DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Tiếp xu hướng tăng điểm cuối phiên trước, VN-INDEX mở đầu phiên giao dịch tăng điểm tích cực lên vùng 1.065 điểm và sau đó chịu áp lực bán điều chỉnh trở lại vùng 1.060 điểm. Kết phiên VN-INDEX tăng 3,11 điểm (+0,29%) lên 1.059,44 điểm tiệm cận vùng giá đỉnh ngày 15/03/2023 với thanh khoản tăng tốt. Độ rộng cải thiện tích cực trở lại với 190 mã tăng điểm (06 mã tăng trần), 176 mã giảm điểm (02 mã giảm sàn) và 77 mã tham chiếu. HNX-INDEX tăng 0,36 điểm (0,18%) lên mức 205,95 điểm với 75 mã tăng điểm (05 mã tăng trần), 79 mã giảm điểm (10 mã giảm sàn) và 68 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 12.069 tỉ đồng, gia tăng vượt mức trung bình khi dòng tiền ngắn hạn có tín hiệu luân chuyển trong thị trường. Nhà đầu tư nước ngoài  bán ròng phiên thứ 2 liên tiếp trên HOSE với giá trị bán ròng gia tăng khá mạnh 408,08 tỉ đồng. Trong đó bán ròng đột biến đối với cổ phiếu STB và VPB, SSI. Bán ròng HNX với giá trị 8,04 tỉ đồng.

Thị trường vẫn có diễn biến phân hóa trái chiều trong từng nhóm ngành với dòng tiền có tín hiệu luân chuyển, gia tăng vào các mã chưa tăng nhiều thể hiện điển hình như trong nhóm chứng khoán, dịch vụ tài chính như VCI (-2,13%), CTS (-1,25%), VND (-0,97%)... BVS (+5,65%), BSI (+3,59%), AGR (+2,42%), MBS (+1,37%)...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng mặc dù chịu áp lực bán ròng đột biến của khối ngoại nhưng vẫn có diễn biến khá tích cực với thanh khoản đột biến như HDB (+3,31%), STB (+2,56%), MSB (+2,46%), VIB (+0,47%).. ngoài một số mã chịu áp lực điều chỉnh như SHB (-1,85%), TCB (-1,07%), MBB (-0,27%)...

Nhóm bất động sản, bất động sản thương mại phân hóa tích cực như VRE (+2,2%) nhờ thông tin thảo luận bán vốn cổ phần, ITC (+6,99%), VHM (+3,23%), NVL (+1,99%)... ngoài ra nhiều mã chịu áp lực điều chỉnh như IJC (-1,92%), DIG (-1,90%), NLG (-1,33%)..

Nhóm cổ phiếu bán lẻ phân hóa tiêu cực với nhiều mã tiếp tục chịu áp lực bán mạnh với khối lượng đột biến mạnh như DGW (-7,00%), FRT (-2,53%), PET (-2,42%), MWG (-0,26%)...

Các nhóm ngành khác đa phần phân hóa trong bối cảnh chờ các thông tin về tình hình kết quả kinh doanh quí I/2023 cũng như thị trường chung đang đến thời điểm kết thúc, chốt NAV Quí I/2023.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2304 kết phiên tăng tốt 8,5 điểm (0,80%), tiếp tục thu hẹp mức chênh lệch xuống -2,75 điểm so với VN30. Các kỳ hạn dài hơn VN30F2305, VN30F2306, VN30F2309 thu hẹp mức chênh lệch xuống còn -5,24 điểm đến - 8,24 điểm cho thấy các trader đang đang có kỳ vọng tốt hơn về khẳ năng đảo chiều tích cực của VN30 trong tương lai.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                

Thị trường đã hồi phục 8 phiên liên tiếp với biên độ tăng mỗi phiên liên tục duy trì ở mức thấp, tuy nhiên chuỗi tăng điểm dài ngày giúp VnIndex đang trở lại vận động trong kênh tăng ngắn hạn khá tin cậy. Hôm nay VnIndex chốt phiên tiếp tục tăng nhẹ 3,11 điểm (+ 0,29%) và đóng cửa ở 1.059,44 điểm với khối lượng tăng trở lại khá mạnh, tuy nhiên việc VnIndex giảm dần về cuối phiên cho thấy động lực tăng của thị trường đã giảm đi. Với góc nhìn ngắn hạn, VnIndex đã trở lại kênh hồi phục ngắn hạn khá tin cậy, xác suất VnIndex duy trì xu hướng tăng ngắn hạn để hướng tới khu vực 1.150 hoặc cao hơn tăng lên.

Dưới góc nhìn trung - dài hạn có thể thấy trạng thái vận động của VnIndex trong hơn 1 tháng vừa qua là khá chặt chẽ khi biên độ dao động không lớn, khối lượng giao dịch cũng đang theo xu hướng giảm. Những tín hiệu đó cho thấy về trung hạn VnIndex đang có xu hướng tích lũy cạn kiệt (dạng tích lũy tin cậy nhưng kéo dài trong biên độ và khối lượng thấp) với các chu kỳ tăng, giảm theo biên độ hẹp dần. Nếu chỉ phân tích thuần kỹ thuật, có thể cho rằng VnIndex đang dần đi vào khu vực tích lũy nên sóng hồi ngắn hạn sẽ không thể tăng quá mạnh, xu hướng hồi phục có thể tiếp tục diễn ra nhưng không có nhiều kỳ vọng vượt qua mức 1.150 điểm. Về cơ bản mặt bằng giá cổ phiếu hiện tại đang tương đối hấp dẫn sau thời gian dài thị trường rơi vào downtrend. Về vĩ mô có thể thấy giai đoạn hiện tại là giai đoạn khó đoán định (xu hướng lãi suất trong nước giảm nhưng rủi ro từ thị trường trái phiếu vẫn cao, kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn vì lạm phát và nhiều nguy cơ suy thoái..). Do đó, chúng tôi nhận định xu hướng hiện mang tính chất tích lũy sẽ còn tiếp tục kéo dài trước khi thị trường có thể tạo ra một xu hướng (uptrend)  thực sự mạnh mẽ.

Với nhận định thị trường như trên, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư ngắn hạn giai đoạn này vẫn có thể giải ngân đón đầu sóng hồi nhưng không nên đặt quá nhiều kỳ vọng, thị trường hiện tại vẫn phù hợp cho mục tiêu giải ngân đầu tư nắm giữ trung - dài hạn (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy), mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là giải ngân dần trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!