THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

 Sau tuần giảm điểm trước đó, thị trường có phiên giao dịch đầu tuần vừa qua giảm mạnh 3,92% khi VN-INDEX lùi về vùng 1.185 điểm, các phiên tiếp theo nhìn chung thị trường dần phục hồi và VN-INDEX có phiên cuối tuần tăng giá với sắc xanh áp đảo. Tuy vậy, tính chung cả tuần VN-INDEX vẫn giảm -12,96 điểm (-1,05%) về mốc 1.223,64 điểm. HNX-INDEX kết tuần tại mốc 229,38 điểm (-2,18 điểm, tương ứng -0,94%). Độ rộng thị trường phiên cuối tuần tích cực nghiêng về bên mua với 244 cổ phiếu tăng giá, 67 cổ phiếu giảm giá, 56 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 108 cổ phiếu tăng giá, 54 cổ phiếu tham chiếu và 49 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn tuần này giảm nhẹ so với tuần giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -0,4% tại HOSE và -5,18% tại HNX. Khối ngoại tuần này tiếp tục đà bán ròng với -3.941,8 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã VHM (-1.111,8 tỷ), VJC (-1.122,1 tỷ), HPG (-557,6 tỷ) và TCB (-503,8 tỷ)...ở chiều ngược lại, mua ròng VNM (+683,2 tỷ), HDB (+185,6 tỷ)... Cùng với đó, mua ròng tuần này từ khối ngoại cũng diễn ra trên sàn HNX với +6,3 tỷ đồng, tập trung tại các mã IDC (+46,5 tỷ), TNG (+12,5 tỷ) và VTZ (+2,7 tỷ), chiều bán ròng nổi bật với SHS (-15,7 tỷ), DTD (-11 tỷ), BVS (-7,7 tỷ)...

Cuối tuần này, tại cuộc họp giữa Đoàn công tác của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) với Hiệp hội Lưu ký toàn cầu (AGC) cùng sự tham dự của đại diện lãnh đạo một số ngân hàng lớn như: Citibank, Deutsche Bank, Ngân hàng New York Mellon (BNY Mellon), Ngân hàng J.P Morgan Chase NA (J.P.Morgan)… Đại diện MSCI khẳng định các giải pháp của cơ quan quản lý Việt Nam đang đi đúng hướng, tạo thuận lợi hơn cho nhà đầu tư nước ngoài tham gia thị trường và sẽ chia sẻ những thông tin mới này đến các thành viên, khách hàng để họ nắm bắt, trải nghiệm và có các đánh giá phục vụ cho việc phân hạng thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới.

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần cho điểm số của thị trường tuần này là Thực Phẩm với các mã MSN (+4,16%), VNM (+2,52%), BAF (+0,84%)...

Ngoài nhóm Thực Phẩm, một số nhóm cổ phiếu khác cũng có diễn biến ấn tượng tiêu biểu là nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ Đầu Tư Công như VCG (+2,84%), HHV (+1,4%), C4g (+1,1%)... Nhóm Dầu Khí cùng những thông tin hỗ trợ giá dầu từ căng thẳng khu vực Trung Đông cũng giao dịch trong sắc xanh với BSR (+3,57%), PLX (+1,05%)... nhóm cổ phiếu Chứng Khoán giao dịch ấn tượng với SSI (+0,16%), BSI (+12,65%), FTS (+10,8%), AGR (+2,06%), CTS (+4,03%), VCI (+4,38%), HCM (+3,67%)...với thông tin hỗ trợ về cuộc họp của MSCI với UBCKNN về các giải pháp nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam.

Ghi nhận trong tuần này, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành Ngân Hàng với VCB (-1,13%), TCB (-10,21%), VPB (-4%), ABB (-2,56%), MBB (-1,47%)...nhóm ngành Du Lịch và Giải Trí giảm điểm với HVN (-13,6%), VJC (-3,72%), DAH (-3,44%), DSN (-1,44%) ... Đa số cổ phiếu ngành Thép có một tuần giao dịch kém tích cực, cụ thể là HPG (-4,4%), NKG (-2,52%), HSG (-2,8%), TLH (-5,53%), SMC (-6,14%)... Nhóm cổ phiếu Bất Động Sản Dân Cư nhìn chung cũng có một tuần giao dịch trong sắc đỏ với DIG (-3,14%), HDG (-4,01%), CEO (-5,44%), NTL (-7,01%), TCH (-4,87%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 tuần này -11 điểm (-0,86%), đóng cửa tại 1.264,9 điểm. Chênh lệch +0,06 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +1,85 điểm đến +2,2 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +33,2% so với tuần trước và cao hơn mức trung bình 20 tuần. Xu hướng tuần tới của VN30F2408 dao động trong vùng 1.220 - 1.280 điểm. Khối lượng mở OI kết tuần này là 59.080 so với tuần gần nhất là 55.375 cho thấy xu hướng gia tăng các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

 Sau tuần giảm điểm, chịu áp lực bán mạnh ở vùng kháng cự quanh 1.255 điểm tương ứng giá cao nhất năm 2023, VN-INDEX tiếp tục có tuần giao dịch biến động mạnh với phiên giảm điểm mạnh đầu tuần về vùng giá 1.285 điểm trước những thông tin, diễn biến kém tích cực từ thị trường thế giới. VN-INDEX sau đó phục hồi trở lại khi vượt lên lại vùng giá 1.200 điểm, hỗ trợ tâm lý mạnh và đường giá trung bình 200 phiên. Kết thúc tuần VN-INDEX giảm -1,05% so với tuần trước về mức 1.223,64 điểm, dưới vùng kháng cự 1.245 điểm -1.255 điểm giá cao nhất năm 2023. Trong khi VN30 giảm nhẹ -1,26% về mức 1.264,84 điểm, trong vùng giá cao nhất năm 2023 tương ứng 1.260 điểm - 1.270 điểm.

Xu hướng ngắn hạn của VN-INDEX vẫn kém tích cực. Tuy nhiên chỉ số đang lấy lại vùng hỗ trợ tâm lý mạnh 1.200 điểm, cũng như giá trung bình 01 năm hiện nay. VN-INDEX đang trong xu hướng phục hồi kiểm tra lại vùng giá 1.220 điểm -1.230 điểm như chúng tôi nhận định trong các báo cáo ngày. Đây là vùng giá thấp nhất phiên giảm mạnh đột biến ngày 01/08/2024, cũng như kháng cự của đường xu hướng giảm giá ngắn hạn hiện nay (theo hình). VN-INDEX có thể vượt lên vùng kháng cự này để kiểm tra lại vùng giá quanh 1.255 điểm. Trong khi đó VN30 sẽ phục hồi kiểm tra lại vùng kháng cự quanh 1.280 điểm, tương ứng đường giá trung bình 120 phiên hiện nay. Cần lưu ý đây là các vùng kháng cự mạnh hiện tại với áp lực bán cơ cấu ngắn hạn dự kiến sẽ có thể gia tăng mạnh. Điểm tích cực là khi VN-INDEX biến động giảm mạnh quanh vùng 1.200 điểm mở ra nhiều vị thế tích lũy cổ phiếu chất lượng tốt.

Về trung hạn VN-INDEX đã đánh mất đường xu hướng giá kéo dài từ tháng 11/2023 đến nay, cũng như vùng giá cân bằng 1.245 điểm -1.255 điểm của kênh giá 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm. Do vậy VN-INDEX chuyển sang tích lũy trong vùng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.255 điểm - 1.260 điểm, với 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023. Nếu VN-INDEX có thể vượt lên lại kháng cự quanh 1.255 điểm thì vẫn kỳ vọng xu hướng trung hạn quay trở lại kênh tích lũy 1.250 điểm - 1.300 điểm.

Trong ngắn hạn, thị trường bắt đầu tháng 8 với khoảng trống thông tin về doanh nghiệp sau báo cáo quí II đã công bố. Do đó thị trường sẽ phụ thuộc lớn vào triển vọng tăng trưởng của các doanh nghiệp vốn hóa lớn, tăng trưởng GDP. Điểm tích cực là khi VN-INDEX biến động giảm mạnh quanh vùng 1.200 điểm mở ra nhiều vị thế tích lũy cổ phiếu chất lượng tốt. Nhà đầu tư ngắn, trung hạn nên duy trì tỉ trọng hợp lý, hạn chế mua đuổi khi VN-INDEX hồi phục lên vùng 1.250 điểm, nên chờ chỉ số VN-INDEX thoát khỏi xu hướng tích lũy trung hạn kéo dài và xu hướng giảm giá ngắn hạn hiện nay, trước khi có các quyết định mới. Chúng tôi cũng đã mở rộng, danh mục theo dõi giải ngân đối với các trường hợp tỉ trọng dưới mức trung bình trong những bản tin. Mục tiêu các mã cổ phiếu đầu ngành, có kết quả kinh doanh quí II tăng trưởng tốt, triển vọng tích cực trong cuối năm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.