DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau tuần giao dịch tăng điểm trước đó, thị trường giao dịch phiên cuối cùng của tháng 9 trong sắc đỏ cùng thanh khoản sụt giảm, tâm điểm phiên hôm nay diễn ra tại nhóm cổ phiếu Thép và Chứng Khoán. Đóng cửa VN-INDEX kết phiên giảm -2,98 điểm (-0,23%) xuống mốc 1.287,94 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 234,91 điểm (-0,80 điểm, tương ứng -0,34%). Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán với 189 cổ phiếu giảm giá, 115 cổ phiếu tăng giá, 58 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 59 cổ phiếu tăng giá, 63 cổ phiếu tham chiếu và 97 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn giảm so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -20,71% tại HOSE và -16,40% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay bất ngờ quay đầu bán ròng với -504,05 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã HPG (-291,28 tỷ), mã STB (-110,10 tỷ), GMD (-51,12 tỷ) và VRE (-49 tỷ)...ở chiều ngược lại mua ròng FPT (+44,74 tỷ), SSI (+35,94 tỷ)... Trên sàn HNX khối ngoại bán ròng -79,14 tỷ đồng, tập trung tại các mã PVS (-31,93 tỷ), IDC (-30,36 tỷ) và SHS (-15,57 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với BVS (+3,43 tỷ), PVI (+0,67 tỷ), API (+0,63 tỷ)...

Đến ngày 25/09, dư nợ bị ảnh hưởng của bão số 3 của tất cả các tỉnh, thành phố là 165.000 tỷ đồng và hơn 94.000 khách hàng chịu ảnh hưởng. Đây là thông tin được Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Nguyễn Thị Hồng báo cáo tại Hội nghị sơ kết, đánh giá công tác phòng chống và khắc phục hậu quả bão số 3 tổ chức cuối tuần trước. Thống đốc Nguyễn Thị Hồng cho biết tại hội nghị trực tuyến ngành ngân hàng mới đây, 32 tổ chức tín dụng trên 26 tỉnh thành phía Bắc đã công bố các gói tín dụng để hỗ trợ khách hàng. Tổng trị giá các gói là 405.000 tỷ đồng, với lãi suất thấp hơn cho vay thông thường 0,50-2%.

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần cho điểm số của thị trường hôm nay là Thép với các mã HPG (+1,15%), HSG (+1,67%), NKG (+1,14%), VGS (+1,82%), SMC (+0,38%)...

Ngoài nhóm Thép, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Chứng Khoán, tiêu biểu như VCI (+2,23%), SSI (+1,09%), FTS (+1,10%), VIX (+0,84%)...Nhóm Bán Lẻ giao dịch trong sắc xanh với MWG (+0,89%), PET (+1,70%)...nhóm cổ phiếu Dệt May giao dịch ấn tượng với TCM (+0,93%), TNG (+1,93%), VGT (+2,84%), GIL (+2,45%)...

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã có sự phân hóa điểm số như ngành Ngân Hàng với TPB (+1,78%), VPB (+1,77%), EIB (+1,35%), MSB (+3,57%)...cùng với đó là TCB MBB SHB tham chiếu (0%), các cổ phiếu như STB (-0,74%), ACB (-0,58%), BID (-0,80%)...Nhóm ngành Dầu Khí giao dịch trong sắc đỏ với OIL (-2,37%), BSR (-1,49%), PLX (-1,00%)...Đa số cổ phiếu ngành Thực Phẩm và Đồ Uống có một phiên giao dịch kém ấn tượng, cụ thể là MSN (-0,26%), VNM (-1,27%), SAB (-1,20%), SBT (-1,53%), KDC (-0,77%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2410 tăng +1,5 điểm (+0,11%), đóng cửa tại 1.357 điểm. Chênh lệch +4,44 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2411 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +0,94 điểm đến +5,24 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -36,32% so với phiên trước, và thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2410 không loại trừ khả năng điều chỉnh để kiểm định lại vùng kháng cự mạnh trước đây và là hỗ trợ mạnh hiện tại 1.330 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 54.573 so với phiên gần nhất là 55.910 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

 Như vậy thị trường đã kết thúc tháng 9/2024 và VN-INDEX đóng cửa ở mức 1.287,94 điểm tăng nhẹ 0,32% so với tháng 8/2024. Qua đó VN-INDEX cũng kết thúc quý III/2024 tăng 3,42% so với quí II và tăng 13,98% so với cuối năm 2023. Trong khi VN30 kết thúc tháng 9 ở mức 1.352.56 điểm, tăng tốt hơn 1,58% so với tháng 8, và tăng 19,54% so với cuối năm 2023. Đây là mức tăng giá khá tốt trong bối cảnh tình hình thế giới vẫn còn nhiều yếu tố bất định như căng thẳng địa chính trị. VN-INDEX kết thúc quí III/2024 cũng đang vượt lên vùng giá cao nhất năm 2023 quanh 1.250 điểm và dưới vùng giá kháng cự mạnh 1.300 điểm, vùng đỉnh giá cao nhất từ đầu năm 2024 đến nay.

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX tăng trưởng với vùng hỗ trợ gần nhất quanh 1.280 điểm. VN-INDEX như chúng tôi kỳ vọng, biến động trong biên độ hẹp 1.280 điểm - 1.300 điểm trong những phiên cuối quí III/2024. Ngắn hạn chúng tôi cho rằng đây không phải vùng giá hợp lý để giải ngân, cũng chưa có dự báo chắc chắn VN-INDEX sẽ vượt lên. VN-INDEX ở vùng giá 1.300 điểm là vùng kháng cự có tính chất cơ bản và cần động lực lớn từ tăng trưởng vĩ mô, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội với những kỳ vọng tăng trưởng trong quí IV/2024 cũng như năm 2025. Do đó cần thêm những yếu tố đánh giá về kết quả kinh doanh, tăng trưởng GDP quí III trong tháng 10/2024.

Xu hướng trung hạn, VN-INDEX đang duy trì tăng trưởng trên vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1.250 điểm, hướng đến vùng giá 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Với diễn biến hiện tại chúng tôi kỳ vọng VN-INDEX sẽ vượt lên vùng giá 1.300 điểm để hướng đến các vùng giá cao hơn 1.320 điểm trong quí IV/2024. Trong đó 1.250 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023, 1.300 điểm - 1.320 điểm là các vùng kháng cự rất mạnh, đỉnh giá tháng 06-8/2022 và đỉnh giá các tháng đầu năm 2024. Cần lưu ý, thị trường chỉ có thể vượt qua các vùng đỉnh, kháng cự mạnh này khi có các yếu tố hỗ trợ vĩ mô tốt, kết quả kinh doanh tăng trưởng vượt trội. Điều này phụ thuộc khá lớn vào các mã vốn hóa lớn, ngân hàng. Đồng thời các yếu tố bất định như căng thẳng địa chính trị như cuộc chiến Nga - Ukraine, Isreal- Iran hạ nhiệt.

Trong ngắn hạn, chúng tôi không khuyến nghị mua đuổi khi VN-INDEX tiếp tục tăng điểm lên vùng giá 1.300 điểm. Thị trường bắt đầu quí IV/2024 và thời điểm đón chờ kết quả kinh doanh quí III. Các vị thế mua cần đánh giá cẩn trọng dựa trên cơ sở kết quả kinh doanh, do đây không phải là vùng giá quá hấp dẫn. Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý, tỉ trọng dưới mức trung bình, dòng tiền mới vẫn có thể xem xét cân nhắc, gia tăng, mở rộng danh mục đối với các mã chưa phục hồi nhiều, có vùng giá tương đương thời điểm VN-INDEX 1.250 điểm trước đây.  Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã cổ phiếu đầu ngành, nền tảng cơ bản tốt, kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng kết quả kinh doanh quý III tăng trưởng tích cực.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.