Bản tin thị trường ngày 04/03/2026: Phục hồi sau áp lực, tiếp tục quản trị rủi ro

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

    Dưới áp lực từ thị trường tài chính thế giới, nhiều thị trường chứng khoán giao dịch phải tạm dừng giao dịch khi kích hoạt cơ chế ngắt mạch. VNINDEX trong phiên hôm nay tiếp tục chịu áp lực bán mạnh trong phiên, nhất là khi VNINDEX không giữ được hỗ trợ tâm lý 1.800 điểm. VNINDEX giảm về quanh 1.770 điểm và hồi phục trở lại, tăng điểm cuối phiên. Kết phiên VNINDEX tăng 5,13 điểm điểm (+0,28%) lên mức 1.818,27 điểm, giữ được đường xu hướng tăng ngắn hạn và hỗ trợ tâm lý 1.800 điểm. Trong khi VN30 giảm nhẹ -2,82 điểm (-0,14%) về mức 1.956,53 điểm, dưới kháng cự 2.000 điểm.

     Độ rộng trên HOSE vẫn tiêu cực với 250 mã giảm giá. Áp lực bán gia tăng mạnh ở nhiều cố phiếu sau giai đoạn tăng ngắn hạn như trong nhóm cảng biển, cao su, hóa chất, điện, khoáng sản, tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh ở nhóm viễn thông, công nhệ, khu công nghiệp, bất động sản... Trong khi đảo chiều tăng điểm khá tích cực ở nhóm chứng khoán, tăng mạnh ở nhóm than và vận tải dầu khí, xăng dầu, khí đốt… với 90 mã tăng giá và 45 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường tăng, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE tăng 20,8% so với phiên trước, với gần 1,5 tỷ cổ phiếu được giao dịch. Thể hiện áp lực bán mạnh ở nhiều nhóm mã, tiếp tục giao dịch đột biến ở nhóm năng lượng. Khối ngoại gia tăng bán ròng trong phiên hôm nay với giá trị -1.691 tỷ đồng trên HOSE.

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G3000 kết phiên ở mức 1.956,0 điểm, tăng 0,20% so với phiên trước. Chênh lệch chuyển âm thu hẹp còn -0,53 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G4000, 41I1G6000, 41I1G90000 chênh lệch âm từ -3,33 điểm đến -6,33 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch tăng 23,4% so với phiên trước. Cho thấy các trader tăng các vị thế đầu cơ trong phiên khi VN30 biến động mạnh. Kém tích cực về xu hướng của VN30, ưu tiên các vị thế phòng ngừa rủi ro. Xu hướng ngắn hạn 41I1G3000 suy yếu khi không giữ được hỗ trợ quanh 2.000 điểm, hỗ trợ gần nhất 1.930 điểm. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G3000 là 33.009, giảm vị thế nắm giữ. 

     Xu hướng ngắn hạn VNINDEX tạo đỉnh ngắn hạn vùng giá quanh 1.900 điểm, đã chịu áp lực kiểm tra lại vùng hỗ trợ  đường xu hướng nối các vùng giá thấp tháng 12/2025 và tháng 02/2026. Chúng tôi đã dự báo VNINDEX sẽ phục hồi nhẹ sau 02 phiên giảm liên tiếp. Đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư nên hạn chế bán tháo đối với nhiều cổ phiếu đã chịu áp lực giảm mạnh nếu có. Tuy nhiên nên tiếp tục xem xét cơ cấu danh mục, giảm tỉ trọng đầu cơ khi VNINDEX hồi phục lên lại quanh vùng giá 1.830 điểm - 1.840 điểm. 

     Thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục giảm mạnh khi cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran trở thành xung đột khu vực rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư, quản lý quỹ bán các tài sản rủi ro chuyển sang các danh mục an toàn, sang các nhóm ngành, doanh nghiệp có lợi thế trong bối cảnh hiện nay. Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng chịu áp lực tương tự. Nhà đầu tư tiếp tục quản trị rủi ro, cơ cấu danh mục. Chỉ nên ưu tiên nắm giữ theo xu hướng các doanh nghiệp chất lượng trong các ngành đang có diễn biến khá tích cực hiện nay khi chuỗi cung ứng đang đứt gãy tại trung tâm năng lượng của thế giới, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, thương mại tiếp tục gia tăng.

     Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế