Bản tin thị trường ngày 09/02/2026: Thận trọng sau biến động, trước kỳ nghĩ lễ Tết

DIỄN BIẾN CHIẾN LƯỢC THỊ TRƯỜNG

      Sau tuần giảm điểm với thanh khoản gia tăng kém tích cực, nhất là nhiều mã chịu áp lực thua lỗ ngắn hạn. Thị trường đã khởi đầu tuần giao dịch cuối năm Âm lịch với tâm lý thận trọng, thanh khoản suy giảm mạnh, mặc dù thị trường tài chính thế giới khá tích cực, nhiều thị trường tăng, vượt đỉnh lịch sử. VNINDEX đầu phiên hôm nay phục hồi lên vùng giá 1.770 điểm, khối lượng giao dịch giảm mạnh. Áp lực điều chỉnh sau đó gia tăng. Kết phiên VNINDEX giảm nhẹ 0,67 điểm (-0,04%) về mức 1.754,82 điểm, dưới kháng cự tâm lý 1.800 điểm, vùng giá cao nhất 2025. Trong khi VN30 tăng 4,15 điểm (+0,21%) lên mức 1.947,75 điểm, dưới kháng tâm lý 2.000 điểm.

      Độ rộng trên HOSE nghiên về tiêu cực, mức độ phân hóa cao. Áp lực điều chỉnh tiếp tục gia tăng ở nhiều mã trong các nhóm khu công nghiệp, cao su, bảo hiểm, ngân hàng, dệt may... với 175 mã giảm giá. Khá tích cực ở các mã dầu khí, khoáng sản, phục hồi tốt ở các mã bán lẽ, tiêu dùng, bất động sản với 151 mã tăng giá... và 52 mã giữ giá tham chiếu. Thanh khoản thị trường giảm mạnh, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE giảm -48,0% so với phiên trước. Thể hiện áp lực bán giảm. Đồng thời tâm lý nhà đầu tư thận trọng sau những diễn biến, biến động mạnh của nhiều mã, nhóm mã trong tuần qua, cũng như trước kỳ nghĩ lễ Tết Nguyên đán kéo dài sắp đến. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị -252,3 tỷ đồng trên HOSE trong phiên hôm nay. 

    Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn 41I1G2000 kết phiên ở mức 1.955,7 điểm, tăng 0,23% so với phiên trước. Chênh lệch dương mở rộng lên +7,95 điểm so với VN30. Các kỳ hạn 41I1G3000, 41I1G6000, 41I1G90000 chênh lệch trái chiều từ +3,25 điểm đến +6,25 điểm. Tổng khối lượng hợp đồng giao dịch giảm mạnh -41,1% so với phiên trước. Các trader giảm các vị thế đầu cơ trong phiên, tiếp tục nghiên về VN30 phục hồi sau giai đoạn giảm giá. Xu hướng ngắn hạn 41I1G2000 suy yếu, chịu áp lực kiểm định vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1.950 điểm. Khối lượng mở OI kỳ hạn 41I1G2000 là 40.683, bắt đầu giảm các vị thế nắm giữ khi sẽ đáo hạn trong cuối tuần này. 

     Xu hướng ngắn hạn VNINDEX trở nên suy yếu khi không giữ được vùng giá cao nhất năm 2025 tương ứng quanh 1.800 điểm. Với diễn biến hiện tại, VNINDEX đang chịu áp lực điều chỉnh về vùng giá 1.700 điểm - 1.730 điểm, tương ứng vùng giá trung bình 100-120 phiên hiện nay. Đây cũng là vùng hỗ trợ tương ứng đường xu hướng nối các vùng giá thấp nhất tháng 11/2025 và tháng 12/2025. 

   Trong tuần qua, chúng tôi đã công bố báo cáo chiến lược tháng 2/2026 qua đó cung cấp những thông tin và nhận định chi tiết hơn về thị trường. Thị trường có những biến động mạnh trong những phiên cuối tuần qua một phần đến từ biến động mạnh của lãi suất ngắn hạn liên ngân hàng. Chúng tôi đã khuyến nghị nhà đầu tư đánh giá lại danh mục, giảm tỉ trọng đầu cơ, dư nợ ký quỹ, bảo toàn một phần lợi nhuận nếu có. Hiện tại vẫn nên ưu tiên quản trị rủi ro, cơ cấu danh mục. Tâm lý nhà đầu tư và cơ hội chỉ cải thiện tốt khi các mức lãi suất ngắn hạn ổn định trở lại ở mức trung bình, cũng như thanh khoản thị trường tạo nền thấp sau giai đoạn tăng mạnh có tính chất đầu cơ ngắn hạn.

    Nhà đầu tư duy trì tỉ trọng hợp lý. Mục tiêu đầu tư hướng tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế.