,37%), VND (-0,93%), VCI (-4,36%), FTS (-8,78%), BSI (-9,77%), VIX (-6,29%), MBS (-10,37%),  CTS (-9,72%), AGR (-9,98%), ORS (-9,35%), TVS (-11%)...Ngoài ra, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có sự giảm điểm mạnh như Thép, tiêu biểu với NKG (-7,28%), HSG (-5,16%), HPG (-2,58%), TLH (-10,26%), VGS (-8,51%)... Nhóm cổ phiếu Ngân Hàng giao dịch trong sắc đỏ với TCB (-4,69%), VPB (-4,85%), SSB (-12,42%), STB (-6,04%), MBB (-4,31%)... nhóm cổ phiếu Thủy Sản cũng giao dịch tiêu cực với VHC (-5,01%), ANV (-5,15%), IDI (-6,25%), MPC (-4,23%)...  Đa số cổ phiếu ngành Công Nghệ Thông Tin có một tuần giao dịch giảm điểm, cụ thể là FPT (-4,11%), CMG (-13,6%), ICT (-18,37%), ITD (-8,9%), ELC (-16,87%)...Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giao dịch tích cực như ngành Ô Tô và Phụ Tùng với cổ phiếu HTL (+16,86%), HAX (+3,86%), SVC (+19,38%)..., nhóm ngành Bảo Hiểm cũng giao dịch trong sắc xanh với BVH (+1,88%), MIG (+1,13%), BIC (+2,16%),  ABI (+1,08%)...

Trên thị trường phái sinh, phiên giao dịch hôm nay kỳ hạn VN30F2407 đóng cửa tại 1.274,3 điểm, -14,7 điểm (-1,14%), chênh lệch -4,02 điểm so với VN30, cho thấy tâm lý nhà đầu tư nghiêng về bên bán nhiều hơn. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +11,1% so với phiên trước và cao hơn mức trung bình 20 phiên, cho thấy xu hướng sử dụng hợp đồng phái sinh để Hedging danh mục khi thị trường giảm điểm đang gia tăng. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2407 đóng cửa dưới vùng hỗ trợ 1.280 điểm, tiếp tục kiểm định vùng hỗ trợ tiếp theo tại 1.260 điểm. Các kỳ hạn xa hơn là VN30F2408 VN30F2409 VN30F2412 chênh lệch từ -3,22 điểm đến +1,58 điểm so với VN30. Khối lượng mở OI hôm nay là 56.234 so với phiên gần nhất là 55.923 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Sau phiên giao dịch có khối lượng thấp nhất từ đầu năm đến nay, VN-INDEX phiên giao dịch cuối cùng của quí II/2024 đã có diễn biến tiêu cực, áp lực bán gia tăng mạnh cuối phiên khi VN-INDEX không giữ được vùng giá hỗ trợ tâm lý quan trọng quanh 1.250 điểm. Kết tuần VN-INDEX ở mức 1.245 điểm, giảm 2,86% so với tuần trước, dưới vùng giá 1.250 điểm, tương ứng với đường giá trung bình 20 tuần hiện nay, cũng như vùng đỉnh giá cao nhất tháng 9/2023. VN-INDEX qua đó cũng kết thúc quí II/2024 ở mức 1.245,32 điểm, giảm 3,02% so với cuối quí I/2024. Tuy vậy kết thúc 06 tháng đầu năm 2024, VN-INDEX vẫn tăng 10,21% so với cuối năm 2023.

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX đang kém tích cực khi không giữ được vùng hỗ trợ mạnh quanh 1.250 điểm. Trong ngắn hạn VN-INDEX khả năng sẽ phục hồi kiểm tra lại vùng giá 1.250 điểm - 1.255 điểm trong tuần tiếp theo và vẫn có thể chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá quanh 1.230 điểm, tương ứng cạnh dưới của kênh giá trung hạn kéo dài nối các vùng giá thấp từ tháng 11/2023 đến nay (theo hình). Xu hướng ngắn hạn chỉ có thể cải thiện tích cực trở lại chỉ khi VN-INDEX vượt lên lại vùng kháng cự quanh 1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất tháng 09/2023.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX sau khi chịu áp lực bán ở cạnh trên của đường xu hướng tương ứng quanh vùng 1.300 điểm, đang chịu áp lực kiểm tra lại vùng giá quanh 1.250 điểm, và cũng đang kiểm tra lại cạnh dưới dường xu hướng tăng giá trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023 và tháng 04/2024 đến nay. Hiện tại với diễn biến kém tích cực sau khi kết thúc tuần cuối cùng quí II/2024, VN-INDEX sẽ phục hồi kiểm tra lại vùng giá 1.255 điểm, tương ứng đỉnh giá tháng 9/2023 cũng như đường giá trung bình 20 tuần. Nếu không vượt lên trở lại vùng giá này và không giữ được đường xu hướng từ tháng 11/2023 đến nay (theo hình), VN-INDEX sẽ chuyển sang giai đoạn tích lũy kém tích cực hơn trong vùng giá 1.190 điểm - 1.200 điểm đến 1.245 điểm - 1.255 điểm.

Ngắn hạn, thị trường sẽ chuyển sang quí III và tháng 7/2024 là thời điểm đón chờ các thông tin về kết quả kinh doanh quí II của doanh nghiệp, thông tin tăng trưởng GDP. Qua đó cập nhật các yếu tố cơ bản và xem xét triển vọng tăng trưởng. Đây là giai đoạn khá nhạy cảm đối với nhà đầu tư, nhất là trong bối cảnh xu hướng của thị trường chung VN-INDEX đang trở nên suy yếu hơn, dưới vùng kháng cự tâm lý quanh 1.250 điểm. Bên cạnh các yếu tố như căng thẳng địa chính trị trên thế giới, áp lực lạm phát, tỷ giá, khối ngoại bán ròng chưa hạ nhiệt mặc dù nền kinh tế vẫn đang duy trì tăng trưởng, lãi suất đang ổn định trên nền thấp. Nhà đầu tư ngắn hạn nên duy trì tỉ trọng dưới mức trung bình. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới, cần chờ cập nhật kết quả kinh doanh quí II/2024, đánh giá cẩn trọng hơn dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.