DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Sau phiên giao dịch giảm sâu -48 điểm hôm qua, thị trường mở cửa phiên sáng nay trong sắc xanh và mặc dù có áp lực bán trong phiên sáng khiến VN-INDEX lùi dần và có thời điểm giảm nhẹ -1,33 điểm xuống mốc 1.186,74 điểm, tuy nhiên lực cầu cải thiện dần và đặc biệt gia tăng trong phiên chiều giúp VN-INDEX kết phiên tăng +22,21 điểm (+1,87%) lên mốc 1.210,28 điểm. HNX-INDEX kết phiên tại mốc 226,46 điểm (+3,75 điểm, tương ứng 1,68%). Độ rộng thị trường nghiêng về bên mua với 289 cổ phiếu tăng giá, 48 cổ phiếu giảm giá, 32 cổ phiếu tham chiếu tại HOSE. HNX giao dịch với 126 cổ phiếu tăng giá, 40 cổ phiếu tham chiếu và 55 cổ phiếu giảm giá.

Thanh khoản trên cả 2 sàn giảm so với phiên giao dịch trước đó khi khối lượng khớp lệnh -35% tại HOSE và -30,9% tại HNX. Khối ngoại phiên hôm nay tiếp tục bán ròng với -728,732 tỷ đồng tại HOSE tại mã VJC (-354,5 tỷ), AGG (-115 tỷ) và FPT (-113,9 tỷ)...Ở chiều ngược lại, VNM (+203,2 tỷ) tiếp tục được mua ròng mạnh bên cạnh đó là DGC (+50,9 tỷ)... Khối ngoại mua ròng trên sàn HNX với +29,161 tỷ đồng, tập trung tại các mã IDC (+22,1 tỷ), PVS (+16,8 tỷ) và VTZ (+0,9 tỷ), chiều bán ròng nổi bật với MBS và BVS cùng (-2,9 tỷ), VGS (-2,8 tỷ)...                   

Nổi bật hôm nay là chỉ thị của Thủ tướng: "NHNN thu hồi chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng từ ngân hàng không sử dụng hết, bổ sung cho các ngân hàng có khả năng tăng trưởng". Cùng với đó, Thủ tướng yêu cầu tăng cường quản lý, kiểm soát thị trường vàng, ngoại tệ một cách căn cơ, bài bản. Đẩy mạnh xử lý nợ xấu, triển khai quyết liệt Đề án "Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021-2025"; tập trung thực hiện có hiệu quả phương án xử lý các tổ chức tín dụng yếu kém; triển khai cơ cấu lại các ngân hàng thương mại được kiểm soát đặc biệt theo chỉ đạo của các cấp có thẩm quyền. Thủ tướng cũng hoan nghênh NHNN đề xuất tăng gói tín dụng 120 nghìn tỷ đồng cho vay ưu đãi phát triển nhà ở xã hội, nhà ở công nhân lên 140 nghìn tỷ đồng với thời hạn cho vay tăng lên và lãi suất giảm đi; yêu cầu phải nghiên cứu điều kiện tiếp cận phù hợp, tìm cách làm bằng được gói tín dụng này vì đây là chính sách nhân văn, giúp những người khó khăn có chỗ ở.

Nhóm ngành tích cực nhất góp phần cho sự tăng điểm của thị trường hôm nay là Thực Phẩm và Đồ Uống với các mã VNM (+4,78%), MSN (+3,83%), DBC (+3,33%), SAB (+2,5%)...

Nhóm cổ phiếu Chứng Khoán cũng có diễn biến ấn tượng tiêu biểu như SSI (+3,38%), BSI tăng kịch biên độ (+6,9%), FTS (+6,7%), SHS (+3,5%), VCI (+5,39%), HCM (+5,65%)... Nhóm Hóa Chất giao dịch trong sắc xanh với DGC (+4,74%), CSV (+2,11%)... nhóm cổ phiếu Phân Bón giao dịch tích cực với DCM (+2,9%), DPM (+2,91%), LAS (+4,33%)... Ngành cao su khởi sắc với GVR (+4,15%), PHR (+2,79%), DPR (+2,63%)...

Ghi nhận trong phiên hôm nay, một số ngành khác chứng kiến nhiều mã phân hóa như ngành Y Tế với TNH (+4,05%), DVM (+3,96%), VHE (+6,9%) tuy nhiên PMC (-3,11%), DDN (-4,54%), LDP (-1,55%)... Đa số cổ phiếu ngành Truyền Thông có một phiên giao dịch trong sắc đỏ, cụ thể là FOC (-1,23%), DST (-6,45%), VNZ (-1,5%), ADG (-4,41%)...                   

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2408 +16,6 điểm (+1,35%), đóng cửa tại 1.249,6 điểm. Chênh lệch -3,21 điểm so với VN30, các kỳ hạn xa hơn là VN30F2409 VN30F2412 VN30F2503 chênh lệch từ -0,81 điểm đến -1,41 điểm so với VN30. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch -24,4% so với phiên trước, và cao hơn mức trung bình 20 phiên. Xu hướng ngắn hạn của VN30F2408 có xu hướng kiểm định lại hỗ trợ mạnh 1.220 điểm. Khối lượng mở OI hôm nay là 56.830 so với phiên gần nhất là 56.345 cho thấy xu hướng không thay đổi quá nhiều các vị thế nắm giữ.      

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ

   Sau áp lực bán mạnh đột biến trong phiên trước, thị trường rơi vào tình trạng quá bán ngắn hạn dưới ảnh hưởng tiêu cực từ tình hình thế giới. VN-INDEX trong phiên hôm nay chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá thấp quanh 1.285 điểm và phục hồi tốt, kết phiên VN-INDEX tăng 22,21 điểm (+1,87%) lên mức 1.210,28 điểm, vượt lên lại mốc tâm lý 1.200 điểm và giá trung bình 200 phiên hiện nay. Khối lượng giao dịch giảm -34,99% so với phiên trước thể hiện mức độ phục hồi vẫn kém ở nhiều mã, một phần áp lực cung ngắn hạn giảm khi thị trường rơi vào tình trạng quá bán ngắn hạn kỹ thuật. VN30 tăng 20,70 điểm (+1,68%) lên mức 1.252,81 điểm và đang kiểm tra lại vùng giá 1.260-1.270 điểm, tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023.

Xu hướng ngắn hạn của VN-INDEX vẫn kém tích cực, tuy nhiên đúng như kỳ vọng của chung tôi chỉ số đang lấy lại vùng hỗ trợ tâm lý mạnh quanh 1.200 điểm, cũng như giá trung bình 01 năm hiện nay. Hiện tại VN-INDEX đang nỗ lực phục hồi kiểm tra lại vùng giá 1.220 đểm - 1.230 điểm là vùng giá thấp nhất ngày 24/07/2024, cũng như vùng cân bằng của kênh tích lũy trung hạn 1.180 điểm - 1.200 điếm đến 1.255 điểm -1.260 điểm. Áp lực cơ cấu danh mục có thể gia tăng ở vùng kháng cự 1.220 điểm - 1.230 điểm, VN-INDEX vẫn có thể chịu áp lực điều chỉnh kiểm tra lại vùng giá 1.200-1.211 điểm. Điểm tích cực là thị trường vẫn có khá nhiều mã phục hồi tốt, vượt lên vùng giá đỉnh gần nhất mở ra nhiều vị thế tích lũy cổ phiếu chất lượng tốt.

Về trung hạn VN-INDEX đã đánh mất đường xu hướng giá kéo dài từ tháng 11/2023 đến nay, cũng như vùng giá cân bằng 1.245 điểm -1.255 điểm của kênh giá 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.300 điểm - 1.320 điểm. Do vậy VN-INDEX chuyển sang tích lũy trong vùng 1.180 điểm - 1.200 điểm đến 1.245 điểm - 1.255 điểm, với 1.200 điểm là vùng giá cao nhất năm 2018, 1.245 điểm - 1.255 điểm là vùng giá cao nhất năm 2023. Vùng giá cân bằng của kênh tích lũy này là 1.220 điểm.

Thị trường đã phục hồi trở lại vùng giá quanh 1.200 điểm như chúng tôi kỳ vọng, tuy nhiên xu hướng ngắn hạn vẫn chưa cải thiện tốt sau áp lực bán mạnh khá đột biến dưới ảnh hưởng từ những yếu tố bất định trên thế giới. Nhà đầu tư ngắn trung hạn nên duy trì tỉ trọng dưới mức trung bình. Với các trường hợp vẫn duy trì tỉ trọng ở mức cao, nên xem xét cơ cấu giảm tỉ trọng các mã yếu kém, phạm mức dừng lỗ nếu có khi hồi phục Với chỉ số VN-INDEX nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ thoát khỏi xu hướng tích lũy trung hạn kéo dài hiện nay, trước khi có các quyết định mới.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.