DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau tuần giao dịch giảm điểm trước đó, VN-INDEX nhìn chung đi ngang trong tuần vừa qua khi kết tuần tại 1.282,02 điểm, tăng +2,11 điểm (+0,16%). HNX-INDEX kết tuần tại mốc 244,36 điểm tăng +0,39 điểm (+0,16%). Mặc dù vậy diễn biến thị trường cho thấy những tín hiệu tích cực khi VN-INDEX trong tuần đã nhiều lần kiểm định lại mốc hỗ trợ mạnh quanh vùng 1.270 điểm và sau đó đều phục hồi lên lại vùng quanh 1.280 điểm.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tuần này giảm so với tuần giao dịch trước đó, diễn biến thường thấy khi nhà đầu tư thận trọng trong tuần đáo hạn phái sinh và tái cơ cấu danh mục của các quỹ ETF. Khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm 12,8% tại HOSE và giảm 25,1% tại HNX. Khối ngoại tuần này vẫn duy trì bán ròng với -4.963 tỷ đồng tại HOSE trong đó tập trung tại mã FPT (-1.127 tỷ), bên cạnh các mã HPG (-399,3 tỷ), VND (-378,4 tỷ) và VHM (-353,9 tỷ), VRE (-341,6 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng tại các mã TCH (+166,2 tỷ), CTR (+159,5 tỷ), HAH (+116,6 tỷ)... Cùng với đó, lực bán ròng tuần này từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với -55,2 tỷ đồng, tập trung tại các mã PVS (-75,8 tỷ), SHS (-28,2 tỷ) và HUT (-13,2 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với MBS (+77,6 tỷ), VCS (+5,9 tỷ), LAS (+4,6 tỷ)...

Phiên giao dịch tuần này nổi bật với những thông tin: NHNN công bố số liệu tăng trưởng tín dụng tính đến ngày 14/6 là +3,79%, và cho biết sẽ điều chuyển hạn mức tín dụng sang ngân hàng khác với các ngân hàng không cho vay được; Thủ Tướng chỉ đạo NHNN làm việc ngay với các tổ chức tín dụng để hạ lãi suất cho vay và điều hành cung tiền phù hợp; Bộ Công Thương ban hành Quyết định điều tra biện pháp chống bán phá giá đối với một số sản phẩm thép mạ có xuất xứ từ Trung Quốc và Hàn Quốc, đồng thời tiếp nhận hồ sơ đầy đủ, hợp lệ yêu cầu điều tra áp dụng biện pháp chống bán phá giá đối với sản phẩm thép cán nóng (HRC) từ Ấn Độ và Trung Quốc.

Nhóm ngành nổi bật đóng góp cho sự phục hồi của thị trường tuần này là Viễn Thông với các mã VGI (+9,7%), FOX (+1,92%), PIA (+15,79%) và đặc biệt là các mã trên sàn Upcom như TTN (+24,1%), MFS (+77,75%), ABC (+33,78%)...

Ngoài nhóm Viễn Thông, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Dầu Khí, tiêu biểu với PLX (+4,44%), OIL (+20,72%), POS (+17,15%)... Nhóm Ô Tô và Phụ Tùng cũng giao dịch tích cực với SVC (+9,47%), HAX (+2,64%), CTF (+4,05%), DRC (+0,44%)... nhóm cổ phiếu Công Nghệ Thông Tin cũng giao dịch trong sắc xanh với FPT (+3,89%), CMG (+0,86%), ICT (+25,33%), ITD (+10,4%)...

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã điều chỉnh như ngành Chứng Khoán với SSI (-1,66%), VND (-9,24%), HCM (-2,6%), VIX (-3,85%)... Đa số cổ phiếu ngành Thực Phẩm và Đồ Uống có một tuần giao dịch giảm điểm, cụ thể là các trụ SAB (-3%), VNM (-0,3%), KDC (-4,11%), MSN (-2,31%)...

Trên thị trường phái sinh, tuần vừa qua hợp đồng tháng 6 đã đáo hạn và kết tuần kỳ hạn VN30F2407 +1,4 điểm (+0,11%), đóng cửa tại 1.320,9 điểm, chênh lệch +0,97 điểm so với VN30 điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư luôn bám sát diễn biến trên thị trường cơ sở. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch trong phiên cuối tuần +15,2% so với phiên trước và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2407 vẫn vận động trong vùng 1.300 - 1.340 điểm. Các kỳ hạn xa hơn là VN30F2408 VN30F2409 VN30F2412 chênh lệch từ +0,27 điểm đến +2,27 điểm so với VN30. Khối lượng mở OI hôm nay là 43,949 cao hơn so với phiên gần nhất là 32,006 cho thấy xu hướng bắt đầu gia tăng các vị thế nắm giữ của nhà đầu tư.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Sau tuần chịu áp lực điều chỉnh, rung lắc mạnh ở vùng kháng cự quanh 1.300 điểm, tương ứng cạnh trên đường xu hướng trung hạn. VN-INDEX có tuần giao dịch với 05 phiên liên tục biến động trong biên độ hẹp trong vùng giá 1.270 điểm - 1.285 điểm, với vùng giá quanh 1.285 điểm là kháng cự giá cao nhất tháng 09/2022 cũng như giá cao nhất tháng 05/2024. VN-INDEX kết tuần tại 1.282,02 điểm, tăng nhẹ 0,16% so với tuần trước, duy trì trên vùng giá trung bình 20 phiên quanh 1.280 điểm. Thị trường giao dịch với mức độ phân hóa rất mạnh, thanh khoản suy giảm với phần lớn các cơ hội tăng giá vượt trội chủ yếu đột biến ở sàn Upcom khi chỉ số UP-INDEX đang hướng đến vùng giá cao nhất năm 2022.

Xu hướng ngắn hạn VN-INDEX duy trì tích luỹ trong vùng 1.250 điểm - 1.300 điểm với điểm cân bằng là vùng giá quanh 1.280 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên. Với diến biến hiện tại VN-INDEX đang kỳ vọng vượt lên vùng giá 1.285 điểm, vùng giá cao nhất tháng 05/2024, hướng đến trở lại vùng kháng cự 1.295 điểm. Trường hợp kém tích cực VN-INDEX sẽ quay trở lại giao dịch trong vùng 1.250 điểm -1.280 điểm"

Xu hướng trung hạn VN-INDEX đang tích lũy ở trong kênh hẹp hơn 1.245- 1.255 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm (theo hình). Trong đó vùng 1.245 -1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023, 1.300 -1.320 điểm là vùng giá cao nhất tháng 06, 08/2022. Điểm cân bằng là 1.280 điểm và tương đồng với xu hướng ngắn hạn. Xu hướng ngắn trung hạn hiện nay cần chờ thêm các đánh giá, cập nhật mới về kết quả kinh doanh quí II/2024, cũng như tăng trưởng GDP Quí II, khi quí II/2024 sắp kết thúc. Diễn biến tích lũy là phù hợp trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị trên thế giới, áp lực lạm phát, tỷ giá, khối ngoại bán ròng chưa hạ nhiệt mặc dù nền kinh tế vẫn đang duy trì tăng trưởng, lãi suất đang ổn định trên nền thấp.

Trong ngắn hạn chỉ số VN-INDEX đang dần cải thiện khi đang duy trì trên đường giá trung bình 20 phiên. Nhà đầu tư ngắn hạn sau khi đã cơ cấu danh mục, tỉ trọng hợp lý, dưới mức trung bình có thể cân nhắc, xem xét chọn lọc gia tăng trở lại đối với các mã chất lượng tốt, các mã đầu ngành. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới, cần đánh giá cẩn trọng hơn dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành, khi quí II/2024 đang dần kết thúc. Trường hợp tỉ trọng hợp lý, dưới mức trung bình có thể xem xét giải ngân các mã đang có thanh khoản gia tăng tốt trở lại. Mục tiêu là các mã cổ phiếu đầu ngành, dự báo có có kết quả kinh doanh triển vọng tích cực trong cuối năm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.