THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Sau 04 tuần liên tiếp tăng điểm, VN-INDEX trong tuần cuối cùng tháng 06 đã chịu áp lực điều chỉnh, chốt lãi ở vùng giá quanh kháng cự mạnh 1.140 điểm. VN-INDEX kết thúc tháng 06 và Quý II/2023 ở mức 1.120,18 điểm, giảm nhẹ -0,81% so với tuần trước. Tháng 06/2023 VN-INDEX vẫn tăng khá mạnh 4,19% so với tháng 5 và tăng 5,22% trong quí II, mức tăng khá tốt với thanh khoản cải thiện sau giai đoạn tích lũy kéo dài. Tuy nhiên VN-INDEX đóng cửa cuối tháng vẫn chưa thể vượt lên trên vùng giá cao nhất đầu năm tương ứng 1.125 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 82.816,54 tỉ đồng, tăng nhẹ 0,8%; khối lượng giao dịch giảm nhẹ 1,2% so với tuần trước, thể hiện mức độ phân hóa mạnh và áp lực chốt lãi ngắn hạn, bán khá mạnh ở nhóm mã có tính chất đầu cơ, vốn hóa trung bình nhỏ. Thanh khoản HNX giảm 16,07% với 8.245,25 đồng được giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài giảm tỷ trọng giao dịch, bán ròng tuần thứ hai liên tiếp với giá trị 340,53 tỉ đồng, mua ròng trên HNX với giá trị 161,79 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận những thông tin trong tuần như: Quốc hội thông qua tiếp tục giảm 2% thuế giá trị gia tăng (VAT); Tăng trưởng GDP quý II/2023 ước tính tăng 4,14% so với cùng kỳ năm trước, chỉ cao hơn tốc độ tăng 0,34% của quý II/2020 trong giai đoạn 2011-2023. GDP 6 tháng đầu năm 2023 tăng 3,72%, không như kỳ vọng, rất khó có thể đạt được mức tăng trưởng mục tiêu đã đề ra là 6% - 6,5%.

Qua đó sau nhiều phiên biến động giằng co quanh vùng giá 1.130 điểm -1.140 điểm trong 03 phiên đầu tuần, thị trường đã chịu áp lực điều chỉnh với độ rộng tiêu cực. Trong đó nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có tương quan cao với VN-Index, hầu hết chịu áp lực điều chỉnh mạnh với thanh khoản gia tăng như VIX (-11,48%), WSS (-8,97%), BVS (-7,11%), FTS (-7,04%), BSI (-5,65%)....

Nhóm cổ phiếu bất động sản cũng có diễn biến tương tự với đa số chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản đột biến khá tiêu cực, nhiều mã chịu áp lực bán mạnh hơn khi tổ chức đại hội cổ đông không thành công với QCG (-24,15%), LGL (-15,21%), TDC (-12,07%), CEO (-9,16%), NHA (-8,37%), DIG (-7,68%)....

Trong khi đó các cổ phiếu khu công nghiệp lại có diễn biến phân hóa khá tích cực trước những kỳ vọng gia tăng thu hút FDI, mở rộng hoạt động kinh doanh với nhiều mã tăng giá tốt như SIP (+5,78%), IDV (+3,48%), D2D (+3,06%), GVR (+2,11%), KBC (+1,21%)... ngoài cấc mã chịu áp lực điều chỉnh như VGC (-4,05%), DTD (-3,88%), LHG (-2,92%)...

Các cổ phiếu nhóm ngân hàng sau tuần tăng điểm tích cực trước đa số chịu áp lực điều chỉnh trở lại với thanh khoản dưới mức trung bình như BVB (-6,09%), VAB (-4,82%), MSB (-3,08%), TPB (-2,70%)... ngoài các mã tăng giá nhẹ so với tuần trước với CTG (+0,85%), EIB (+0,71%), ACB (+0,68%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2307 phiên cuối tuần tăng 2,3 điểm (+0,21%), thu hẹp mức chênh lệch còn -5,83 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch giảm, khối lượng mở OI xu hướng giảm. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2308, VN30F2309, VN30F2312 chênh lệch thu hẹp dần còn từ -9,13 điểm đến -21,23 điểm so với VN30, cho thấy các vị thế chủ yếu đang đầu cơ trong phiên, giảm dần các vị thế phòng ngừa rui ro cho VN30 đối với các kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Sau 4 tuần tăng điểm liên tiếp, tuần này thị trường điều chỉnh nhẹ và đóng cửa ở 1.120,18 điểm (-9,2 điểm, -0,81%). Việc diều chỉnh là cần thiết sau khi VN-Index trước đó đã vượt ngưỡng kháng cự 1.120 điểm sau giai đoạn dài tăng điểm và qua đó tiếp tục giúp tích lũy thêm nội lực trước khi có thể bứt phá dứt khoát khỏi khu vực kháng cự. Thị trường duy trì sóng hồi với sức mạnh ổn định được thể hiện rõ qua từng đợt tăng kèm điều chỉnh tích lũy lại và chúng tôi đã phân tích kỹ kèm khuyến nghị trong các bản tin thời gian qua. Với trạng thái hiện tại khả năng VN-Index sớm tăng điểm trở lại để hướng tới ngưỡng kháng cự mạnh hơn quanh 1.150 điểm vẫn được duy trì.

Xu hướng dài hạn của thị trường vẫn đang tích cực với nhịp điều chỉnh trong tuần vừa qua và tiếp tục tích lũy trong khu vực rộng từ 1.000 điểm  - 1.150 điểm, đồng thời tạo cơ sở để hình thành uptrend nếu VN-Index tích lũy đủ và vượt qua mốc 1.150 điểm.

Về tình hình vĩ mô, những số liệu của quý II mới công bố trong tuần qua cho thấy đà tăng trưởng đang suy giảm, xuất khẩu sụt giảm so với cùng kỳ, tín dụng tăng thấp. Mặc dù đây là hệ quả của những khó khăn đã được nhận diện và Chính phủ cũng đã và đang tích cực đưa ra các giải pháp như thúc đẩy đầu tư công, tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và BĐS…nhưng cần thêm thời gian để các giải pháp nói trên phát huy tác dụng thực tế. Nhìn chung, thị trường chứng khoán thường sẽ có những phản ứng sớm nên chúng tôi kỳ vọng việc thị trường chuyển trạng thái sang vận động tích cực là có thể hiểu được.

Thị trường ngắn hạn dự báo vẫn tiếp tục có các nhịp rung lắc, điều chỉnh trong sóng hồi hướng tới ngưỡng kháng cự mạnh 1.150 điểm. Nhà đầu tư ngắn hạn có thể tranh thủ nhịp điều chỉnh để cơ cấu lại danh mục nhưng nên duy trì tỷ trọng trung bình và hạn chế mua đuổi cổ phiếu giá cao. Nhà đầu tư trung và dài hạn đã giải ngân trong giai đoạn vừa qua nên duy trì danh mục hiện tại. Trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các phiên điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!