THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Thị trường đã có tuần giao dịch rất nhiều thông tin, sự kiện quan trọng như: FED tạm dừng tăng lãi suất đi kèm với dự báo về 2 đợt tăng 0,25% vào thời điểm trước cuối năm; Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất 0,25% và phát tín hiệu sẽ tiếp tục nâng trong cuộc họp tháng 7; Đáo hạn phái sinh kỳ hạn tháng 06/2023 và tái cơ cấu danh mục một số quỹ ETF; NHNN tiếp tục giảm 0,5%/năm hàng loạt lãi suất điều hành lần thứ 4 liên tiếp và giảm 0,25% trần lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 đến 6 tháng, có hiệu lực kể từ ngày 19/6/2023.

VN-INDEX diễn biến khá tích cực khi tăng mạnh ở vùng giá 1.110 điểm trong 02 phiên đầu tuần, nhưng chịu áp lực bán điều chỉnh ở vùng giá 1.125 điểm - 1.130 điểm, tương đương vùng giá cao nhất tháng 01/2023 trong những phiên cuối tuần. Kết thúc tuần VN-INDEX duy trì tuần thứ 03 liên tiếp tăng điểm, tăng 0,7% so với tuần trước lên mức 1.115,22 điểm, thanh khoản duy trì trên mức trung bình.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 85.458 tỉ đồng, giảm nhẹ 6,5%; khối lượng giao dịch giảm 9,2% so với tuần trước, thể hiện mức độ phân hóa cao hơn với áp lực bán điều chỉnh ở nhóm mã vốn hóa nhỏ, cải thiện ở nhóm vốn hóa lớn. Thanh khoản HNX giảm nhẹ ở với 10.279 đồng được giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch, quay trở lại mua ròng mạnh trên HOSE với giá trị 1.701,98 tỉ đồng, tập trung ở nhóm cổ phiếu thép; dịch vụ tài chính, chứng khoán, mua ròng trên HNX với giá trị 94,55 tỷ đồng.

Nhóm cổ phiếu dầu khí có diễn biến tích cực nổi bật trong tuần khi nhiều mã tăng giá tốt với thanh khoản gia tăng, vuợt vùng giá cao tuần trước như PVG (+12,22%), PVS (+5,88%), PVB (+5,83%), ASP (+5,77%), PGC (+2,22%)..

Trong khi đó nhóm ngân hàng phân hóa hơn, nhiều mã vẫn tích cực vượt vùng giá đỉnh cũ tuần trước như VCB (+4,48%), SHB (+3,70%), STB (+3,20%)... ,nhiều mã chịu áp lực điều chỉnh với PGB (-6,64%), VBB (-3,64%), NVB (-3,16%), LPB (-2,61%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến khá tích cực khi thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức cao và khi NHNN tiếp tục giảm hàng loạt lãi suất điều hành lần thứ 4 liên tiếp, nhiều mã vượt vùng giá tuần trước, thanh khoản gia tăng với PSI (+7,32%), VDS (+7,32%), SHS (+6,30%), SSI (+3,37%), MBS (+3,28%).. ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh như VIX (-2,68%), BSI (-1,38%)..

Nhóm cổ phiếu bất động sản đa số chịu áp lực bán, chốt lãi ngắn hạn mạnh như LGL (-10,10%), QCG (-7,55%), LDG (-5,84%), ITC (-5,38%), TDC (-4,76%)..., ngoài các mã vẫn tích cực như NLG (+2,45%), NDN (+2,13%), NVL (+2,05%), VHM (+0,90%)..

Trên thị trường phái sinh, thị trường chuyển kỳ hạn chính VN30F2307 và kết tuần ở mức 1.1026 điểm, chênh lệch -6.46 điểm so với VN30. Xu hướng ngắn hạn tích lũy chưa đồng thuận với VN30. Các kỳ hạn lớn hơn chênh lệch âm từ -8,96 điểm đến -23,06 điểm so với VN30 cho thấycác trader vẫn đang lạc quan với VN30, gia tăng vị thế mua cơ sở ở VN30 và gia tăng phòng ngừa rủi ro giảm điểm của VN30 ở khung thời gian lớn hơn trên thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần này thị trường tiếp tục đà tăng sau 2 tuần tăng liên tiếp trong đó có tuần bùng nổ, VnIndex chốt tuần tăng nhẹ 7,69 điểm (+ 0,69%) và chốt tuần 1.115,22 điểm, ở khu vực giá hiện tại VnIndex đang tiệm cận khu vực kháng cự 1.120 điểm – 1.125 điểm và có nhiều rung lắc, qua đó tiếp tục tạo ra nền tích lũy ngắn và điều này củng cố thêm sức mạnh của thị trường cho giai đoạn tới.

Việc thị trường duy trì sóng hồi với sức mạnh ổn định được thể hiện rõ qua từng đợt tăng điểm kèm theo điều chỉnh tích lũy lại đã được chúng tôi nhận định kèm khuyến nghị trong các bản tin thời gian qua. Trong ngắn hạn thị trường vẫn đang tích cực và hướng tới mục tiêu 1.150 điểm là khu vực đỉnh các sóng cũ. Trong trung hạn thị trường đang vận động trong khu vực tích lũy rộng với ngưỡng hỗ trợ quanh khu vực 1.000 điểm - 1.050 điểm và vùng kháng cự là quanh 1.150 điểm.

Diễn biến vĩ mô gần đây có xu hướng tích cực dần lên khi lãi suất tại Mỹ đã ngừng tăng và lạm phát giảm, lãi suất điều hành trong nước cũng liên tục giảm đi kèm theo các biện pháp thúc đẩy tăng trưởng, hỗ trợ các doanh nghiệp, tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và BĐS. Tuy nhiên dự báo về việc có thể có thêm những lần tăng lãi suất trong tương lai của FED, ECB có thể sẽ tiếp tục khiến cho kinh tế thế giới chưa thể sớm phục hồi trở lại và điều này có thể tác động tới kinh tế Việt Nam. Bên cạnh đó các giải pháp của Chính phủ cũng cần thêm thời gian để cho thấy tác dụng trên thực tế. Dù vậy nhìn chung thường thị trường chứng khoán thường sẽ có những phản ứng sớm nên chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ chuyển trạng thái sang vận động tích cực khi tâm lý của nhà đầu tư dần được cải thiện.

Thị trường trong ngắn hạn vẫn tiếp tục mở ra các cơ hội lướt sóng, nhà đầu tư theo trường phái ngắn hạn vẫn có thể tận dụng các phiên điều chỉnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu. Nhà đầu tư trung và dài hạn sau khi đã cơ cấu được danh mục hợp lý như chúng tôi liên tục khuyến nghị thời gian qua có thể tiếp tục nắm giữ, trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!