Bản tin thị trường ngày 12/03/2026: VNINDEX áp lực bán vùng giá cao, tìm vùng cân bằng sau giảm sốc

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

     Sau 02 phiên phục hồi liên tiếp trước cú sốc giá dầu và trạng thái quá bán ngắn hạn. Thị trường đã chịu áp lực bán trở lại khi hướng đến vùng giá thấp nhất tháng 2/2026. VNINDEX tăng nhẹ đầu phiên lên vùng giá 1.725 điểm với thanh khoản thấp, lực cầu giá lên giảm và chịu áp lực điều chỉnh, giảm điểm trở lại, thanh khoản gia tăng khi giá giảm. Kết phiên VNINDEX giảm 18,73 điểm (-1,08%) về mức 1.709,61 điểm, trên hỗ trợ tâm lý 1.700 điểm. Trong khi VN30 giảm 30,14 điểm (-1,59%) về mức 1.859,80 điểm, trên vùng hỗ trợ quan trọng, giá trung bình 200 phiên.

     Độ rộng trên HOSE nghiên về tiêu cực với 205 mã giảm giá. Chịu áp lực điều chỉnh mạnh sau 02 phiên phục hồi ở các mã chứng khoán, ngân hàng, thép, công nghệ viễn thông,bảo hiểm...; 138 mã tăng giá, nổi bật ở các mã phân bón, hóa chất, cao su trong bối cảnh thiếu cung hàng hóa và nhóm năng lượng tái tạo, than trước những áp lực về nguồn cung khí đốt... và 38 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường giảm, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE giảm -4,3% so với phiên trước. Cho thấy lực cầu giá lên giảm ở nhiều nhóm mã như đã nhận định. Khối ngoại bán ròng trở lại với giá trị -207,3 tỉ đồng trên HOSE trong phiên hôm nay sau 02 phiên mua ròng liên tiếp.

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G3000 kết phiên ở mức 1.853,0 điểm, giảm -1,59% so với phiên trước. Chênh lệch âm -6,8 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G4000, 41I1G6000, 41I1G90000 chênh lệch âm thu hẹp từ -3,8 điểm đến -7,8 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch giảm mạnh -21,4% so với phiên trước. Cho thấy các vị thế đầu cơ giảm trong phiên. Các trader kém lạc quan ngắn hạn.  Ưu tiên phòng ngừa trên thị trường phái sinh khi xu hướng VN30 đang suy giảm. Xu hướng ngắn hạn 41I1G3000 xu hướng chịu áp lực kiểm tra lại vùng hỗ trợ quanh 1.820 điểm. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G3000 là 42.013, giảm các vị thế nắm giữ.

     Xu hướng ngắn hạn VNINDEX suy giảm dưới kháng cự quanh 1.740 điểm, tương ứng vùng giá thấp nhất tháng 02/2026, vùng hỗ trợ quanh 1.630 điểm, tương ứng giá thấp nhất tháng 12/2025. Trong khi VN30 xu hướng ngắn hạn suy giảm và có vùng hỗ trợ khá quan trọng quanh 1.820 điểm, tương ứng vùng giá trung bình 200 phiên hiện nay. Tâm lý thị trường và xu hướng VN30 có thể trở nên suy yếu, bi quan nếu không giữ được vùng hỗ trợ này sau khi VN30 đã giao dịch trên đường giá trung bình 200 phiên kể từ tháng 05/2025 sau cú sốc thuế quan. 

     Thị trường chịu áp lực điều chỉnh trở lại khi căng thẳng trên eo biển Hormuz vẫn tiếp diễn, giá dầu Brent trở lại mốc 100USD/thùng gây áp lực lên lạm phát, tăng trưởng kinh tế. Chúng tôi đã nhận định áp lực cơ cấu danh mục của các vị thế mua giá cao sẽ gia tăng trở lại. Đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỉ trọng đầu cơ cao, các vị thế mua ở vùng giá cao, nên theo dõi thị trường để xem xét cơ cấu tỉ trọng. Chúng tôi duy trì quan điểm trung lập, thận trọng trong bối cảnh hiện nay. Nhưng sẽ đánh giá, xem xét các cơ hội đầu tư với mức rủi ro được kiểm soát tốt. Tập trung vào ngành năng lượng tái tạo trong bối cảnh cú sốc nguồn cung dầu mỏ hiện nay sẽ thúc đẩy gia tăng đầu tư vào năng lượng tái tạo, cũng như tái định giá các doanh nghiệp trong lĩnh vực này. 

     Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế