DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Ngày hôm nay Ngân Hàng Thế Giới (WB) ra báo cáo mới về triển vọng Kinh tế Toàn cầu với các điểm chính: 1/Tăng trưởng chậm: Kinh tế toàn cầu chững lại lần đầu tiên sau 3 năm, với tốc độ tăng trưởng dự kiến đạt 2,6% trong năm 2024, thấp hơn mức trung bình 3,1% trước đại dịch; 2/Lạm phát dai dẳng: Áp lực lạm phát có dấu hiệu giảm bớt với mức dự báo 3,5% cho năm 2024, tuy nhiên vẫn chậm hơn so với kỳ vọng; 3/Lãi suất cao: Lãi suất trung bình dự kiến duy trì ở mức cao 4% trong giai đoạn 2025-2026, gấp đôi mức bình quân giai đoạn 2000-2019. Trong khi đó, Việt Nam và Indonesia được World Bank coi là điểm sáng trong số các nền kinh tế lớn trong khu vực, với dự báo tăng trưởng lần lượt là 5,5% và 5%.

Ngoài ra, thị trường còn đón nhận thông tin Quỹ iShares MSCI Frontier and Select EM ETF thuộc BlackRock - Quỹ tài sản lớn nhất thế giới công bố dừng hoạt động tại Việt Nam dự kiến vào cuối quý 1/2025, quy mô cổ phiếu Việt Nam mà quỹ còn nắm giữ khoảng 76 triệu USD (1,900 tỷ đồng), con số không quá lớn.

Trước những thông tin trên, giao dịch trên thị trường có phần thận trọng khi VN-Index chủ yếu diễn biến quanh tham chiếu cho tới đầu phiên chiều. Tuy nhiên trái ngược với 6 phiên giao dịch gần nhất, lực cầu gia tăng kể từ 14h trở đi giúp đà tăng mở rộng và tăng dần cho tới cuối phiên. VN-Index đóng cửa tăng 15,78 điểm (+1,23%) lên mức 1.300,19 điểm, VN30 đóng cửa tại 1.331,81 điểm (+1,8%), cùng đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 6/2022 và cũng là cao nhất năm 2024. HNX kết phiên tại 248,31 điểm (+1,9 điểm, tương ứng +0,77%). Độ rộng thị trường tích cực khi có 220 mã tăng giá, 42 mã tham chiếu và 105 mã giảm giá tại sàn HOSE. Tại sàn HNX có 100 mã tăng giá, 59 mã tham chiếu và 69 mã giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn dù vậy lại giảm so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh giảm 10,41% tại HOSE và 10,39% tại HNX. Khối ngoại có phiên bán ròng thứ 14 phiên liên tiếp tại HOSE với -605,1 tỷ đồng tập trung vào các mã FPT (-495 tỷ), VHM (-184,2 tỷ),  VRE (-102,1 tỷ), và VNM (-89,5 tỷ). Ở chiều ngược lại, các mã được mua ròng gồm MBB (+138,5 tỷ), MSN (+88,7 tỷ)...Tại sàn HNX, khối ngoại tăng mua ròng với +111 tỷ đồng, tập trung tại các mã  PVS (+46,6 tỷ), IDC (+36,7 tỷ), MBS (+17,9 tỷ) và SHS (+14,3 tỷ). Bán ròng sàn HNX không nhiều, nổi bật là DTD và NTP cùng -4,9 tỷ đồng.

Động lực tăng điểm của VN-Index hôm nay đến từ nhóm Ngân Hàng, nổi bật là VPB (+6%) đóng góp +2,295 điểm cho VN-Index với khối lượng khớp lệnh cao nhất 3 năm bên cạnh các cổ phiếu khác như VCB (+1,7%), MBB (+2,44%), HDB (+1,91%), TPB (+1,37%), SHB (+1,29%). Ngoài ra cổ phiếu đầu tàu ngành Công Nghệ Thông Tin là FPT (+4,33 %) cũng đóng góp +1,8 điểm cho VN-Index cùng với CMG (+1,46%). Cổ phiếu chứng khoán cũng chứng kiến nhiều mã tăng mạnh với thanh khoản đột biến như EVS (+5,13%), DSC (+6,52%) cùng với SSI (+2,2%), VIX (+3,8%)... Ngành Thép cũng có sự khởi sắc với HPG (+1,7%), HSG (+1%), GDA (+11,15%)...Dòng tiền cũng lan tỏa đồng đều khắp các cổ phiếu ngành Bán Lẻ MWG (+1,77 %), DGW (+ 2,64%), FRT (+2,03 %)...  qua đó góp phần tích cực chung cho toàn thị trường.

Đứng ngoài xu thế chung, ngành Y Tế chứng kiến nhiều mã giảm điểm như cổ phiếu DHG (-0,85%), DBD(-0,56 %), VDP (-0,5 %).

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2406 tăng +25,7 điểm tương ứng +1,97%, kết phiên tại +1.330,7 điểm. Chênh lệch so với VN30 được rút ngắn so với phiên hôm qua chỉ còn -1,11 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã có phần tích cực hơn và bám sát diễn biến thị trường cơ sở. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +6,86% so với phiên trước, cao hơn mức trung bình 20 ngày. Diễn biến tích cực phiên hôm nay đã giúp VN30F2406 chinh phục kháng cự mạnh 1.320 điểm. Các kỳ hạn xa hơn là VN30F2407 VN30F2409 VN30F2412 chênh lệch từ -1,91 điểm đến -4,81 điểm so với VN30. Khối lượng mở OI hôm nay là 54.141, giảm so với phiên gần nhất (54.910) cho thấy xu hướng giảm các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Sau những phiên chịu áp lực điều chỉnh khi tiệm cận lại vùng giá cao nhất phiên giảm điểm ngày 15/04/2024, phiên hôm nay dưới ảnh hưởng tích cực, dẫn dắt của các cổ phiếu ngân hàng, VN30, VN-INDEX đã phục hồi mạnh mẽ. Qua đó sau 05 phiên liên tiếp rung lắc điều chỉnh ở vùng kháng cự 1.295 điểm, tương ứng giá cao nhất tháng 03/2024, VN-INDEX đã tăng 15,78 điểm (+1,23%) lên mức 1.300,19 điểm, vượt lên vùng kháng cự tâm lý mạnh, tương ứng đỉnh giá tháng 08/2022 và 03/2024. VN30 tăng 23,51 điểm (+1,81%) lên 1.331,81 điểm, vượt giá cao nhất tháng 04/2024.

Trong ngắn hạn VN-INDEX đang vượt lên trên 1.300 điểm, hướng tới vùng giá quanh 1.320 điểm là cạnh trên của đường xu hướng trung hạn nối các vùng giá cao nhất cao nhất năm 2023 và 03/2024, cũng là vùng giá cao nhất tháng 06/2022 của VN-INDEX, VN30 hướng tới 1.350 điểm. Đây vẫn là vùng kháng cự rất mạnh, để có thể vượt qua cần thêm hỗ trợ của các yếu tố vĩ mô cũng như kỳ vọng kết quả kinh doanh tích cực của nhóm cổ phiếu lớn, ngân hàng. Trường hợp tích cực nếu VN-INDEX có thể vượt qua vùng kháng cự trên thì kỳ vọng có thể tiến đến vùng 1.350 điểm - 1.370 điểm, mở rộng lên tới 1.400 điểm. Trong kịch bản không thể bứt phá lên trên vùng kháng cự, xu hướng ngắn hạn của chỉ số sẽ là tiếp tục quay trở lại dao động trong vùng 1.250 điểm – 1.300 điểm.

Xu hướng trung hạn của VN-INDEX vẫn giao dịch trong kênh rộng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Trong đó 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.300 -1.320 điểm là vùng giá cao nhất tháng 06, 08/2022. Điểm cân bằng của kênh tích lũy trung hạn là vùng 1.245 điểm - 1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023. Chúng tôi sẽ cập nhật chi tiết sau khi có những đánh giá về tình hình vĩ mô cuối quí II/2024, kết quả kinh doanh quí II của các doanh nghiệp.

Mặc dù VN-INDEX đang vượt vùng kháng cự mạnh, tuy nhiên khối lượng giao dịch giảm so với hôm qua. Điểm số chịu ảnh hưởng lớn từ một số mã giao dịch rất đột biến trong VN30, điển hình như VPB tăng giá mạnh với khối lượng giao dịch rất đột biến trong nhiều năm. Do đó ngắn hạn VNINDEX, VN30 sẽ chịu áp lực kiểm tra lại vùng kháng cự đỉnh giá tháng 03, 04/2024 tương ứng các vùng giá quanh 1.295 điểm, 1.322 điểm. Nhà đầu tư ngắn hạn đã giải ngân như khuyến nghị tiếp tục nắm giữ hoặc nếu có tỉ trọng cao có thể xem xét bán chốt lãi dần đối với các mã đã đạt kỳ vọng, hoặc cơ cấu bán các mã yếu kém nếu có. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới, cần đánh giá cẩn trọng hơn dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành, khi quí II/2024 đang dần kết thúc.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.