DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

 Sau diễn biến giảm mạnh bất ngờ trong phiên ATC hôm qua, thị trường mở cửa phiên sáng nay trong sắc đỏ và có thời điểm VN-INDEX giảm xuống mốc 1.218,65 điểm, tuy nhiên lực cầu cải thiện dần giúp cho VN-INDEX hồi phục và kết phiên tăng +6,66 điểm (+0,54%) lên mốc 1.238,47 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 236,17 điểm (+1,57 điểm, tương ứng +0,67%). Độ rộng thị trường tích cực với 212 cổ phiếu tăng giá, 114 cổ phiếu giảm giá, 49 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 95 cổ phiếu tăng giá, 56 cổ phiếu giảm giá và 62 cổ phiếu tham chiếu.

Thanh khoản trên cả 2 sàn có sự phân hóa so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -0,84% tại HOSE và +9,55% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay tiếp tục đà mua ròng với +248,39 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã VNM (+81,4 tỷ), HPG (+65,3 tỷ), STB (+39,7 tỷ) và HDG (+37,5 tỷ)...ở chiều ngược lại, bán ròng mã DGC (-116 tỷ), MWG (-89,1 tỷ)... Cùng với đó, mua ròng từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với +49,51 tỷ đồng, tập trung tại các mã PVS (+32,2 tỷ), IDC và MBS (+6,5 tỷ), SHS (+2,3 tỷ) chiều bán ròng nổi bật với PVI (-7,8 tỷ), TIG (-2,4 tỷ), DHT (-1,4 tỷ)...   

Tin tức nổi bật ngày hôm nay là sự ủng hộ của USABC và AmCham về vấn đề công nhận Việt Nam có nền kinh tế thị trường trước khi Bộ Thương mại Mỹ (DOC) công bố quyết định điều tra dự kiến vào cuối tháng 7 này. AmCham Việt Nam đã gửi thư bày tỏ ý kiến của mình tới Bộ Thương mại Hoa Kỳ, nói rằng Việt Nam "rất khác" so với 11 nước khác đang bị đánh giá là nền kinh tế phi thị trường. AmCham cũng nêu ra việc đánh giá này khởi nguồn từ vụ việc cá tra 20 năm trước, còn giờ kinh tế Việt Nam đã khác. Về ngoại hối, USABC khẳng định Việt Nam đã từng quản lý tiền tệ chặt vào hồi những năm 2000s, khi đất nước đối mặt với thiếu hụt đô la Mỹ. Đến nay, vấn đề này đã không còn và hơn 1 thập kỷ vừa qua, hơn 130 doanh nghiệp thành viên của USABC hoạt động ở Việt Nam mà không có vấn đề gì về ngoại tệ. USABC cũng nhấn mạnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đang thực hiện chính sách quản lý tỷ giá theo cách "thả nổi có quản lý". Liên quan tới đất đai và vốn, USABC nói rằng "tuy chủ thuyết phát triển kinh tế của 2 nước khác nhau, nhưng kinh tế tư nhân Việt Nam đang phát triển tốt".

Nhóm ngành tiêu biểu góp phần cho sự tăng điểm của thị trường hôm nay là Hóa Chất với các mã DGC (+1,48%), CSV tăng kịch biên độ (+6,93%)…và các cổ phiếu năng lượng như PLX (+2,2%), POW (+2,7%).

Ngoài ra, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Cao Su, đặc biệt cổ phiếu trụ GVR tăng kịch biên độ (+6,86%), DPR (+0,73%), PHR (+0,18%)... Nhóm Cảng và Vận Tải Biển tăng giá với GMD (+1,7%), VSC (+1,28%), VOS (+2,66%), VTO (+6,25%), VIP (+3,01%)... nhóm cổ phiếu Bất Động Sản phục hồi tích cực với DIG (+4,94%), TCH (+3,49%), HDG (+3,31%), PDR (+3,86%), NVL (+2,7%), NTL (+3,8%), đặc biệt là cổ phiếu DXG (+5,93%) với thông tin mới nhất về lãi ròng quý 2 đạt 33 tỷ đồng (tăng 5% so với quý trước), còn 6 tháng đạt 64 tỷ đồng, cũng tăng 5% chủ yếu nhờ đóng góp từ lượng bàn giao tại các dự án Opal Skyline và Gem Sky World.

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số mã giảm mạnh thời gian vừa qua có lực cầu bắt đáy với khối lượng khớp lệnh tăng mạnh, điển hình là VGI (-1,49%) khớp kỷ lục hơn 4 triệu cổ phiếu, HVN (-4,19%) khớp lệnh trên 14 triệu cổ phiếu, cao nhất từ năm 2022.

Các ngành chứng kiến nhiều mã giảm điểm hôm nay gồm ngành Truyền Thông với YEG (-6,8%), PNC (-0,7%), nhóm ngành Bán Lẻ với MWG (-1,76%), DGW (-5,48%)... Đa số cổ phiếu ngành Du Lịch và Giải Trí có một phiên giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là HVN (-4,19%), SKG (-0,42%), VNG (-0,95%)...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán có sự phân hóa khi một số mã phục hồi sau phiên giảm điểm như TPB (+1,1%), VPB (+0,5%), FTS (+4,9%), BSI (+2,4%) trong khi các mã khác giảm điểm như SSI (-2,8%), VCI (-2,6%) hoặc tham chiếu.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 đóng cửa tại 1.283,5 điểm, -0,7 điểm (-0,05%). Chênh lệch +2,99 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +5,39 điểm đến +7,89 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng +18% so với phiên trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. VN30F2408 hôm nay kiểm định tốt vùng hỗ trợ mạnh 1.280 điểm, xu hướng ngắn hạn dự kiến vẫn vận động trong vùng 1.280 đến 1.320 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 64.200 so với phiên gần nhất là 60.770 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

 Sau khi giảm mạnh dưới áp lực cắt lỗ ngắn hạn, giải chấp riêng lẻ khi VN-INDEX không giữ được vùng hỗ trợ quanh 1.250 điểm. Thị trường tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh trong phiên hôm nay, áp lực bán chủ yếu đến từ nhóm VN30, trong khi nhóm mã vốn hóa trung bình, nhỏ đã chịu áp lực bán mạnh trong những phiên trước, phân hóa, phục hồi tốt hơn. Qua đó VN-INDEX giảm về vùng 1.220 điểm với áp lực bán giảm và phục hồi khá tốt trở lại ở rất nhiều mã/nhóm mã. Kết phiên VN-INDEX tăng 6,66 điểm (+0,54%) lên mức 1.238,47 điểm.

VN-INDEX xu hướng ngắn hạn vẫn đang khá tiêu cực khi đánh mất đường xu hướng tăng trưởng ngắn trung hạn, trở lại tích lũy trong biên độ hẹp với vùng hỗ trợ 1.200 điểm - 1.220 điểm tương ứng vùng giá trung bình 200 phiên cũng như vùng giá cao nhất năm 2018, kháng cự 1.245 điểm - 1.255 điểm. Ngắn hạn sau áp lực điều chỉnh mạnh về vùng giá 1.220 điểm, VN-INDEX đang phục hồi kiểm tra lại vùng giá 1.245 điểm tương ứng giá thấp nhất tháng 06,07/2024 cũng như vùng giá 1.245 điểm - 1.255 điểm, giá cao nhất năm 2023 và kiểm tra lại đường hỗ trợ xu hướng trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023 và tháng 04/2024 đến nay. Trong bản tin trước, chúng tôi đã kỳ vọng VN-INDEX có thể sẽ phục hồi lại vùng giá quanh 1.250 điểm, vì thế khi VN-INDEX phục hồi lên lại vùng giá này trong những phiên tới thì áp lực cơ cấu danh mục, bán giảm đối với các vị thế tỉ trọng cao vẫn có thế gia tăng.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX tích lũy kém tích cực khi không giữ được đường xu hướng giá kéo dài từ tháng 11/2023 đến nay, cũng như vùng giá cân bằng 1.245 điểm -1.255 điểm của kênh giá 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm. Qua đó VN-INDEX xu hướng trung hạn chuyển sang tích lũy trong vùng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.245 điểm - 1.255 điểm, với 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.245 điểm - 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023. Điểm cân bằng là vùng giá quanh 1.220 điểm tương ứng vùng giá thấp nhất tháng 03/2024.

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư nên duy trì tỉ trọng hợp lý, dưới mức trung bình. Với các vị thế đã giải ngân ở vùng giá quanh 1.250 điểm, tỉ trọng ở mức cao, phạm mức dừng lỗ nếu có, cũng cần xem xét bán giảm khi hồi phục. Nhà đầu tư trung - dài hạn nắm giữ danh mục hiện tại, các vị thế xem xét gia tăng tỉ trọng mới cần đánh giá cẩn trọng dựa trên kết quả kinh doanh quí II và triển vọng cuối năm của các doanh nghiệp đầu ngành. Đối với chỉ số VN-INDEX nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ thoát khỏi xu hướng tích lũy ngắn trung hạn kéo dài hiện nay, trước khi có các quyết định mới.

Chúng tôi mở rộng danh mục theo dõi giải ngân đối với các trường hợp tỉ trọng dưới mức trung bình, xem xét tích lũy khi thị trường điều chỉnh. Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.