THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

VN-INDEX có tuần thứ ba liên tiếp duy trì xu hướng tăng mạnh với thanh khoản thị trường duy trì vượt mức trung bình. Trong tuần giao dịch vừa qua, VN-INDEX có 04 phiên đầu tuần giao dịch giằng co, biến động trong biên độ hẹp quanh vùng 1.165 điểm -1.180 điểm và tăng mạnh trong phiên cuối tuần dưới ảnh hưởng tích cực của nhóm VN30. Kết tuần VN-INDEX tăng 1,50% so với tuần trước lên mức 1.185,90 điểm. VN30 tăng 2,24% lên mức 1186,60 điểm và HNX-INDEX tăng 2,08% so với tuần trước lên mức 234,98 điểm.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 89.670,63 tỉ đồng, giảm nhẹ 2,1%, khối lượng giao dịch tăng nhẹ 0,2% so với tuần trước, duy trì vượt mức trung bình, cho thấy dòng tiền vẫn duy trì mạnh trong thị trường. Thanh khoản HNX tăng 8,4% với 9.866,62 tỉ đồng được giao dịch. Nhà đầu tư nước ngoài sau nhiều tuần bán ròng liên tiếp đã mua ròng trở lại với giá trị 1.176,36 tỉ đồng, mua ròng tốt trên HNX với giá trị 195,14 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận những thông tin trong tuần như GDP quí II/2023 của Trung Quốc tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn so với 4,5% của quý I/2023 nhưng lại thấp hơn dự báo. Tỷ lệ thất nghiệp Trung Quốc lập đỉnh mới, ở mức 21,3% trong tháng 6/2023. Sở GDCK TP.HCM (HoSE) công bố thay đổi thành phần VN30, VNFinLead kỳ tháng 7/2023. Sở GDCK Hà Nội (HNX) chính thức khai trương hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ vào ngày 19/7/2023,. Việc đưa hệ thống giao dịch TPDN riêng lẻ vào vận hành sẽ góp phần tăng tính minh bạch, hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư trong giao dịch TPDN riêng lẻ, góp phần thúc đẩy tính thanh khoản cho thị trường TPDN, đồng thời tạo điều kiện cho thị trường sơ cấp TPDN riêng lẻ phát triển bền vững hơn.

Qua đó nhóm cổ phiếu bất động sản vốn là nhóm có tỉ lệ phát hành trái phiếu cao đã có diễn biến khá tích cực, nổi bật trong thị trường, nhiều mã tăng giá tốt với thanh khoản gia tăng mạnh như NDN (+21,57%), HDC (+16,49%), CEO (+13,21%), DIG (+10,71%), PDR (+10,05%)... ngoài một số mã chịu áp lực điều chỉnh nhẹ như DRH (-0,83%), ITC (-0,38%)...

Các cổ phiếu ngân hàng đa số cũng có diễn biến tích cực trong tuần qua, nhiều mã tăng giá khá tốt với thanh khoản cải thiện như VBP (+7,54%), SHB (+5,11%), HDB (+4,66%), MSB (+4,33%)... ngoài các mã vẫn chịu áp lực điều chỉnh với STB (-0,86%), EIB (-0,99%)...

Thị trường đang trong giai đoạn đón nhận các thông tin về kết quả kinh doanh quí II/2023 nên mức độ phân hóa khá mạnh, rất nhiều mã trong từng nhóm ngành có kết quả kinh doanh tích cực đều có giao dịch đột biến khá tích cực trong tuần qua như nhóm khu công nghiệp SZC (+13,33%), SNZ (+9,60%).. chứng khoán với VIX (+12,00%), BSI (+3,55%), BVS (+3,08%)... vật liệu xây dựng DHA (+6,86%), BMP (+6,11%), NNC (+4,23%)...

Trên thị trường phái sinh, đã chuyển sang giao dịch trên kỳ hạn chính VN30F2308. Phiên cuối tuần VN30F2308 tăng mạnh 21,9 điểm (+1,70%) thu hẹp mức chênh lệch xuống -1,70 điểm so với VN30 ngay trong phiên đầu tiên kỳ hạn mới.  Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2309, VN30F2312, VN30F2404 chênh lệch xuống  từ -3,40 điểm đến -18,40 điểm so với VN30. Cho thấy tâm lý thị trường đang khá lạc quan trong ngắn hạn, gia tăng vị thế mua đối với VN30 và phòng ngừa rủi ro giảm điểm ở các kỳ hạn lớn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần thứ 3 liên tiếp thị trường đóng cửa với điểm số cao nhất trong tuần, vận động của thị trường trong tuần này tiếp tục tích cực sau tuần bùng nổ vượt cản, chốt tuần VnIndex đóng cửa ở 1.185,90 điểm (tăng 17,5 điểm, +1,5%). Như chúng tôi liên tục dự báo và nhấn mạnh đà hồi phục của thị trường trong hơn 2 tháng qua là rất tích cực với nội lực tốt được hình thành trên nền tảng gốc tích lũy chặt chẽ, sóng hồi liên tiếp được củng cố bằng các nền tảng tích lũy nhỏ trên đường lên từ đó chúng tôi dự báo VnIndex có nhiều cơ hội hình thành uptrend mới sau khi vượt 1.150 điểm. Tuần này là tuần thứ 2 VnIndex vượt lên trên ngưỡng cản và có thể xác nhận thi trường đã hành thành uptrend trung hạn, trong xu hướng tăng sẽ có những nhịp điều chỉnh ngắn hạn để củng cố đà tăng. Với việc VnIndex hình thành uptrend mục hiêu trung hạn sẽ hướng tới khu vực 1.300 điểm.

Về vĩ mô, trạng thái nền kinh tế vẫn đang trong giai đoạn khá trầm lắng và khó dự báo đặc biệt đối với thị trường BĐS và thị trường xuất khẩu (do kinh tế thế giới đang tăng trưởng thấp nên đơn hàng không nhiều)  tuy nhiên việc  lãi suất đang có xu hướng giảm và ổn định giúp dòng tiền trong thị trường trở nên bình ổn hơn. Nhìn chung tâm lý giới đầu tư đang dần ổn định hơn do nhà đầu tư dần có niềm tin kinh tế sẽ dần ổn định lại. Nhìn chung, thường thị trường chứng khoán sẽ có những phản ứng sớm nên chúng tôi kỳ vọng việc thị trường chuyển trạng thái sang vận động tích cực là có thể hiểu được khi thị trường đang cho thấy tâm lý lạc quan khi khó khăn của vĩ mô có thể sẽ dần qua.

Thị trường trong ngắn hạn tiếp tục bứt phá liên tiếp nhưng với việc tăng không có điều chỉnh thị trường sẽ đối diện với các nhịp rung lắc mạnh hơn, do đó nhà đầu tư ngắn hạn cần thận trọng. Trong trung, dài hạn thị trường đã hình thành uptrend và mục tiêu VnIndex có thể hướng tới sẽ là khu vực 1.300 điểm. Trong các bản tin ngày và tuần chúng tôi đều khuyến nghị các nhà đầu tư trung và dài hạn liên tục giải ngân trong giai đoạn vừa qua từ chân sóng, do đó nếu tuân thủ chiến lược giải ngân nhà đầu tư hoàn toàn đã cơ cấu được danh mục hợp lý. Trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các phiên điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!