THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

 Sau tuần giao dịch giảm điểm trước đó, thị trường tiếp tục giảm mạnh trong 2 phiên đầu tuần và VN-INDEX kiểm định lại vùng 1.220 điểm trước khi phục hồi.  Áp lực bán giảm dần trong những phiên sau đó cùng lực cầu cải thiện đã giúp cho VN-INDEX có phiên tăng điểm cuối tuần, tuy vậy tính chung cả tuần VN-Index giảm 22,67 điểm (-1,79%), kết tuần tại 1.242,11 điểm. HNX-INDEX kết tuần tại mốc 236,66 điểm (-3,86 điểm, tương ứng -1,6%). Độ rộng thị trường phiên cuối tuần tích cực nghiêng về bên mua với 221 cổ phiếu tăng giá, 91 cổ phiếu giảm giá, 51 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 95 cổ phiếu tăng giá, cùng 64 cổ phiếu tham chiếu và giảm giá.

Thanh khoản giảm mạnh 2 phiên cuối tuần trên cả 2 sàn và khối lượng khớp lệnh cả tuần -18,2% tại HOSE và -20,9% tại HNX. Điểm đặc biệt là khối ngoại tuần này đã có 1 tuần mua ròng với +420,387 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã KDC (+470 tỷ), SBT (+439 tỷ), VNM (+232 tỷ) và MSN (111,6 tỷ)...ở chiều ngược lại, DGC (-419,5 tỷ), SSI (-288,8 tỷ)... Trong khi đó, khối ngoại bán ròng tại sàn HNX với -13,068 tỷ đồng, tập trung tại các mã LAS (-23,9 tỷ), DTD (-12 tỷ) và TIG (-11,6 tỷ), chiều mua ròng nổi bật với PVS (+32,3 tỷ), MBS (+11 tỷ), IDC (+10,3 tỷ)...                                                               

Đáng chú ý, trong tuần vừa qua báo cáo của một số tổ chức như HSBC, Citibank đều có những đánh giá tích cực về triển vọng kinh tế của Việt Nam căn cứ vào đà tăng trưởng mạnh mẽ của GDP quý 2 và các lĩnh vực xuất khẩu, FDI. HSBC nâng dự báo tăng trưởng GDP 2024 lên 6.5% (trước đây là 6%) và giảm dự báo lạm phát xuống 3.6%. Trong tuần Bộ Thương mại Mỹ đã quyết định lùi thời hạn công bố quyết định xem Việt Nam có phải là nền kinh tế thị trường hay không thêm 1 tuần tới ngày 2/8/2024 do ảnh hưởng bởi sự cố máy tính gần đây và hiện Việt Nam đang nhận được sự ủng hộ của USABC và AmCham về vấn đề này. Bên cạnh đó là điểm sáng thu hút đầu tư nước ngoài của Việt Nam đang hướng đến con số lạc quan khi Bộ Kế hoạch và Đầu tư dự kiến, Việt Nam có thể thu hút đầu tư nước ngoài đạt khoảng 39 - 40 tỷ USD trong năm nay, tương đương hoặc cao hơn so với kết quả năm 2023.

Nhóm ngành giao dịch tích cực trên thị trường tuần này là Viễn Thông với các mã FOX (+5,11%), TTN (+7,74%), FOX (+5,11%)...

Ngoài nhóm Viễn Thông, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như nhóm Điện Nước & Xăng Dầu, tiêu biểu như các mã POW (+1,88%), CNG (+7,99%), REE (+1%), ... Nhóm Hàng Không ngoại trừ HVN (-20,08%) thì đa phần đều giao dịch trong sắc xanh với ACV (+5,69%), VJC (+2,08%), NAS (+12,5%), NCT (+0,63%)... nhóm cổ phiếu Thực Phẩm và Đồ Uống cũng tăng giá tích cực với VNM (+0,77%), KDC (+2,65%)...và đặc biệt là cổ phiếu MSN (+4,23%) sau khi ra báo cáo doanh thu 6 tháng đầu năm cải thiện hơn 4% lên gần 39.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 64% lên 1.424 tỷ đồng.

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành Chứng Khoán với SSI (-7,76%), VCI (-5,16%), VIX (-12,66%), BSI (-7,55%), CTS (-11,9%), MBS (-8,93%)... nhóm ngành Ngân Hàng cũng giao dịch kém tích cực với LPB (-8,7%), MBB (-4,33%), ACB (-3,98%), CTG (-4,04%), BID (-3,04%)... Đa số cổ phiếu ngành Bảo Hiểm có một tuần giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là trụ BVH (-5,57%%), MIG (-5,97%), BMI (-3,37%)...                                                         

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 tuần này giảm -12,1 điểm (-0,93%), đóng cửa tại 1.285 điểm. Chênh lệch +3,16 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +3,16 điểm đến +4,16 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +7,8% so với tuần trước và ngang bằng với mức trung bình 20 tuần. Tuần giao dịch này vẫn kiểm định vững vùng hỗ trợ mạnh 1.280 điểm, xu hướng tuần tới của VN30F2408 khả năng vẫn giao dịch trong biên 1.280-1.320 điểm. Khối lượng mở OI kết tuần này là 66.571 so với tuần gần nhất là 41.100 cho thấy xu hướng gia tăng mạnh các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

 Sau tuần giao dịch chịu áp lực điều chỉnh với khối lượng giao dịch khá đột biến, nhất là dưới áp lực thông tin tổng dư nợ margin cuối quí II/2024 lập đỉnh mới, cao hơn thời điểm đầu năm 2022. VN-INDEX trải qua tuần giao dịch kém tích cực tiếp theo với những phiên giảm điểm mạnh về vùng giá quanh 1.220 điểm trong vùng hỗ trợ 1.200-1.220 điểm tương ứng hỗ trợ tâm lý mạnh, kết hợp của vùng giá MA200 phiên với vùng giá cao nhất năm 2018 và vùng giá trung bình trong 05 năm. VN-INDEX đã phục hồi trở lại, kết tuần VN-INDEX giảm -1,79% so với tuần trước về mức 1.242,11 điểm. VN-INDEX đang vượt lên vùng giá thấp nhất ngày 28/06, 01/07/2024 quanh 1.240 điểm, phần nào cải thiện tâm lý ngắn hạn của thị trường. Trong khi VN30 giảm -1,57% về mức 1.281,84 điểm.

Ngắn hạn, như đã cập nhật trong các bản tin ngày, VN-INDEX đang có xu hướng kiểm tra lại vùng giá quanh 1.255 điểm, là vùng giá cao nhất năm 2023, cũng như đường xu hướng ngắn trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023, 04/2024 và 07/2024 kéo dài hiện nay (theo hình). Xu hướng ngắn hạn của VN-INDEX vẫn kém tích cực khi không giữ được đường xu hướng tăng trưởng ngắn trung hạn trên. Trong trường hợp tích cực, VN-INDEX cần vượt lên vùng kháng cự quanh 1.255 điểm, giá cao nhất năm 2023 để cải thiện xu hướng ngắn và trung hạn. Điểm tích cực là thị trường phân hóa mạnh, nhiều mã khá tích cực tăng giá tốt hơn, hướng đến, kỳ vọng vượt vùng đỉnh cũ khi có kết quả kinh doanh quí II/2024 tăng trưởng tốt như một số mã trong nhóm bất động sản khu công nghiệp, phân phối khí, nhựa, vận tải dầu khí, xăng dầu..., một số mã công nghệ có xu hướng phục hồi lại đỉnh cũ.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX tích lũy kém tích cực, tương đồng xu hướng ngắn hạn khi không giữ được đường xu hướng giá kéo dài từ tháng 11/2023 đến nay, cũng như vùng giá cân bằng 1.245 điểm -1.255 điểm của kênh giá 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm. Qua đó VN-INDEX chuyển sang tích lũy trong vùng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.245 điểm - 1.255 điểm, với 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.245 điểm - 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023. Nếu VN-INDEX có thể vượt lên lại kháng cự quanh 1.255 điểm tương ứng giá cao nhất năm 2023 cũng như giá trung bình 120 phiên hiện nay thì vẫn kỳ vọng xu hướng trung hạn quay trở lại kênh tích lũy 1.250 điểm - 1.300 điểm.

Trong ngắn hạn, các mã sau áp lực điều chỉnh mạnh trong tuần trước và đầu tuần này, sẽ luân phiên phục hồi trở lại khi VN-INDEX cũng phục hồi lên vùng giá 1.250 điểm. Chúng tôi cũng đã mở rộng danh danh mục theo dõi giải ngân đối với các trường hợp tỉ trọng dưới mức trung bình trong những bản tin ngày. Nhà đầu tư nên duy trì tỉ trọng hợp lý, mức trung bình, không nên mua đuổi khi VN-INDEX hồi phục lên vùng giá quanh 1.250 điểm. Với các vị thế đã giải ngân ở vùng giá quanh 1.250 điểm, tỉ trọng ở mức cao, phạm mức dừng lỗ nếu có, cũng cần xem xét bán giảm khi hồi phục. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới đánh giá cẩn trọng dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.