THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Tiếp tục xu hướng tăng tích cực, VN-INDEX có tuần thứ tư liên tiếp tăng điểm với thanh khoản thị trường, khối lượng giao dịch gia tăng mạnh. VN-INDEX duy trì tăng trong 03 phiên đầu tuần, sau đó rung lắc mạnh ở vùng tâm lý 1.200 điểm, phục hồi tốt ở vùng giá quanh 1.190 điểm và kết thúc tuần tăng mạnh 1,84% so với tuần trước, lên mức 1.207,67 điểm. VN30 tăng 2,18% lên mức 1.212.45 điểm và HNX-INDEX tăng 1,09% so với tuần trước lên mức 237,54 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 102.614,47 tỉ đồng, tăng 14,2% so với tuần trước, trong đó có phiên giao dịch thanh khoản cao nhất 01 năm nay với gần 23.000 tỉ đồng. Khối lượng giao dịch tăng mạnh hơn 17,8% cho thấy dòng tiền ngắn hạn gia tăng trở lại ở các nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ, tập trung nhiều ở nhóm bất động sản. Thanh khoản HNX tăng 14,2% với 9.226,45 tỉ đồng được giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng tuần thứ hai với giá trị 807,08 tỉ đồng, duy trì mua ròng trên HNX với giá trị 53,66 tỷ đồng.

Trong tuần thị trường đón nhận rất nhiều thông tin quan trọng như: FED đã tăng thêm lãi suất lên 5,25% - 5,5%, mức cao nhất kể từ đầu năm 2001 trong bối cảnh GDP quý 2 của Mỹ tăng 2,4%, cao hơn dự báo trước đó (2%); ECB cũng nâng lãi suất thêm 0,25% lên 3,75%, mức cao nhất kể từ tháng 5/2001; Chính phủ Trung Quốc công bố sẽ kích cầu đối với nhiều mặt hàng và sẽ điều chỉnh và tối ưu hoá chính sách bất động sản; Sở GDCK Hà Nội (HNX) chính thức khai trương hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ; Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đang chú trọng đưa ra giải pháp tích cực, nỗ lực khắc phục các tiêu chí mà các đơn vị xếp hạng tín nhiệm đưa ra và cuối tháng 8/2023 sẽ tổ chức tọa đàm tại Hồng Kông làm việc với các tổ chức xếp hạng để đánh giá tiềm năng nâng hạng thị trường lên thị trường mới nổi.

Thị trường phản ánh rất tích cực với những thông tin trên trong đó nhóm cổ phiếu bất động sản có diễn biển nổi bật nhất, phục hồi tăng giá mạnh với thanh khoản gia tăng rất tốt như SJS (+25,99%), NVL (+21,12), DXG (+15,20%), LGL (+14,81%), NBB (+14,29%), VPH (+13,78%)...

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng có diễn biến khá tích cực, đa số tăng giá tốt hơn thị trường chung với thanh khoản cải thiện mạnh như VIX (+8,57%), VND (+7,98%), SHS (+5,44%), TVS (+5,43%)... trong khi các mã chịu áp lực điều chỉnh nhẹ, thanh khoản trên mức trung bình như PSI (-1,11%), BVS (-0,37%, AGR (-0,32%)...

Thị trường trong giai đoạn đón nhận thông tin quí II/2023 vì vậy phân hóa theo kết quả kinh doanh trong từng nhóm ngành, các mã có kết quả kinh doanh tốt đều phản ứng rất tích cực, tăng giá mạnh với thanh khoản đột biến như MVC (+22,94%), DVN (+9,76%), VIP (+5,56%), trong khi các mã kém tích cực như VOS (-3,76%), MVN (-1,14%).... chịu áp lực điều chỉnh. Trong khi các cổ phiếu ngân hàng phân hóa hơn, đa số vẫn tăng điểm tốt với thanh khoản trên mức trung bình như SGB (+6,62%), TCB (+4,64%), VCB (+4,60%), MSB (+3,40%)... ngoài các mã giảm giá như NAB (-3,13%), PGB (-3,05%)

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2308 tăng mạnh 16,2 điểm (1,36%) trong phiên cuối tuần, chênh lệch thu hẹp còn -2,45 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng mạnh lên mức trung bình, khối lượng mở OI xu hướng tăng. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2309, VN30F2312, VN30F2403 thu hẹp chênh lệch lên từ -2,95 điểm đến -9,45điểm so với VN30. Cho thấy sau phiên rung lắc mạnh, thị trường trở nên lạc quan trở lại với VN30, gia tăng vị thế mua ở thị trường cơ sở đồng thời gia tăng vị thế mua đầu cơ ở thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần thứ 4 liên tiếp thị trường đóng cửa với điểm số cao nhất trong tuần, vận động của thị trường trong tuần này tiếp tục tích cực sau khi thị trường xác nhận hình thành uptrend trung hạn, chốt tuần VnIndex đóng cửa ở 1.204,69 điểm (tăng 18,79 điểm, +1,58%). Sau khi uptrend được xác nhận, Vn-Index tiếp tục vận động tích cực và hình thành các nền tảng tích lũy mang tính chất củng cố ngắn hạn để tiếp tục tích lũy động lực tăng. Ở khu vực vận động hiện tại VnIndex không đối diện với ngưỡng cản thực sự rõ ràng, tuy nhiên thị trường hoàn toàn có thể hình thành các vùng điều chỉnh trong quá trình tăng điểm như các nhịp điều chỉnh và tích lũy ngắn hạn trong thời gian qua.

Kinh tế vĩ mô nhìn chung vẫn đang trong giai đoạn chưa có nhiều chuyển biến tích cực nhưng không xấu đi. Lãi suất tại Mỹ và Châu Âu tiếp tục được điều chỉnh tăng tuy nhiên nền kinh tế Mỹ lại có sự tăng trưởng khá tốt vượt dự báo trong quý 2 và IMF nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu, qua đó phát đi các tín hiệu “khó xử” với nhà đầu tư. Trong tuần vừa qua, việc đưa sàn giao dịch trái phiếu riêng lẻ vào hoạt động là nỗ lực đáng ghi nhận của các cơ quan quản lý trong việc tăng cường sự minh bạch, công khai và tạo thanh khoản cho thị trường TPDN nói chung, tuy nhiên sẽ cần thêm nhiều thời gian để thị trường này ổn định và phát triển trở lại. Trong 6 tháng cuối năm 2023 tổng giá trị trái phiếu sẽ đến hạn lên tới 158.500 tỷ đồng trong đó 51% (80.952 tỷ đồng) thuộc nhóm bất động sản với.

Theo Fiingroup, tính đến ngày 27/7/2023, đã có 683 công ty niêm yết (đại diện 55% tổng giá trị vốn hóa trên 3 sàn) công bố BCTC hoặc ước tính kết quả kinh doanh Q2-2023 và 6T2023. Trong đó 82% doanh nghiệp ghi nhận lãi trong quý 2, nhưng chỉ có 47% số doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận tăng so với cùng kỳ, tổng LNST quý 2/2023 của toàn bộ 683 công ty giảm 16,9% so với cùng kỳ.

Thị trường trong ngắn hạn tiếp tục bứt phá liên tiếp nhưng sẽ đối diện với các nhịp rung lắc, do đó nhà đầu tư ngắn hạn cần thận trọng và chỉ giải ngân trong các nhịp điều chỉnh. Trong trung, dài hạn thị trường đã hình thành uptrend và mục tiệu VnIndex hướng tới sẽ là khu vực 1.300 điểm. Trong các bản tin ngày và tuần chúng tôi đều khuyến nghị các nhà đầu tư trung và dài hạn liên tục giải ngân trong giai đoạn vừa qua từ chân sóng, do đó nếu tuân thủ chiến lược giải ngân nhà đầu tư hoàn toàn đã cơ cấu được danh mục hợp lý, trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các phiên điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!