DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

 Sau tuần giao dịch phục hồi trước đó thị trường tiếp tục tăng điểm đến phiên ngày thứ tư và có thời điểm VN-INDEX lên đến mốc 1.297,96 điểm, tuy nhiên áp lực bán những phiên cuối tuần khiến cho VN-INDEX kết tuần giảm -2,29 điểm (-0,18%) về mốc 1.280,75 điểm. HNX-INDEX kết tuần tại mốc 242,41 điểm (+2,71 điểm, tương ứng +1,12%). Độ rộng thị trường phiên cuối tuần nghiêng về bên bán với 198 cổ phiếu giảm giá, 117 cổ phiếu tăng giá, 64 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 95 cổ phiếu giảm giá, 60 cổ phiếu tăng giá và 63 cổ phiếu tham chiếu.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tuần này có sự cải thiện so với tuần giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +32,91% tại HOSE và +31,66% tại HNX. Khối ngoại tuần này tiếp tục đà bán ròng với -4.501,94 tỷ đồng tại HOSE, vẫn tiếp tục tập trung mạnh tại mã FPT (-1.732 tỷ), bên cạnh đó bán ròng mã MWG (-644 tỷ), VHM (-521 tỷ) và MSN (-508 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng mã HDB (+473 tỷ), TNH (+163 tỷ)... Cùng với đó, bán ròng tuần này từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với -4,68 tỷ đồng, tập trung tại các mã IDC (-37 tỷ), PVI (-31 tỷ) và NTP (-10 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với PVS (+27 tỷ), LAS (+12 tỷ), VGS (+9 tỷ)...

Tâm điểm ngày hôm nay là việc Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế (IMF) đánh giá kinh tế Việt Nam nửa đầu năm 2024 đang trên đà hồi phục nhanh chóng, với mức tăng trưởng tăng lên 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo ông Paulo Medas, Trưởng đoàn Tham vấn và giám sát Kinh Tế Vĩ Mô Việt Nam của IMF: "Việt Nam tiếp tục hội nhập và nền kinh tế đã thực sự phục hồi với mức tăng trưởng tăng lên mức 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái". Đánh giá về triển vọng 6 tháng cuối năm 2024, ông Medas kỳ vọng nền kinh tế Việt Nam sẽ tiếp tục phục hồi. Tốc độ tăng trưởng của cả năm 2024 sẽ chậm lại phần nào, chủ yếu do nền kinh tế đã phục hồi từ cuối năm 2023 và tăng tốc mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2024. IMF dự báo tỷ lệ lạm phát có khả năng sẽ duy trì ở mức gần với mục tiêu của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là 4,5%.

Nhóm ngành giảm điểm tuần này là Công Nghệ Thông Tin sau thời gian tăng điểm mạnh vừa qua với các mã tiêu điểm như FPT (-3,53%), CMG (-0,62%), ICT (-8,61%), ITD (-4,1%)...

Ngoài nhóm Công Nghệ Thông Tin, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến tiêu cực như Viễn Thông, tiêu biểu với MFS (-14,58%), ABC (-11,9%), TTN (-4,33%)... Nhóm cổ phiếu Bia giao dịch trong sắc đỏ với  SAB (-3,45%), BHN (-2,17%)... nhóm cổ phiếu Thực Phẩm giảm điểm với MSN (-2,48%), VNM (-1,34%), DBC (-3,55%)...

Nhóm cổ phiếu Vingroup khởi sắc phiên cuối tuần với thông tin về việc tất toán lô trái phiếu trị giá 500 triệu USD, qua đó giúp cho các cổ phiếu tăng điểm như VIC (+0,85%), VHM (+0,13%), tuy nhiên cổ phiếu VRE (-0,24%).

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã tăng điểm như ngành Dầu Khí với PVB (+6,99%), BSR (+4,82%), PLX (+5,35%), OIL (+2,13%)... Nhóm ngành Hóa Chất cũng giao dịch tích cực với CSV (+17,38%), DGC (+0,4%)... Đa số cổ phiếu ngành Phân Bón có một tuần giao dịch trong sắc xanh, cụ thể là DCM (+6,13%), LAS (+19,57%), BFC (+15,73%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản, ngân hàng, dịch vụ tài chính tuần vừa qua diễn biến phân hóa, phần lớn đi ngang hoặc giảm nhẹ ngoài một số mã tích cực như NTL (+14,5%), HDG (+6,44), MBS (+7,01%), BVS (+7,4%)…

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2407 tuần này giảm -16,3 điểm (-1,24%), đóng cửa tại 1.300 điểm, chênh lệch -1,81 điểm so với VN30. Các kỳ hạn xa hơn là VN30F2408 VN30F2409 VN30F2412 chênh lệch từ -1,81 điểm đến +2,19 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +8,4% so với tuần trước nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình 20 tuần. Xu hướng tuần tới của VN30F2407 khả năng tiếp tục vận động trong vùng 1.280 đến 1.320 điểm. Khối lượng mở OI kết tuần này là 59.004 so với tuần gần nhất là 58.475 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

 Sau tuần giao dịch phục hồi tốt ở vùng hỗ trợ 1.245 điểm, tương ứng cạnh dưới đường xu hướng trung hạn nối các vùng giá thấp tháng 11/2023 và 04/2024. VN-INDEX đã có tuần giao dịch biến động trong biên độ hẹp, chịu áp lực điều chỉnh nhẹ khi gặp vùng kháng cự 1.300 điểm tương ứng vùng đỉnh giá tháng 06/2024, cũng như 8/2022. Kết thúc tuần VN-INDEX giảm 0,18% so với tuần trước về mức 1.280,75 điểm, khối lượng giao dịch tăng khá mạnh 32,90% so với tuần trước, thể hiện phần nào tính chất xoay vòng ngắn hạn, luân phiên phục hồi qua từng nhóm mã. VN-INDEX vẫn chưa thể vượt lên kháng cự quanh 1.285 điểm, là vùng giá cao nhất của các phiên giảm mạnh, thanh khoản đột biến trong tháng 04, 05, 06/2024.

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX vẫn tích lũy trong vùng 1.250 điểm - 1.300 điểm. Sau khi gặp vùng kháng cự mạnh quanh 1.300 điểm. VN-INDEX đang chịu áp lực điều chỉnh phiên thứ 03 liên tiếp, kiểm tra lại vùng giá cân bằng của kênh tích lũy này quanh 1.275 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên gần nhất. Áp lực điều chỉnh này đang khá bình thường khi giá giảm, thanh khoản suy giảm nhất là khi VN-INDEX đã có 07 phiên tăng điểm liên tục. Trường hợp tích cực nếu VN-INDEX phục hồi tốt ở vùng hỗ trợ ngắn hạn 1.270-1.275 điểm thì khả năng quay trở lại kiểm tra vùng khá 1.300 điểm vẫn có thể xảy ra.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX vẫn tích lũy với biên độ hẹp dần trong vùng 1.245- 1.255 điểm đến 1.300 điểm, nửa trên của kênh 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. VN-INDEX cũng đang phục hồi tốt khi kiểm tra lại cạnh dưới đường xu hướng trung hạn nối các vùng giá thấp từ tháng 11/2023 đến nay, và đang nổ lực phục hồi kiểm tra lại vùng 1.300 điểm, tương ứng cạnh trên đường xu hướng nối vùng giá cao nhất tháng 09/2023, 03/2024 và 06/2024 (theo hình). Trong đó 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.300 điểm - 1.320 điểm là vùng giá cao nhất tháng 06, 08/2022.

Thanh khoản thị trường duy trì ở mức thấp khi nhà đầu tư đang chờ các thông tin về kết quả kinh doanh quí II của doanh nghiệp. Chúng tôi cho rằng thị trường diễn biến tích lũy tích cực, nếu không có các yếu tố tiêu cực bất định mới xuất hiện thì VN-INDEX kỳ vọng sẽ hướng đến vùng kháng cự quanh 1.300 điểm khi các yếu tố như căng thẳng địa chính trị trên thế giới, áp lực lạm phát, tỷ giá, khối ngoại bán ròng hạ nhiệt. Nhà đầu tư ngắn hạn nên duy trì tỉ trọng hợp lý. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới, đánh giá cẩn trọng dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành. Ngắn hạn những phiên trước, chúng tôi không khuyến nghị mua đuổi khi VN-INDEX hướng đến vùng giá 1.300 điểm, vì đây không phải vùng giá thực sự hấp dẫn. Khi VN-INDEX tiếp tục điều chỉnh, trường hợp tỷ trọng dưới mức trung bình, có thể xem xét giải ngân. Mục tiêu là các mã cổ phiếu đầu ngành, dự báo có có kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng tích cực trong cuối năm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.