THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Thị trường tiếp tục giảm điểm trong tuần qua với thanh khoản cũng có sự suy giảm. Rõ ràng là nhà đầu tư đang dần chán nản với diễn biến thị trường ở thời điểm hiện tại khiến cho dòng tiền không đổ vào thị trường.

Kết thúc tuần giao dịch, VN-Index giảm 14,79 điểm (-1,4%) xuống 1.024,77 điểm, HNX-Index giảm 2,43 điểm (-0,61%) xuống 204,89 điểm. Giá trị giao dịch trên HOSE giảm 31,5% so với tuần giao dịch trước đó xuống 37.622 tỷ đồng tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 29,9% xuống 2.275 triệu cổ phiếu. Giá trị giao dịch trên HNX giảm 35,7% xuống 4.360 tỷ đồng tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 32,3% xuống 291 triệu cổ phiếu.

Thị trường điều chỉnh trong tuần qua khiến cho gần như toàn bộ các nhóm ngành chính đều có sự suy giảm.

Nhóm cổ phiếu ngành bán lẻ giảm mạnh nhất với 5,87% giá trị vốn hóa với sự sụt giảm từ các trụ cột tiêu biểu trong ngành như MWG (-6,4%), FRT (-4,4%)...

Tiếp theo là nhóm thực phẩm và đồ uống với mức giảm 2,71% giá trị vốn hóa với các đại diện tiêu biểu trong ngành có thể kể đến như MSN (-11,5%), SAB (-0,5%)...

Giảm mạnh thứ ba là ngành công nghệ thông tin với mức giảm 2,64% chủ yếu do sự suy yếu của trụ cột trong ngành là FPT (-2,8%).

Các ngành còn lại đều ghi nhận mức giảm nhưng nhẹ nhàng hơn, lần lượt là dịch vụ tài chính (-2,55%), bất động sản (-1,75%), hàng cá nhân và gia dụng (-1,68%), hóa chất (-1,5%)...

Ở chiều ngược lại, có hai ngành vẫn giữ được mức tăng trong tuần qua là dầu khí (+3,13%) với các cổ phiếu như PVD (+4,1%), PVS (+3,1%), PVB (+1,4%), PVC (+2,6%)... Ngành du lịch và giải trí tăng nhẹ 0,28% giá trị vốn hóa.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trên hai sàn trong tuần qua với giá trị ròng đạt 1.181,23 tỷ đồng. Xét theo khối lượng ròng, DXG là mã chứng khoán bị bán ròng nhiều nhất với 13 triệu cổ phiếu. Tiếp theo là SSI và HPG với lần lượt 8,8 và 8,2 triệu cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, POW là mã chứng khoán được mua ròng nhiều nhất với 4,9 triệu cổ phiếu.

Trên thị trường phái sinh, hợp đồng tương lai VN30 tháng 3/2023 đang thấp hơn chỉ số cơ sở VN30 với mức chênh lệch 8,15 điểm. Điều này cho thấy là các trader vẫn đang khá tiêu cực về triển vọng thị trường trong ngắn hạn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Tuần này thị trường tiếp tục xu hướng giảm khi Vnindex chốt tuần ở 1024,77 điểm (- 14,49 điểm, -1,42%) với khối lượng tiếp tục sụt giảm thấp hơn bình quân 5 tuần vừa qua, tốc độ điều chỉnh của tuần này dù không quá mạnh tuy nhiên VnIndex đang nằm ngay trên ngưỡng hỗ trợ 1025 điểm (nếu Vnindex thủng ngưỡng này thị trường sẽ trở lại xu hướng downtrend trung hạn) đồng thời Vnindex gần như đã không còn duy trì được kênh hồi phục ngắn hạn, với trạng thái hiện tại kịch bản tích cực nhất có thể kỳ vọng là VnIndex duy trì biên độ dao động hẹp với khối lượng dao dịch cạn kiệt để đi vào vùng tích lũy, trường hợp xấu hơn có thể VnIndex sẽ quay trở lại kênh downtrend trung hạn để hướng tới việc test lại đấy 920-950. Xét theo phân tích kỹ thuật, thị trường vẫn đang vận động bên ngoài kênh downtrend trung hạn, vẫn có hy vọng Vnindex sẽ dừng đà giảm và hướng tới dao động đi ngăng (sideway) khi khối lượng dao dịch đang giảm xuống ngưỡng cạn kiệt.

 Với góc nhìn trung - dài hạn chúng tôi vẫn luôn đề cập đến tình huống thị trường chưa thể tạo uptrend trong thời gian ngắn sắp tới, VnIndex cần một khoảng thời gian tích lũy cạn kiệt tương đối dài sau khi hình thành đáy để có thể tạo uptrend mới. Mặt khác giai đoạn hiện tại tình hình Vĩ mô trong thời gian tới vẫn là một ẩn số khó dự đoán đặc biệt là ở thị trường tín dụng, trái phiếu cũng như nguy cơ kinh tế toàn cầu suy thoái và cuộc chiến Nga - Ukraine tiếp tục leo thang. Xét tổng thể thì mặt bằng giá cổ phiếu hiện tại đang khá hấp dẫn cho đầu tư trung - dài hạn, mặt khác đang có nhiều dòng cổ phiếu chủ chốt vẫn đang vận động tích cực và không rơi vào xu hướng downtrend  như Bank (BID, VCB...) hay công nghệ (FPT).... nên có thể kỳ vọng khả năng phân hóa của các dòng cổ phiếu và cơ hội giải ngân vẫn sẽ xuất hiện trong giai đoạn hiện tại. Hướng giải ngân vẫn là tập trung vào các cổ phiếu mạnh đang có xu hướng tích lũy, phục hồi sớm và tiếp tục duy trì uptrend, các cổ phiếu dẫn đầu ngành và vẫn duy trì được tăng trưởng lợi nhuận và tiếp tục có kỳ vọng tăng trưởng trong năm nay. Các nhà đầu tư có thể tận dụng giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm như hiện nay  để tăng tỷ trọng giải ngân.

Thị trường trong ngắn hạn đang không có nhiều cơ hội giải ngân khi kịch bản tích cực vẫn chỉ là kỳ vọng tích lũy cạn kiệt. Đối với đầu tư trung - dài hạn, cho dù Vnindex có trở lại vận động trong kênh downtrend trung hạn thì khu vực 920-950 vẫn có thể trở thành ngưỡng hỗ trợ mạnh và là vùng đáy trung hạn do mặt bằng giá cổ phiếu đã giảm tương đối và trở nên hấp dẫn đồng thời có nhiều cổ phiếu chủ chốt vẫn vẫn động tích cực nên việc thị trường giảm điểm vẫn là cơ hội tăng tỷ trọng danh mục đầu tư.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!