DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

   Tiếp nối đà phục hồi những phiên cuối tuần trước, thị trường mở cửa sáng nay tăng điểm, dòng tiền lan tỏa khá đồng đều các phân lớp cổ phiếu và VN-INDEX tiến sát ngưỡng kháng cự 1.250 điểm, áp lực bán tại đây không mạnh nhưng cũng khiến cho chỉ số giằng co và VN-INDEX kết phiên tăng +4,49 điểm (+0,36%) lên mốc 1.246,6 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 237,52 điểm (+0,86 điểm, tương ứng +0,36%). Độ rộng thị trường tích cực nghiêng về bên mua với 178 cổ phiếu tăng giá, 131 cổ phiếu giảm giá, 66 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 96 cổ phiếu tăng giá, 60 cổ phiếu tham chiếu và 61 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn cải thiện tích cực hơn so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +11,3% tại HOSE và +28,4% tại HNX. Phiên hôm nay khối ngoại bán ròng -223,403 tỷ đồng trên HOSE tiếp tục tập trung tại mã VHM (-22,3 tỷ), bên cạnh đó bán ròng PDR (-41,4 tỷ), DCM (-38,5 tỷ) và MWG (-27 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng VIX (+63,2 tỷ), FPT (+52,3 tỷ)... Đồng thời, sàn HNX khối ngoại cũng bán ròng -79,933 tỷ đồng, tập trung tại các mã PVS (-39,6 tỷ), NTP (-18,2 tỷ) và MBS (-13,4 tỷ), chiều mua ròng tích cực với IDC (+5,2 tỷ) - theo BCTC Quý 2/24 Lợi nhuận sau thuế của IDC tăng trưởng +17,4% so với cùng kỳ, ngoài ra mua ròng mã PVI (+3,1 tỷ), VTZ (+1,2 tỷ)...

Theo dự báo của Văn phòng Nghiên cứu kinh tế vĩ mô ASEAN+3 (AMRO), tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam ở mức cao nhất trong số các nước ASEAN vào năm 2024. Theo đánh giá của bà Yun Liu, Khối Nghiên cứu kinh tế toàn cầu, Ngân hàng HSBC cho biết: "Du lịch Việt Nam đang lấy lại đà tăng trưởng ấn tượng cả doanh thu dịch vụ lưu trú, ăn uống và số lượng khách. Điều này góp phần vào mức tăng trưởng xuất siêu dịch vụ du lịch. Việt Nam cần tiếp tục nâng cao chất lượng sản phẩm và đa dạng các loại hình dịch vụ cạnh tranh với các quốc gia ASEAN". Tuy nhiên, theo Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB), hiện bất ổn địa chính trị, nguyên vật liệu, giá cước vận tải thế giới biến động mạnh, lãi suất cao đang tạo sức ép lên lạm phát và tăng trưởng toàn cầu và khu vực, nhất là các nền kinh tế có độ mở như Việt Nam. Như vậy chi phí cho sản xuất và tiêu dùng có xu hướng tăng từ nay đến cuối năm, đòi hỏi sự chủ động và linh hoạt trong điều hành chính sách tiền tệ và tài khoá.

Nhóm ngành đóng góp nhiều nhất cho sự tích cực của thị trường hôm nay là Du Lịch và Giải Trí với các mã HVN tăng kịch biên độ (+6,94%), DSN (+1,62%)... Đặc biệt, tâm điểm chú ý hôm nay của thị trường tập trung vào cổ phiếu HPG với quyết định của Bộ Công Thương áp dụng biện pháp điều tra chống bán phá giá thép cán nóng xuất xứ từ Trung Quốc và Ấn Độ, kết phiên HPG tăng điểm tích cực +1,6%, các cổ phiếu khác cùng ngành Thép như HSG (+0,6%), NKG (+1,1%), VGS (+7,5%)...

Ngoài nhóm Thép, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng như Phân Bón, tiêu biểu như DCM (+4,55%), DPM (+1,84%), LAS (+4,84%), DDV (+4,41%) và đặc biệt BFC tăng kịch biên độ (+6,97%). Nhóm cổ phiếu Cao Su giao dịch trong sắc xanh với GVR (+1,21%), PHR (+1,22%), DPR (+0,48%)... nhóm cổ phiếu Viễn Thông tăng giá tích cực với FOX (+4,83%), TTN (+4,55%), ABC (+1,28%), trong đó cổ phiếu trụ VGI (+4,41%) phản ứng với thông tin về doanh thu quý 2/2024 của Viettel Global tăng trưởng 27%.

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã có sự phân hóa như ngành Ngân Hàng với TPB (+1,4%), BID (+1,84%) đồng thời MBB (-0,81%), EIB (-1,08%), nhóm ngành Chứng Khoán cũng phân hóa với CTS (+2,13%), ORS (+1,17%), BSI (+1,05%) đồng thời VND (-0,63%), TVS (-0,94%)... Đa số cổ phiếu ngành Bất Động Sản có một phiên giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là HDG (-1,04%), NVL (-0,45%), DXG (-1,06%), PDR (-1,5%), HQC (-1,7%), nhóm cổ phiếu Vingroup giảm điểm với VHM (-1,7%), VRE (-1,8%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 giao dịch tích cực +2,8 điểm (+0,2%), đóng cửa tại 1.287,8 điểm. Chênh lệch +2,07 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +4,27 điểm đến +4,47 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -16,5% so với phiên trước, thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2408 tiếp tục dao động trong biên độ 1.280 - 1.320 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 62.297 ít hơn so với phiên gần nhất là 66.571 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

Sau 03 tuần giảm điểm kém tích cực từ vùng giá 1.300 điểm về vùng giá 1.220 điểm và phục hồi. VN-INDEX trong những phiên giao dịch cuối tháng 07/2024 đang trong xu hướng phục hồi kiểm tra lại vùng kháng cự quanh 1.255 điểm, tương ứng giá cao nhất năm 2023 cũng như đường giá trung bình 120 phiên hiện nay. Kết phiên VN-INDEX tăng 4,49 điểm (+0,36%) lên mức 1.246,60 điểm với khối lượng giao dịch có cải thiện, nhưng vẫn ở mức thấp, chỉ đạt khoảng 65% mức trung bình. Đặc điểm của thị trường trong giai đoạn phục hồi là phân hóa mạnh, các mã/nhóm mã luân phiên phục hồi sau áp lực điều chỉnh mạnh. Điểm tích cực là các mã cơ bản tốt, có kết quả kinh doanh quí II/2024 tăng trưởng tốt phục hồi mạnh mẽ, nhiều mã hướng đến vùng giá đỉnh cũ, vượt vùng đỉnh cũ như một số mã trong nhóm phân bón -hóa chất, bất động sản khu công nghiệp, xăng dầu, công nghệ, dệt may...

Ngắn hạn xu hướng của VN-INDEX vẫn kém tích cực khi vẫn giao dịch dưới vùng hỗ trợ tăng trưởng ngắn trung hạn và đang kiểm tra lại vùng giá quanh 1.255 điểm, là vùng giá cao nhất năm 2023, cũng như đường xu hướng ngắn trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023, 04/2024 và 07/2024 kéo dài hiện nay. Trong trường hợp tích cực, VN-INDEX cần vượt lên vùng kháng cự nói trên để cải thiện xu hướng ngắn và trung hạn.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX tích lũy kém tích cực, tương đồng xu hướng ngắn hạn khi không giữ được đường xu hướng giá kéo dài từ tháng 11/2023 đến nay, cũng như vùng giá cân bằng 1.245 điểm -1.255 điểm của kênh giá 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm. Qua đó VN-INDEX chuyển sang tích lũy trong vùng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.245 điểm - 1.255 điểm, với 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.245 điểm - 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023. Nếu VN-INDEX có thể vượt lên lại kháng cự quanh 1.255 điểm thì vẫn kỳ vọng xu hướng trung hạn quay trở lại kênh tích lũy 1.250 điểm - 1.300 điểm.

Trong ngắn hạn, thị trường đang kết thúc tháng 7/2024, thời điểm cuối để các công ty công bố báo cáo tài chính quí II/2024, 06 tháng đầu năm 2024. Nhà đầu tư sẽ có cơ sở đánh giá cơ cấu danh mục theo triển vọng cuối năm của doanh nghiệp. Nhà đầu tư ngắn, trung hạn nên duy trì tỉ trọng hợp lý, mức trung bình. Xem xét cơ cấu giảm tỉ trọng các mã có kết quả kinh doanh quí II/2024 không như kỳ vọng, phạm mức dừng lỗ nếu có đối với các vị thế giải ngân ở vùng giá quanh 1.250 điểm, để cơ cấu sang các doanh nghiệp đầu ngành, cơ bản tốt, có kết quả kinh doanh tăng trưởng tốt, vượt kỳ vọng. Đối với chỉ số VN-INDEX nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ thoát khỏi xu hướng tích lũy ngắn trung hạn kéo dài hiện nay, trước khi có các quyết định mới.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.