DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Duy trì xu hướng tăng trong những tuần trước, VN-INDEX phiên đầu tuần tiếp tục tạo khoảng trống tăng giá và vượt lên vùng giá đỉnh cũ 1.234,5 điểm ngày 01/08/2023 với thanh khoản gia tăng tốt. Kết phiên VN-INDEX tăng mạnh 15,44 điểm (+1,26%) lên mức 1.241,42 điểm với kỳ vọng tiếp tục hướng đến vùng giá quanh 1.280 điểm, giá cuối tháng 8/2022. HNX-INDEX tăng 3,27 điểm (+1,35%) lên 245,68 điểm. Độ rộng trên hai sàn niêm yết nghiêng về tích cực với tổng cộng 468 mã tăng giá (31 mã tăng trần), 192 mã giảm giá (05 mã giảm sàn) và 136 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết trong phiên đạt 28.588,11 tỉ đồng, tiếp tục lập kỷ lục mới trong năm nay, trong đó bao gôm giao dịch thỏa thuận đột biến từ cổ phiếu ACB. Dòng tiền vẫn đang gia tăng, hoạt động mạnh mẽ trong thị trường và tập trung nhiều vào nhóm mã vốn hóa lớn, ngân hàng. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch và bán ròng trên HOSE với giá trị 394,32 tỷ đồng; bán ròng trên HNX với giá trị 20,35 tỷ đồng.

Ngày 05/08/2033, tại phiên họp Chính phủ thường kỳ tháng 7/2023. Thủ tướng Chính Phủ yêu cầu đặc biệt lưu ý 6 nội dung: (1) Đảm bảo và cân bằng, hài hòa, hợp lý giữa lãi suất và tỉ giá. (2) Ưu tiên thúc đẩy tăng trưởng, nhất là 3 động lực tiêu dùng, đầu tư và xuất khẩu. (3) Chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, hiệu quả, tiếp tục có những giải pháp phù hợp, hạ lãi suất, nhất là lãi suất cho vay, cơ cấu lại nợ, giãn hoãn nợ, tăng tín dụng và tăng cung tiền phù hợp. (4) Chính sách tài khóa mở rộng, có trọng tâm, trọng điểm, tiếp tục giảm, gia hạn thuế, phí, lệ phí, đẩy nhanh hoàn thuế, đầu tư công. (5) Đảm bảo an ninh tiền tệ, tài chính quốc gia. (6) Rút ngắn quy trình, thủ tục, xây dựng thể chế cũng như các văn bản quy định pháp luật. Đồng thời "Không thay đổi mục tiêu tăng trưởng của cả năm 2023 là 6,5%. Những tháng cuối năm phải có mức tăng trưởng khoảng 9%".

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến tích cực ngày từ đầu phiên với thông tin nhà đầu tư trong nước đã mở mới 150.407 tài khoản chứng khoán trong tháng 7 mức cao nhất trong vòng 11 tháng kể từ tháng 8 năm ngoái, nhiều mã tăng giá tốt với thanh khoản gia tăng mạnh như PSI (+7,78%), VDS (+6,91%), SHS (+3,87%), HCM (+3,30%)... ngoài VND (-0,24%)...

Các cổ phiếu ngân hàng cũng có diễn biến nổi bật, là động lực chính dẫn dắt VN-INDEX vượt kháng cự đỉnh cũ với nhiều mã tăng giá mạnh, thanh khoản đột biến như LPB (+6,96%), NVB (+6,71%), CTG (+5,16%), SGB (+5,13%)...ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh như ACB (-2,66%), KLB (-1,35%), VBB (-0,81%)..

Nhóm cổ phiếu xây dựng, vật liệu xây dựng phân hóa, với dòng tiền luân chuyển trong nhóm ngành khá tích cực như DHA (+5,97%), VSC (+4,60%), VLB (+2,63%), HBC (+2,44%), LCG (+2,43%) ...tăng giá tốt trong khi PHC (-4,63%), VCG (-1,85%), CTD (-0,93%)...

Trong khi đó các mã nhóm bất động đa số chịu áp lực điều chỉnh với thanh khoản trên mức trung bình với TDC (-4,89%) bị bán mạnh khi kết quả kinh doanh kém tích cực, SJS (-2,89%), QCG (-2,75%), HDC (-2,39%).... và các mã tăng giá như VIC (+2,73%), VPH (+2,65%), NVL (+2,20%), CEO (+1,51%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2308 tăng 15,6 điểm (+1,26%), chênh lệch gia tăng trở lại âm -0,48 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch giảm, khối lượng mở OI giảm so với phiên trước. Các kỳ hạn VN30F2309, VN30F2312 và VN30F2403 chênh lệch chuyển từ dương sang âm từ -3,68 điểm đến -13.68 điểm. Cho thấy sau khi quá lạc quan ngắn hạn trong phiên cuối tuần, các trader vẫn duy trì gia tăng giao dịch bên thị trường cơ sở, VN30, trong khi gia tăng phòng ngừa rủi ro giảm điểm trở lại trên phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Sau tuần vận động tích lũy hình thành nền tảng nhỏ, phiên đầu tuần hôm nay VnIndex tiếp tục tăng điểm mạnh mẽ để duy trì uptrend tích cực. Chốt phiên hôm nay VnIndex tăng 15,44 điểm (+1,26%) và đóng cửa ở 1.241,42 điểm. Hiện VnIndex đang vận động trong xu hướng uptrend nhưng không có kháng cự rõ rệt cho đến khi tiệm cận ngưỡng 1.300. Uptrend của thị trường được hình thành khi VnIndex chính thức vượt qua ngưỡng 1.150 và xu hướng tăng liên tục được củng cố bằng các nền tảng tích lũy đi ngang ngắn hạn và phiên bùng nổ hôm nay cũng hình thành dựa trên nền tảng tích lũy hình thành trong tuần trước, với tính chất vận động như vậy VnIndex đang từng bước tiến gần đến mục tiêu kháng cự đầu tiên quanh 1.300 của utprend trung hạn.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, sau phiên bùng nổ hôm nay thị trường lại tạo ra 1 nhịp tăng mới. Các nhịp tăng ngắn hạn đã liên tục được tạo ra từ khi VnIndex tạo uptrend và chúng tôi kỳ vọng trạng thái vận động theo nhịp sẽ còn diên ra cho đến khi VnIndex chạm ngưỡng kháng cự mạnh 1.300. Tuy nhiên các nhịp tăng ngắn hạn trong giai đoạn này thường chỉ kéo dài trong vài phiên trước khi tạo nhịp nghỉ nên rủi ro đối với việc lướt sóng ngắn hạn sẽ cao nếu nhà đầu tư giải ngân trong các phiên tăng.

Về góc nhìn trung hạn, chúng tôi đã nhận định thị trường đã hình thành uptrend và VnIndex về lý thuyết sẽ không gặp nhiều ngưỡng cản mạnh cho đến khu vực 1.300 điểm. Sau gần 6 tháng tích lũy đầu năm và giai đoạn phục hồi ngắn hạn trong hơn 1 tháng qua thị trường đã hình thành được nền gốc tin cậy và tăng điểm ổn định để xác nhận xu hướng uptrend. Hiện Vnindex đang không gặp ngưỡng cản nào mạnh cho đến vùng 1.300, trong quá trình tăng điểm thị trường sẽ hình thành các sóng ngắn hạn với các nhịp tăng và điều chỉnh đan xen. Thị trường sau phiên hôm nay lại tạo ra 1 nhịp tăng mới và có thể trong vài phiên tới sẽ lại hình thành 1 nhịp tích lũy ngắn hạn. Xu hướng trung hạn không có nhiều thay đổi và thị trường tiếp tục vân động trong uptrend mạnh mẽ.

Về vĩ mô, với những thông tin tích cực về quyết tâm của Chính phủ duy trì tăng trưởng kinh tế hơn 9% trong 6 tháng cuối năm là thông tin kích thích đối với giới đầu tư, tuy nhiên những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ tích cực. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp, điểm tích cực là nhiều tổ chức tài chính lớn đang nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu dù tốc độ tăng trưởng vẫn không cao. Về tổng thể nhìn chung tâm lý giới đầu tư đang dần tích cực hơn do nhà đầu tư dần có niềm tin kinh tế sẽ dần ổn định lại. Thị trường đã hình thành uptrend bởi thông thường vận động của thi trường sẽ đi trước biến động thực sự của Kinh tế vĩ mô.

Trong ngắn hạn thị trường tiếp tục hình thành nhịp tăng mới nhưng cũng sẽ sớm đối diện với các phiên rung lắc và hình thành nền nghỉ ngắn hạn. Các nhà đầu tư ngắn hạn nên thận trọng giải ngân ở các phiên bùng nổ, tuy nhiên nếu các phiên rung lắc diễn ra nhà đầu tư có thể tiếp tục giải ngân bởi xu hướng uptrend vẫn đang mạnh mẽ. Với nhà đầu tư trung, dài hạn chúng tôi vẫn thường xuyên khyến nghị giải ngân trong thời gian vừa qua (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy) nên nếu cơ cấu tốt thì hiện tại hoàn toàn có thể tiếp tục nắm giữ, trong trường hợp muốn gia tăng tỷ trọng nhà đầu tư có thể tận dụng mua vào ở các nhịp điều chỉnh, mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là gia tăng giải ngân trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!