DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

VN-INDEX trong phiên giao dịch đầu tuần chịu áp lực điều chỉnh về vùng 1.050 điểm và phục hồi trở lại để kiểm tra lại vùng kháng cự quanh 1.060 điểm tương ứng đường trung bình MA20 trên đồ thị ngày. Kết thúc phiên giao dịch VN-INDEX tăng 0,92 điểm (0,09%) lên 1.053,81 điểm với thanh khoản giảm khá mạnh. Độ rộng vẫn nghiêng về tiêu cực với số lượng mã phục hồi kém khi có 202 mã giảm điểm (05 mã giảm sàn), 170 mã tăng điểm (02 mã tăng trần) và 68 mã giữ giá tham chiếu. HNX-INDEX giảm 0,62 điểm (-0,30%) về mức 206,63 điểm, độ rộng nghiêng về tích cực với 86 mã tăng giá (12 mã tăng trần), 79 mã giảm giá (098 mã giảm sàn) và 57 mã tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt gần 8.900 tỉ đồng, giảm 30% so với phiên trước, mức giảm khá mạnh đặc biệt là trong thời điểm thị trường sắp kết thúc đáo hạn phái sinh. Nhà đầu tư nước ngoài sau 03 tuần bán ròng mạnh, mua ròng phiên hôm nay trên sàn HOSE với giá trị 206,65 tỉ đồng, trong đó mua ròng mạnh trở lại đối với cổ phiếu thép HPG, mua ròng trên HNX với giá trị 11,51 tỉ đồng.

Thị trường không có nhiều điểm nhấn trong bối cảnh phục hồi thanh khoán thấp. Tuy nhiên vẫn có một số mã, nhóm mã nổi bật như thủy sản, chăn nuôi tăng điểm tích cực và vượt vùng giá đỉnh gần nhất như DBC (+6,80%), HAG (+5,84%), BAF (+4,36%), VHC (+4,01%)...

Nhóm cổ phiếu thép có diễn biến tích cực nhưng thanh khoản vẫn chưa cải thiện như HPG (+0,97%), NKG (+1,02%), HSG (+1,63%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản sau phiên giảm mạnh phục hồi không đồng đều, phân hóa với thanh khoản suy giảm là nguyên nhân ảnh hưởng đến thanh khoản của thị trường chung như NVL (+4,23%), NLG (+3,74%), NTL (+1,60%), HDC (+1,39%), IJC (-3,30%), ITC (-2,91%), NBB (-1,15%)...

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán phục hồi khá tích cực như AGR (+2,95%), BSI (+2,66%), VIX (+2,27%), VDS (+1,53%)...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng tiếp tục phân hóa với LPB (-3,38%) giảm mạnh trước thông tin không có nhà đầu tư tham gia đấu giá thoái vốn của VNPost, HDB (-1,03%), TPB (-0,86%) trong khi nhóm tăng điểm gồm TCB (+1,90%), BID (+1,24%), STB (+,078%)...

Các nhóm ngành khác như dầu khí, hóa chất, phân bón, bán lẻ đa phần chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản suy giảm như PLX (-1,10%), GAS (-0,92%), DGC (-1,84%), DCM (-1,22%), DGW (-0,46%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2304 tăng 1,4 điểm (0,13%), chênh lệch thu hẹp còn -0,52 điểm so với VN30 khi sắp đến thời điểm đáo hạn. Khối lượng giao dịch giảm 12,15% so với phiên trước. Khối lượng mở OI tiếp tục xu hướng giảm và thị trường dần chuyển sang giao dịch kỳ hạn VN30F2305 với khối lượng mở OI và khối lượng giao dịch tăng mạnh. Các kỳ hạn VN30F2305, VN30F2306, VN30F2309 thu hẹp mức chênh lệch -1,12 điểm đến -8,02 điểm cho thấy các trader không quá bi quan nhưng vẫn chưa có kỳ vọng lạc quan về triển vọng tăng trưởng của VN30..

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                

Phiên đầu tuần thị trường tăng điểm nhẹ 0,92 điểm (0,09%) với khối lượng giao dịch tiếp tục giảm xuống mức thấp. Chốt phiên, VnInex đóng cửa ở 1.053,81 điểm và vẫn duy trì được trạng thái vận động trong kênh tăng giá ngắn hạn mặc dù chỉ số này đã rơi xuống dưới đường MA20 (động lực tăng giảm đi). Với trạng thái hiện tại, xét theo góc nhìn ngắn hạn VN-Index vẫn đang trong khu vực điều chỉnh tuy nhiên chúng tôi hy vọng đà giảm của thị trường sẽ kết thúc để tạo ra đợt tăng giá mới nếu VN-Index tiếp tục hồi phục trong các phiên tiếp theo. Với trạng thái hiện tại, trong ngắn hạn VN-Index có thể trở lại xu hướng tăng ngắn hạn bất kỳ lúc nào và khi đó mục tiêu hướng tới có thể là vùng kháng cự ngắn hạn 1.080 điểm, tiếp đó là 1.150 điểm. Trong trường hợp VN-Index đánh mất kênh tăng giá nói trên (giảm sâu xuống dưới khu vực 1.050 điểm) chỉ số nhiều khả năng sẽ kiểm tra lại vùng hỗ trợ quanh 1.020 điểm. 

Xu hướng trong trung và dài hạn của VN-Index vẫn không thay đổi khi vẫn đang trong quá trình tích lũy chặt chẽ dần với khối lượng cạn kiệt. Tình hình vĩ mô cả thế giới và trong nước hiện nay rất khó đoán định với các tín hiệu tích cực và rủi ro đan xen. Do đó, chúng tôi nhận định thị trường sẽ còn tiếp tục tích lũy trong thời gian dài cho đến khi VN-Index hội tụ đủ các yếu tố cần thiết (vĩ mô, dòng tiền) trước khi bước vào sóng tăng điểm (uptrend) mới.  

Với nhận định thị trường như trên, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư ngắn ngạn có thể tận dụng các phiên điều chỉnh đang diễn ra để giải ngân với kỳ vọng VN-Index sẽ duy trì đà hồi phục theo kênh giá, tuy nhiên chỉ nên duy trì tỷ trọng trung bình. Các nhà đầu tư với mục tiêu đầu tư nắm giữ trung - dài hạn (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy) vẫn có thể tiếp tục chiến lược mua dần trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm, nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!