THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Trong tuần này, thị trường đón nhận nhiều thông tin vĩ mô tích cực như Tổng Bí thư - Chủ tịch nước Tô Lâm tọa đàm với các doanh nghiệp hàng đầu Mỹ; Ngân hàng Nhà nước tăng mạnh quy mô chào thầu trên kênh cho vay cầm cố giấy tờ có giá (OMO), hỗ trợ thanh khoản hệ thống ngân hàng, qua đó thiết lập một mặt bằng lãi suất liên ngân hàng thấp hơn trong thời gian tới; Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBoC) sẽ cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc 0,5 điểm phần trăm, hạ lãi suất chính sách và lãi suất chuẩn thị trường. Động thái này sẽ bơm khoảng 1.000 tỷ nhân dân tệ (141,7 tỷ USD) thanh khoản dài hạn vào thị trường tài chính.

Với tâm lý lạc quan, thị trường có tuần giao dịch khá tích cực, đầu tuần điều chỉnh nhẹ, sau đó tăng điểm mạnh trong 03 phiên liên tiếp hướng đến vùng giá 1.300 điểm. Áp lực gia tăng ở vùng 1.300 điểm dẫn dến VN-INDEX giảm điểm nhẹ trong phiên cuối tuần. Kết thúc tuần VN-INDEX vẫn tăng 1,48% so với tuần trước lên mức 1.290,92 điểm. HNX-INDEX cũng tích cực, kết tuần tại mốc 235,71 điểm, tăng +0,60% so với tuần trước. Độ rộng thị trường nghiên về bên bán trong phiên cuối tuần khi có 113 cổ phiếu tăng giá, 189 cổ phiếu giảm giá, 65 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX với 60 cổ phiếu tăng giá, 63 cổ phiếu tham chiếu và 60 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn duy trì ở mức cao với giá trị trên 22 ngàn tỉ đồng, khối lượng giao dịch gần 01 tỷ cổ phiếu trong 03 phiên cuối tuần. Trong đó khối lượng khớp lệnh trong tuần này tăng 22,53% tại HOSE và 10,4% tại HNX. Khối ngoại mua ròng trong tuần này với giá trị 1.221,2 tỷ đồng tại HOSE, tập trung nổi bật ở các mã ngân hàng như TPB, HDB, TCB... Trên sàn HNX khối ngoại cũng mua ròng 71,07 tỷ đồng, tập trung nổi bật ở cổ phiếu SHS, PVS, CEO...

Nhóm ngành ngân hàng dưới ảnh hưởng mua ròng của khối ngoại là động lực chính ảnh hưởng tích cực lên thị trường, nhiều mã tăng giá mạnh, khối lượng đột biến như TPB (+12,04%), MSB (+9,09), STB (+8,91%), EIB (+7,55%), BVB (+5,26%), SHB (+5,26%)... Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng có diễn biến khá tích cực, nhiều mã vượt vùng giá đỉnh cũ, nổi bật với MBS (+12,32%), DSC (+8,22%), VIX (+5,78%), SSI (+5,22%)... ngoài các mã giảm giá như VFS (-4,32%), HBS (-2,44%), IVS (-1,06%)....

Nhóm cổ phiếu bất động sản, khu công nghiệp cũng có diễn biến phục hồi tốt, nhiều mã khối lượng khá đột biến như D2D (+9,93%), HDC (+7,44%), DXG (+6,09%), KBC (+5,25%), NTL (+4,52%).... ngoài các mã giảm điểm so với tuần trước TDC (-5,48%), KOS (-4,42%), SGR (-2,96)...

Các nhóm ngành khác đa số biến động hẹp so với tuần trước, hầu hết chịu áp lực điều chỉnh trong phiên cuối tuần khi VN-INDEX gặp vùng kháng cự mạnh quanh 1.300 điểm.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2410 tăng 1,92% so với tuần trước, đóng cửa tại 1.355,5 điểm. Chênh lệch dương +2,94 điểm so với VN30. Các kỳ hạn VN30F2411, VN30F2412, VN30F2503 chênh lệch từ +1,93 điểm đến +4,43 điểm so với VN30. Cho thấy các trader khá lạc quan đối với xu hướng VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch phiên cuối tuần giảm nhẹ -0,51% so với phiên trước, trên mức trung bình. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2410 vượt lên vùng giá cao nhất tháng 08/2024 quanh 1.340 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 55.910 không biến động nhiều so với phiên trước. Ti lệ nắm giữ chiếm khoảng 25% so với tổng khớp lệnh cho thấy các vị thế nắm giữ đang ở mức khá cao, thể hiện các trader duy trì lạc quan với xu hướng thị trường.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

Sau khi vượt lên vùng giá cao nhất năm 2023, với nhiều tin tức hỗ trợ như FED giảm lãi suất, NHNN hỗ trợ thanh khoản ngân hàng... VN-INDEX trong tuần này tiếp tục xu hướng tăng điểm khá tích cực. Trong tuần VN-INDEX rung lắc kiểm  tra lại vùng giá quanh 1.265 điểm, tiếp tục tăng điểm tốt lên vùng kháng cự đinh cũ 1.300 điểm với thanh khoản gia tăng dần. Phiên cuối tuần VN-INDEX gặp áp lực cơ cấu danh mục, điều chỉnh khi gặp kháng cự 1.300 điểm. Kết thúc tuần VN-INDEX tăng 1,48% so với tuần trước lên mức 1.290,92 điểm, vượt lên vùng giá 1.280 điểm. VN-INDEX đang chịu áp lực mạnh ở vùng kháng cự 1.300 điểm, đỉnh giá trong nhiều tháng qua. Trong khi VN30 tăng tốt hơn 2,00% lên mức 1.352,57 điểm, vượt lên vùng giá 1.340 điểm, cao nhất tháng 6/2024 và gặp vùng kháng cự rất mạnh 1.360 điểm - 1.370 điểm tương ứng đường xu hướng nối các vùng giá cao nhất năm 2023 và 2024 đến nay.

Ngắn hạn như đã đề cập trong các bản tin ngày. Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX tăng trưởng với vùng hỗ trợ gần nhất quanh 1.280 điểm. VN-INDEX như chúng tôi kỳ vọng, sẽ tiếp tục hướng đến vùng kháng cự đỉnh giá từ đầu năm đến nay, là vùng giá cao nhất các tháng 03, 06 và 08/2024, cũng như vùng giá cao nhất tháng 8/2022. Đây cũng là vùng kháng cự tâm lý mạnh 1.300 điểm và thị trường đang phân hóa mạnh ở vùng giá này. Ngắn hạn chúng tôi cho rằng đây không phải vùng giá hợp lý để giải ngân, cũng chưa có dự báo chắc chắn VN-INDEX sẽ vượt lên. Thị trường sẽ kết thúc quí III/2024 trong phiên giao dịch đến, VN-INDEX khả năng sẽ biến động trong biên độ hẹp 1.280 điểm - 1.300 điểm trong phiên giao dịch cuối quí III/2024.

Xu hướng trung hạn, VN-INDEX tích lũy tích cực trong vùng 1.250 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Với diễn biến hiện tại, VN-INDEX tiếp tục tích lũy trong vùng giá 1.250 điểm đến 1.300 điểm và kỳ vọng sẽ vượt lên vùng giá 1.300 điểm để hướng đến các vùng giá cao hơn 1.320 điểm trong quí IV/2024. Trong đó 1.250 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023, 1.300 điểm - 1.320 điểm là các vùng kháng cự rất mạnh, đỉnh giá tháng 06-8/2022 và đỉnh giá các tháng đầu năm 2024. Trong khi VN30 gặp vùng kháng cự mạnh 1.360 điểm - 1.370 điểm tương ứng đường xu hướng nối các vùng giá cao nhất năm 2023 và 2024 đến nay. Cần lưu ý, thị trường chỉ có thể vượt qua các vùng đỉnh, kháng cự mạnh này, chỉ khi có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô tốt, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội. Điều này phụ thuộc khá lớn vào các mã vốn hóa lớn, ngân hàng.

Trong ngắn hạn, chúng tôi không khuyến nghị mua đuổi khi VN-INDEX tiếp tục tăng điểm lên vùng giá 1.300 điểm, do đây không phải là vùng giá hấp dẫn. Thị trường sẽ kết thúc quí III/2024 trong phiên đến và bắt đầu quí IV/2024, cũng như bắt đầu giai đoạn đón nhận kết quả kinh doanh. Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý, tỉ trọng dưới mức trung bình, dòng tiền mới vẫn có thể xem xét cân nhắc, gia tăng, mở rộng danh mục đối với các mã chưa phục hồi nhiều, có vùng giá tương đương thời điểm VN-INDEX 1.250 điểm trước đây. Các vị thế mua cần đánh giá cẩn trọng dựa trên cơ sở kết quả kinh doanh. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt, kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.