Bản tin thị trường ngày 05/02/2026: VNINDEX áp lực bán gia tăng. Đánh giá lại danh mục ngắn hạn

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

     Sau phiên giảm điểm với thanh khoản tăng khá mạnh, thị trường đã phục hồi trong phiên sáng. VNINDEX phục hồi kiểm tra lại kháng cự tâm lý 1.800 điểm dưới ảnh hưởng của nhóm VinGroup. Tuy nhiên thị trường giao dịch với thanh khoản thấp trong phiên sáng, lực cầu giá lên suy giảm mạnh ở nhiều mã. Dẫn đến áp lực bán bắt đầu gia tăng, gia tăng mạnh trong phiên chiều. Kết phiên VNINDEX giảm 8,87 điểm (-0,50%) về mức 1.782,56 điểm, dưới kháng cự tâm lý 1.800 điểm, vùng giá cao nhất 2025. Trong khi VN30 giảm mạnh hơn 18,92 điểm (-0,95%) về mức 1.969,27 điểm, dưới kháng tâm lý 2.000 điểm.

      Độ rộng trên HOSE tiêu cực. Áp lực bán mở rộng ở hầu hết các nhóm ngành. Rất nhiều mã giảm điểm mạnh sau giai đoạn tăng giá với 254 mã giảm giá. Chịu áp lực điều chỉnh mạnh ở nhóm khu công nghiệp, cao su, thủy sản, cảng biển, công nghệ, viễn thông, ngân hàng, bán lẽ, tiêu dùng, thép... Nhiều mã lấy hết mức tăng giá trong 03-04 phiên gần đây. Trong khi số ít mã tăng giá với 84 mã, tập trung ở các mã phân bón, dệt may và nhóm Vingroup sau giai đoạn điều chỉnh mạnh và 60 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường giảm, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE giảm mạnh -27,5% so với phiên trước. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với giá trị -1.257 tỷ đồng trên HOSE trong phiên hôm nay. 

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G2000 kết phiên ở mức 1.972,2 điểm, giảm -1,88% so với phiên trước. Chênh lệch dương còn +2,93 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G3000, 41I1G6000, 41I1G90000 chênh lệch từ +0,73 điểm đến +5,73 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch giảm -6,4% so với phiên trước. Các trader giảm các vị thế đầu cơ trong phiên, nghiên về VN30 sẽ phục hồi sau giai đoạn giảm giá. Xu hướng ngắn hạn 41I1G2000 suy yếu, chịu áp lực kiểm định vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1.950 điểm. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G2000 là 45.854, tăng các vị thế nắm giữ. 

     Xu hướng ngắn hạn VNINDEX vẫn tiếp tục tích lũy trong biên độ hẹp trên vùng hỗ trợ quanh 1.770 điểm, kháng cự gần nhất quanh 1.800 điểm, tương ứng giá cao nhất năm 2025. Xu hướng VN30 suy yếu, giao dịch dưới kháng cự tâm lý 2.000 điểm. VN30 đang chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá, hỗ trợ quan trọng tiếp theo tương ứng vùng giá 1.930 điểm - 1.950 điểm, tương ứng giá trung bình 100-120 phiên hiện nay. 

   Mặc dù VNINDEX tích lũy trong biên độ hẹp. Tuy nhiên diễn biến thị trường đang cho thấy chất lượng ngắn hạn của thị trường đã suy giảm. Một phần đến từ áp lực hạ tỉ trọng dư nợ ký quỹ trước kỳ nghĩ lễ kéo dài và đến từ hiện tượng căng thẳng tín dụng ngắn hạn khi lãi suất ngắn hạn liên ngân hàng biến động khá bất ổn trong những ngày gần đây. Nhà đầu tư nên đánh giá lại danh mục, tỉ trọng, mức độ rủi ro ngắn hạn. Nên xem xét cơ cấu danh mục, giảm tỉ trọng đầu cơ, dư nợ ký quỹ, bảo toàn một phần lợi nhuận nếu có khi thị trường phục hồi. Chúng tôi sẽ đánh giá, nhận định tổng quan tình hình vĩ mô, thị trường, nhóm ngành và doanh nghiệp... trong báo chiến lược tháng 02/2026 sẽ công bố trong tuần sau. 

    Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế