DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

  Trong thông điệp của Thủ tướng hôm nay, lãnh đạo Chính phủ yêu cầu Bộ Tài chính triển khai hiệu quả các chính sách gia hạn thời hạn nộp thuế, tiền sử dụng đất, giảm thuế suất thuế giá trị gia tăng, giảm phí, lệ phí đã được ban hành.

Với Ngân hàng Nhà nước, Thủ tướng yêu cầu sử dụng hiệu quả các công cụ điều hành để điều tiết tỷ giá, lãi suất, phù hợp với diễn biến tình hình kinh tế vĩ mô và mục tiêu đề ra, đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế; tăng cường thanh tra, kiểm tra, kiểm soát rủi ro nợ xấu, triển khai hiệu quả các biện pháp xử lý nợ xấu, nâng cao chất lượng tín dụng.

Lãnh đạo Chính phủ cũng yêu cầu các Bộ, cơ quan, địa phương quán triệt, coi giải ngân đầu tư công là một nhiệm vụ chính trị trọng tâm; bám sát kế hoạch, mục tiêu giải ngân chi tiết từng dự án để tập trung chỉ đạo; chủ động, quyết liệt hơn nữa trong triển khai thực hiện các chương trình mục tiêu quốc gia trên địa bàn.

Sau tuần giao dịch giảm điểm trước đó, thị trường mở cửa phiên sáng đầu tuần trong sắc đỏ và có thời điểm VN-INDEX giảm xuống mốc 1.245,02 điểm, tuy nhiên lực bán yếu dần trong phiên chiều giúp VN-INDEX kết phiên phục hồi về mốc 1.254,64 (-0,8%) tương ứng -10,14 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 238,38 điểm (-3,01 điểm, tương ứng -0,23%). Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán với 259 cổ phiếu giảm giá, 71 cổ phiếu tăng giá, 38 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 117 cổ phiếu giảm giá, 55 cổ phiếu tham chiếu và 57 cổ phiếu tăng giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tăng so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +14,9% tại HOSE và +24,7% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay mua ròng với +423,384 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã SBT (+368,4 tỷ),  FPT (+61,3 tỷ), POW (+33,1 tỷ) và VND (+30,9 tỷ)...ở chiều ngược lại, bán ròng DGC (-97,2 tỷ), VPB (-53,7 tỷ)... Cùng với đó, bán ròng từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với -2,341 tỷ đồng, tập trung tại các mã MBS (-9,6 tỷ), TNG (-5,6 tỷ) và QTC (-5 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với IDC (+11,6 tỷ), PVS (+4,1 tỷ), DHT (+2,8 tỷ) và SHS (+1,6 tỷ)...

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần cho điểm số của thị trường hôm nay là Thực Phẩm và Đồ Uống với các mã trụ như MSN (+1,69%), VNM (+0,15%), SAB (+0,91%), và SBT (+2,7%)...

Ngoài nhóm Thực Phẩm và Đồ Uống, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Ngân Hàng, tiêu biểu như TPB (+1,09%), CTG (+0,75%), TCB (+1,07%), HDB (+1,4%), OCB (+0,66%)...

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số ngành có sự giao dịch phân hóa, tiêu biểu là ngành Viễn Thông với VGI (-9,36%), TTN (-6,31%), ABC (-3,51%), tuy nhiên mã MFS (+2,66%), PIA (+8,1%)... ngành Chứng khoán với VDS (-6,8%), MBS (-6,78%), BVS (-9,52%) trong khi các mã tăng giá gồm SHS (+2,9%), HCM (+1,92%). Nhóm ngành hóa chất có sự giảm điểm với DGC (-6,02%), CSV (-6,3%)... Trái ngược với thông tin Phó Thủ tướng giao Bộ Công Thương nghiên cứu lập sàn xăng dầu cuối tuần vừa qua, các cổ phiếu Dầu Khí phản ứng kém tích cực với mã OIL (-4,76%), PVD (-2,67%), PVS (-3,07%), BSR (-2,34%), PVC (-2,82%)...  Đa số cổ phiếu ngành Du Lịch và Giải Trí có một phiên giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là HVN tiếp tục giảm kịch biên độ (-6,88%), VJC (-0,28%), SCS (-5,02%), HRT (-7,48%), SRT (-6,35%)...Các cổ phiếu nhóm xây dựng, bất động sản cũng có phiên tiêu cực khi nhiều mã giảm mạnh như PC1 9-4,95%), DPG (-6,06%), HDG (-6,94%), NVL (-6,3%)…

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 +2,9 điểm (+0,22%), đóng cửa tại 1,300 điểm. Chênh lệch +0,69 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +1,79 điểm đến +6,39 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +20,7% so với phiên trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2408, khả năng vẫn vận động trong vùng 1.280 đến 1.320 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 48.096 so với phiên gần nhất là 41.100 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

 Với áp lực điều chỉnh trong tuần trước, tập trung mạnh ở nhóm vốn hóa trung bình nhỏ. Trong phiên hôm nay, VN-INDEX tiếp tục giảm điểm ngay từ đầu phiên, không giữ được đường xu hướng hỗ trợ ngắn hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 04/2024, 06, 07/2024. Điều này đồng thời với thông tin tổng dư nợ margin của các công ty chứng khoán trong cuối quí II/2024 đạt mức đỉnh mới gần 230.000 tỉ đồng, cao hơn mức dư nợ đỉnh điểm của thị trường trong đầu năm 2022 đã dẫn đến tâm lý thị trường kém tích cực hơn. Áp lực bán mạnh tiếp tục gia tăng đột biến ở nhiều mã khiến cho VN-INDEX tiếp tục giảm mạnh về vùng giá thấp nhất tháng 7/2024 quanh 1.245 điểm trước khi phục hồi nhẹ trở lại dưới ảnh hưởng của nhóm ngân hàng. Kết phiên VN-INDEX giảm 10,14 điểm (-0,80%) về mức 1.254,64 điểm, duy trì trong vùng giá 1.245 điểm - 1.255 điểm là vùng cân bằng của kênh tích lũy trung hạn, cũng như vùng giá cao nhất năm 2023.

Ngắn hạn VN-INDEX tích lũy kém tích cực trong vùng giá 1.250 điểm - 1.275 điểm trong kênh tích lũy hẹp dần của xu hướng trung hạn hiện nay. Trong trường hợp tích cực, VN-INDEX cần giữ được vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm, tương ứng vùng hỗ trợ của đướng xu hướng trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023, 04/2024 và 07/2024 kéo dài hiện nay sau đó vượt lên vùng kháng cự quanh 1.275 điểm, tương ứng vùng giá trung bình 10 và 20 phiên hiện nay.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX duy trì tích lũy với biên độ hẹp dần trong vùng 1.245 điểm - 1.255 điểm đến 1.300 điểm, nửa trên của kênh 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm, mở rộng lên 1.320 điểm. Trong đó 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.300 điểm - 1.320 điểm là vùng giá cao nhất tháng 06, 08/2022. Điểm cân bằng của kênh tích lũy trung hạn là vùng 1.245 điểm - 1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023. 

Trong ngắn hạn, mặc dù VN-INDEX biến động tích lũy dưới ảnh hưởng của VN30, tuy nhiên khá nhiều mã/nhóm mã chịu áp lực bán mạnh, có thể bắt đầu chịu áp lực giải chấp, giảm tỉ lệ dư nợ riêng lẻ. Do dó nhà đầu tư ngắn hạn nên duy trì tỉ trọng hợp lý, kiểm soát rủi ro ngắn hạn đối với các mã yếu kém nếu có. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới cần đánh giá cẩn trọng dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành. Đối với chỉ số VN-INDEX nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ thoát khỏi xu hướng tích lũy ngắn trung hạn kéo dài hiện nay, trước khi có các quyết định mới. Nhà đầu tư tỉ trọng dưới mức trung bình, xem xét chọn lọc giải ngân khi VN-INDEX ở vùng giá quanh 1.250 điểm. Mục tiêu các mã cổ phiếu đầu ngành, dự báo có có kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng tích cực trong cuối năm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.