THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

 VN-INDEX giao dịch tuần này với sự giằng co quyết liệt trong xu hướng điều chỉnh giảm và đóng cửa VN-INDEX kết tuần trong sắc đỏ -15,97 điểm (-1,25%) về mốc 1.284,14 điểm. HNX-INDEX kết tuần tại mốc 240,52 điểm (-4,5 điểm, tương ứng -1,84%). Độ rộng thị trường trên cả 2 sàn phiên cuối tuần nghiêng về bên bán với 248 cổ phiếu giảm giá, 89 cổ phiếu tăng giá, 20 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 117 cổ phiếu giảm giá, 61 cổ phiếu tham chiếu và 46 cổ phiếu tăng giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tuần này đều tăng so với tuần giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +11,6% tại HOSE và +7,4% tại HNX. Khối ngoại tuần này tiếp tục đà bán ròng với -767,57 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã MSN (-483,4 tỷ), mã FPT (-375,9 tỷ), VHM (-292,8 tỷ) và VPB (-203,7 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng SBT (+448,1 tỷ), MWG (+274,3 tỷ)... Cùng với đó, bán ròng tuần này từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với -60,46 tỷ đồng, tập trung tại các mã PVI (-79,7 tỷ), IDC (-16,9 tỷ) và CEO (-12,6 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với MBS (+32 tỷ), PVS (+30,5 tỷ), TIG (+16 tỷ)...

Phiên giao dịch cuối tuần nổi bật với phát biểu từ Chủ tịch Dragon Capital: "Khối ngoại bán ròng 4 tỷ USD có phần do Việt Nam chưa được nâng hạng, không có yếu tố mới hấp dẫn!" Ông Dominic Scriven, Chủ tịch Dragon Capital cho hay, 4 năm nay nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng 4 tỷ USD, riêng năm nay là 2 tỷ USD. Nếu như trước đây nhà đầu tư nước ngoài biết đến Việt Nam có Hà Nội, Tp.HCM để du lịch và làm ăn thì gần đây họ thấy ở Việt Nam không có nhiều yếu tố mới và thú vị để thu hút sự quan tâm của họ. Trong khi nhiều thị trường khác có điều đó. Nhưng cũng phải thừa nhận rằng có những yếu tố khách quan khó tác động. Yếu tố lớn nhất là tăng lãi suất của Mỹ 2 năm nay ảnh hưởng nhiều tâm lý nhà đầu tư và chiến lược đầu tư theo thị trường chỉ số thì thị trường cận biên là thất bại hoàn toàn, đây là khái niệm đầu tư chứ không phải do chúng ta.

Nhóm ngành tích cực nhất đóng góp cho sự điểm số của thị trường tuần này là Ngân Hàng với các mã MBB (+10,43%), ACB (+4,58%), TPB (+2,51%), LPB (+3,04%), CTG (+4,37%), NAB (+8,57%), BVB (+12,9%), MSB (+3,46%)...

Ngoài nhóm Ngân Hàng, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Truyền Thông, tiêu biểu như mã PNC (+4,89%), YEG (+11,62%). Nhóm ngành Dược và Y Tế cũng giao dịch trong sắc xanh với VMD (+5,21%), DVN (+6,28%), DHG (+1,79%), DBD (+2,88%)... Các cổ phiếu Bảo Hiểm cũng có một tuần giao dịch tích cực với BVH (+0,55%), BIC (+5,89%)...

Trái ngược với thông tin về kết quả kinh doanh quý 2 tăng trưởng, nhóm cổ phiếu Chứng Khoán lại có một tuần giao dịch giảm điểm với VIX (-6,23%), APG (-8,43%), BVS (-6,67%), APS (-5,13%), CTS (-4,32%), FTS (-7,93%), AGR (-6,12%), BSI (-4,33%)...

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giao dịch trong sắc đỏ như ngành Du Lịch và Giải Trí với HVN (-24,09%), DAH (-3,88%), ACV (-9,85%), TCT (-3,85%), NAS (-4%)... nhóm ngành Cao Su giảm điểm với GVR (-8,97%), PHR (-5,22%), DPR (-4,39%)... Đa số cổ phiếu ngành Bất Động Sản có một tuần giao dịch tiêu cực, cụ thể là NVL (-10,19%), DIG (-10,86%), CEO (-5,68%), PDR (-13,12%), NTL (-5,52%), HDC (-6,14%), HQC (-8,62%) và đặc biệt tâm điểm chú ý là cổ phiếu QCG (-24,42%) với thông tin mới nhất vào phiên giao dịch cuối tuần về việc Cơ quan Cảnh sát điều tra đã ra quyết định khởi tố bị can, bắt tạm giam; lệnh khám xét đối với bà Nguyễn Thị Như Loan (Tổng Giám đốc Công ty CP Quốc Cường Gia Lai) về tội Vi phạm quy định về quản lý, sử dụng tài sản Nhà nước gây thất thoát, lãng phí.

Trên thị trường phái sinh phiên hôm nay, kỳ hạn VN30F2408 giảm -10,6 điểm (-0,81%), đóng cửa tại 1.297,1 điểm. Chênh lệch -5,22 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ -1,42 điểm đến +2,58 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng giảm không đáng kể so với tuần trước (-0,3%) và vẫn thấp hơn mức trung bình 20 tuần. Xu hướng tuần tới của VN30F2408 khả năng dao động trong vùng 1.280 đến 1.320 điểm. Do đặc điểm là tuần đáo hạn hợp đồng phái sinh, nên khối lượng mở OI kết tuần này giảm mạnh so với tuần gần nhất (41.100 và 59.004).

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

 Mặc dù nhóm cổ phiếu ngân hàng có diễn biến khá nổi bật trong tuần qua, tuy nhiên VN-INDEX vẫn có tuần giao dich khá tiêu cực với áp lực bán mạnh ở nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ. Rất nhiều mã/nhóm mã chịu áp lực bán mạnh, nhất là đối với các mã có thông tin kết quả kinh doanh quí II/2024 không như kỳ vọng. Kết thúc tuần VN-INDEX giảm 1,25% so với tuần trước về mức 1.264,70 điểm, khối lượng giao dịch tăng 11,61% so với tuần trước, thể hiện áp lực bán mạnh ở nhiều mã, cũng như gia tăng khá đột biến ở các mã ngân hàng. Qua đó VN30 khá tích cực hơn khi tăng nhẹ 0,04% so với tuần trước, duy trì trên vùng hỗ trợ tâm lý quanh 1.300 điểm.

Trong ngắn hạn, xu hướng VN-INDEX trở nên kém tích cực khi không giữ được vùng hỗ trợ quanh 1.275 điểm, tương ứng giá trung bình 20 phiên gần nhất, dẫn đến chịu áp lực bán mạnh về vùng hỗ trợ quanh 1.255 điểm mới phục hồi nhẹ. Mặc dù VNINDEX vẫn biến động trong biên độ hẹp, tuy nhiên áp lực điều chính khá tiêu cực đối với nhiều mã/nhóm mã. Ngắn hạn VN-INDEX tích lũy kém tích cực trong vùng giá 1.250 điểm - 1.275 điểm trong kênh tích lũy hẹp dần của xu hướng trung hạn hiện nay. Trong trường hợp tích cực, VN-INDEX cần giữ được vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm, tương ứng vùng hỗ trợ của đướng xu hướng trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023, 04/2024 và 07/2024 kéo dài hiện nay (theo hình), sau đó vượt lên vùng kháng cự quanh 1.285 điểm, tương ứng đường kháng cự nối các vùng giá cao nhất ngày 16/06/2024 và 10/07/2024.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX duy trì tích lũy với biên độ hẹp dần trong vùng 1.245 điểm - 1.255 điểm đến 1.300 điểm, nửa trên của kênh 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Trong đó 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.300 điểm - 1.320 điểm là vùng giá cao nhất tháng 06, 08/2022. Điểm cân bằng của kênh tích lũy trung hạn là vùng 1.245 điểm - 1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023.  .

Ngắn hạn thị trường có diễn biến rất kém tich tích cực đối với nhiều mã, thể hiện tính chất phân hóa mạnh giữa các mã vốn hóa lớn với vốn hóa trung bình, nhỏ, giữa các mã đầu ngành, các mã cơ bản tốt, duy trì tăng trưởng với các mã chưa cải thiện tốt. Nhất là trong bối cảnh nhà đầu tư chờ các thông tin kết quả kinh doanh để cập nhật các yếu tố cơ bản. Chúng tôi cho rằng, nếu không có các yếu tố tiêu cực bất định mới xuất hiện thì VN-INDEX ở vùng giá quanh 1.250 điểm vẫn là vùng giá hợp lý để xem xét và kỳ vọng sẽ hướng đến vùng kháng cự quanh 1.300 điểm khi các yếu tố như căng thẳng địa chính trị trên thế giới, áp lực lạm phát, tỷ giá, khối ngoại bán ròng hạ nhiệt. Nhà đầu tư ngắn hạn nên duy trì tỉ trọng hợp lý. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới, đánh giá cẩn trọng dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành. Khi VN-INDEX tiếp tục điều chỉnh, trường hợp tỷ trọng dưới mức trung bình, có thể xem xét giải ngân khi VN-INDEX về quanh vùng 1.250 điểm. Mục tiêu là các mã cổ phiếu đầu ngành, có kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng tích cực trong cuối năm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.