DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

 Tâm điểm sáng nay là cuộc họp chính sách 2 ngày của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) với quyết định giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 5,25% - 5,5%. Tuyên bố “Uỷ ban không kỳ vọng sẽ thực hiện việc hạ lãi suất cho đến khi có được sự tự tin lớn rằng lạm phát đang giảm với tốc độ bền vững về mức 2%” cho thấy Fed tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế. Các quan chức cũng nhấn mạnh rằng họ không đi theo lộ trình có sẵn đối với việc điều chỉnh lãi suất và sẽ không bị ảnh hưởng bởi các dự báo. Ông Powell - chủ tịch FED cho biết: "Chúng tôi chưa đưa ra quyết định nào về các cuộc họp trong tương lai, bao gồm cả cuộc họp vào tháng 9. Ý kiến chung của ủy ban là nền kinh tế đang tiến gần hơn đến thời điểm chúng tôi có thể giảm lãi suất. Quyết định của chúng tôi sẽ phụ thuộc vào dữ liệu. Vấn đề không phải là phản ứng cụ thể với một hoặc hai lần dữ liệu được công bố".

Sau phiên giao dịch tăng điểm hôm qua, thị trường mở cửa phiên sáng nay tiếp tục trong sắc xanh và VN-INDEX tiến gần 1.260 điểm, tuy nhiên lực cầu yếu khiến chỉ số sau đó giảm điểm. Áp lực bán gia tăng và ngày càng mạnh trong phiên chiều tại nhiều nhóm cổ phiếu khiến VN-INDEX kết phiên giảm -24,55 điểm (-1,96%) về mốc 1.226,96 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 229,23 điểm (-6,13 điểm, tương ứng -2,6%). Độ rộng thị trường nghiêng về tiêu cực với 306 cổ phiếu giảm giá (27 mã giảm sàn), 41 cổ phiếu tăng giá, 27 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 132 cổ phiếu giảm giá (10 mã giảm sàn), 43 cổ phiếu tham chiếu và 38 cổ phiếu tăng giá.

Điểm tích cực là thanh khoản trên cả 2 sàn tăng mạnh so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh +24,3% tại HOSE và đặc biệt +216% tại HNX, bên cạnh đó khối ngoại phiên hôm nay mua ròng trên cả 2 sàn với +59,4 tỷ đồng tại HOSE tập trung tại mã VCB (+191,9 tỷ), VNM (+159 tỷ), MWG (+110 tỷ) và MSN (+83,5 tỷ)...ở chiều ngược lại, bán ròng FPT (-163,2 tỷ), SSI (-112,6 tỷ)... Cùng với đó, HNX mua ròng +30,8 tỷ đồng, tập trung tại các mã IDC (+10,8 tỷ), TNG (+3,9 tỷ) và LAS (+3,6 tỷ), chiều bán ròng nổi bật với MBS (-1,5 tỷ), DHT (-0,7 tỷ), HUT (-0,5 tỷ)...                                 

Trong phiên giảm điểm mạnh, vẫn có một số cổ phiếu tích cực hôm nay như Ngân hàng với VCB (+1,68%), NAB (+1,65%), SSB (+0,69%)...Thực Phẩm và Đồ Uống, tiêu biểu với mã DBC (+2,34%), VTL (+3,7%), MCH (+0,37%)...Bên cạnh đó thông tin giá dầu Brent tăng +3,83% phiên giao dịch hôm qua trước diễn biến mới nhất về căng thẳng tại Trung Đông giữa Iran và Israel sau khi thủ lĩnh Hamas bị ám sát, góp phần tác động lên sắc xanh nhiều cổ phiếu Dầu Khí như PVD (+0,54%), PVC (+0,72%), TOS (+0,18%), PTV (+0,62%)...

Ở chiều ngược lại, nhóm cổ phiếu Chứng Khoán ghi nhận tiêu cực nhất trong phiên hôm nay với nhiều mã giảm sâu như SSI (-4,72%), MBS (-8,22%), BVS (-7,8%), EVS (-7%), VDS và CTS giảm kịch biên độ (-6,9%), FTS (-6,9%), BSI (-6,4%)..., một số ngành khác chứng kiến nhiều mã giảm điểm như ngành Viễn Thông với VGI (-14,6%), TTN (-2,85%), MFS (-7,5%)... Đa số cổ phiếu ngành Hóa Chất và Phân Bón có một phiên giao dịch giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là DGC (-5,36%), CSV (-2,13%), DCM (-3,91%), DPM (-2,41%), LAS (-4,44%), DDV (-6,45%), BFC giảm kịch biên độ (-6,94%)...Nhiều cổ phiếu ngành bất động sản dân cư cũng giảm mạnh như QCG (-6,94%), PDR (-6,84%), NTL (-6,84%), NVL (-5,5%), HDG (-4,8%)…                   

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 giảm -29,3 điểm (-2,25%), đóng cửa tại 1.275 điểm. Chênh lệch +3 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ +5,8 điểm đến +7,1 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch +24,6% so với phiên trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2408 đóng cửa dưới hỗ trợ mạnh 1.280, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo là 1.260 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 56.674 so với phiên gần nhất là 59.320 cho thấy xu hướng giảm bớt các vị thế nắm giữ.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

 Sau khi kết thúc tháng 07/2024 với nhiều biến động mạnh và không giữ được đường xu hướng hỗ trợ tăng trưởng trung hạn kéo dài từ tháng 11/2024, VN-INDEX khởi đầu tháng 8/2024 với phiên giao dịch tiêu cực, chịu áp lực bán mạnh đột biến ở vùng kháng cự quanh 1.255 điểm. Kết phiên VN-INDEX giảm 24,55 điểm (-1,96%) về mức 1.226,96 điểm với khối lượng giao dịch tăng mạnh 24,34%, thể hiện áp lực bán rất mạnh, đột biến ở nhiều mã/nhóm mã. Trong khi VN30 giảm 27,09 điểm (-2,09%) về mức 1.272,00 điểm và cũng không giữ được đường xu hướng trung hạn nối 11/2023, 04/2024 và 07/2024 kéo dài hiện nay.

Xu hướng ngắn hạn của VN-INDEX duy trì tiêu cực sau khi đánh mất đường xu hướng hỗ trợ tăng trưởng ngắn trung hạn, phục hồi kiểm tra lại không thành công vùng kháng cự quanh 1.255 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm cũng như đường xu hướng ngắn trung hạn nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2023, 04/2024 và 07/2024 kéo dài, dẫn đến áp lực bán mạnh. Hiện tại vùng kháng cự mạnh của VN-INDEX là 1.255 điểm và hỗ trợ là giá thấp nhất 1218,7 điểm ngày 24/07/2024. Nếu không giữ được vùng hỗ trợ ngắn hạn này trong các phiên tới, VN-INDEX có rủi ro tiếp tục điều chỉnh về vùng giá hỗ trợ tâm lý mạnh quanh 1.200 điểm, đây cũng là vùng giá cao nhất năm 2018, cũng như giá trung bình 01 năm và 05 năm hiện nay.

Xu hướng trung hạn VN-INDEX tích lũy kém tích cực, khi không giữ được đường xu hướng giá kéo dài từ tháng 11/2023 đến nay, cũng như vùng giá cân bằng 1.245 điểm -1.255 điểm của kênh giá 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm. Qua đó VN-INDEX chuyển sang tích lũy trong vùng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.245 điểm - 1.255 điểm, với 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.245 điểm - 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023. Vùng giá cân bằng của kênh tích lũy này là 1.220 điểm. Nếu VN-INDEX có thể vượt lên lại kháng cự quanh 1.255 điểm thì vẫn kỳ vọng xu hướng trung hạn quay trở lại kênh tích lũy 1.250 điểm - 1.300 điểm.

Thị trường có diễn biến ngắn hạn khá thất vọng, tiêu cực khi bắt đầu tháng 8 với khoảng trống thông tin về doanh nghiệp sau báo cáo quí II đã công bố. Do đó thị trường sẽ phụ thuộc lớn vào triển vọng tăng trưởng của các doanh nghiệp vốn hóa lớn, tăng trưởng GDP. Nhà đầu tư ngắn, trung hạn nên duy trì tỉ trọng hợp lý, dưới mức trung bình và xem xét cơ cấu giảm tỉ trọng các mã có kết quả kinh doanh quí II/2024 không như kỳ vọng, phạm mức dừng lỗ nếu có, khi áp lực bán giải chấp ngắn hạn đang gia tăng. Tuy nhiên nên hạn chế bán tháo, nếu VN-INDEX tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh về vùng 1.200 điểm. Đối với các vị thế xem xét giải ngân mới, xem xét giải ngân ở mức giá hợp lý đối với các doanh nghiệp đầu ngành, cơ bản tốt, dựa trên kết quả tăng trưởng quí II và kỳ vọng tăng trưởng tốt trong cuối năm. Với chỉ số VN-INDEX nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ thoát khỏi xu hướng tích lũy trung hạn kéo dài hiện nay, trước khi có các quyết định mới.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.