DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Với phiên giao dịch phục hồi tăng điểm cuối tuần trước. VN-INDEX trong phiên giao dịch hôm nay tiếp tục mở cửa tăng điểm tích cực, trong phiên rung lắc về vùng quá quanh 1.230 điểm và kết phiên VN-INDEX tăng 4,63 điểm (+0,38%) lên mức 1.236,84 điểm, vượt lên giá cao nhất ngày 01/08/2023 và hướng đến vùng giá cao nhất ngày 08/08/2023 quanh 1.250 điểm. HNX-INDEX tăng điểm tích cực với với mức tăng 5,19 điểm (+2,12%) lên mức 250,44 điểm vượt lên đỉnh giá ngày 08/08/2023 với kỳ vọng hướng đến vùng giá thấp nhất tháng 05/2022 quanh vùng 260 điểm. Độ rộng trên hai sàn niêm yết tích cực khi có 438 mã tăng giá (23 mã tăng trần), 232 mã giảm giá (04 mã giảm sàn) và 118 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết trong phiên đạt 25.892,27 tỉ đồng được giao dịch, tiếp tục duy trì vượt mức trung bình với thanh khoản trên HOSE đạt mức gần 01 tỷ USD, cho thấy dòng tiền vãn đang duy trì tốt trong thị trường. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng khá mạnh HOSE với giá trị lên đến 956,27 tỷ đồng trong đó tập trung bán ròng mạnh ở nhóm dịch vụ tài chính, chứng khoán và ngân hàng, tiếp tục bán ròng trên HNX với giá trị 28,23 tỷ đồng.

Thị trường đóng nhận một số thông tin như Chỉ số giá tiêu dùng CPI của Mỹ trong tháng 7 tăng 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn so với mức tăng 3,0% của tháng 6 và phá vỡ đà “hạ nhiệt” gần đây. Mặc dù vậy Goldman Sachs hiện dự báo việc giảm lãi sẽ bắt đầu trong quý II/2024. Goldman Sachs kỳ vọng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) không nâng lãi trong cuộc họp tháng 9, và tuyên bố trong cuộc họp tháng 11 rằng "lạm phát lõi đã chậm lại đủ để không cần nâng lãi thêm một lần cuối"; Bộ Công Thương vừa xây dựng Tờ trình gửi Phó thủ tướng Chính phủ Trần Hồng Hà đề xuất hỗ trợ doanh nghiệp ưu tiên trong vòng 10 năm, với khoản cấp bù chênh lệch lãi suất 3%/năm cho doanh nghiệp thuộc diện ưu đãi đầu tư nhằm thúc đẩy doanh nghiệp phát triển, lớn mạnh.

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến khá nổi bật khi thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức cao, nhiều mã tăng giá tích cực vượt vùng giá đỉnh cũ với thanh khoản gia tăng mạnh như VND (+6,73%), SHS (+5,00%), VIX (+4,94%), MBS (+4,37%), HCM (+3,90%)...

Các cổ phiếu nhóm bất động sản cũng có diễn biến tích cực, đa số tăng giá với nhiều mã tăng giá mạnh vượt đỉnh giá gần nhất với thanh khoản đột biến như L14 (+9,94%), CEO (+9,79%), LGL (+6,95%), CII (+6,92%), NBB (+6,44%), PDR (+3,87%)... ngoài SJS (-3,10%) chịu áp lực điều chỉnh.

Nhóm cổ phiếu bất động sản cũng có diễn biến phục hồi tích cực, thanh khoản cải thiện với một số mã có kỳ vọng vượt vùng giá đỉnh gần nhất với SZC (+2,96%), IDC (+2,95%), KBC (+1,41%)... trong khi các mã tiếp tục chịu áp lực điều như như BCM (-0,81%), SIP (-0,72%)...

Nhóm cổ phiếu ngân hàng, VN30 phân hóa hơn, nhiều mã chịu áp lực điều chỉnh khi dòng tiền ngắn hạn luân chuyển sang các mã vốn hóa trung bình và nhỏ như MSN (-2,72%), SSB (-2,14%), VCB (-1,55%), VRE (-1,46%)... trong khi các mã tăng giá tích cực như SSI (+3,55%), GVR (+2,13%), BID (+1,93%), MWG (+1,69%), HPG (+1,62%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2308 giảm -0,4 điểm (-0,03%), chênh lệch âm gia tăng lên -4,33 điểm so với VN30 khi sắp đến thời điểm đáo hạn trong 03 phiên đến. Khối lượng giao dịch giảm 15,74% so với phiên giao dịch trước, khối lượng mở OI giảm. Các kỳ hạn VN30F2309, VN30F2312 và VN30F2403 chênh lệch âm từ -2,73 điểm đến -9,33 điểm. Cho thấy các vị thế thị trường dần chuyển sang kỳ hạn VN30F2309 và các trader cũng không quá bi quan về mức điều chỉnh của VN30.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                 

Phiên đầu tuần VnIndex tăng điểm và củng cố chặt chẽ nền tảng tích lũy đang hình thành, nền tảng hiện tại đã đủ để hình thành nhịp tăng mới tuy nhiên nền tích lũy của thị trường hoàn toàn có thể kéo dài hơn bởi VnIndex đang tiến dần tới khu vực kháng cự mạnh. Chốt phiên hôm nay VnIndex tăng +4,63 điểm (+0,38%) và đóng cửa ở 1.236,84 điểm. Nền tích lũy hiện tại đã kéo dài hơn các nền trước trong giai đoạn uptrend vừa qua nhưng vẫn khá chặt chẽ, ở vùng điểm số hiện tại ngoài việc VnIndex hình thành nền tích lũy để tiếp tục củng cố nội lực cho nhịp tăng mới thì hoàn toàn có khả năng thị trường sẽ tạo một khu vực tích lũy đủ dài để tạo đà vượt cản 1.300.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, nhịp điều chỉnh đang diễn ra có thể sẽ sớm kết thúc vì nền tảng tích lũy ngắn hạn đang chặt chẽ và 2 phiên tăng điểm gần nhất đang tạo đà cho nhịp tăng thoát nền. Các nhịp tăng ngắn hạn và điều chỉnh tích lũy đã liên tục được tạo ra từ khi VnIndex tạo uptrend và chúng tôi kỳ vọng trạng thái vận động theo nhịp sẽ còn diễn ra cho đến khi VnIndex chạm ngưỡng kháng cự mạnh 1.300. Nhịp điều chỉnh sát ngưỡng cản mạnh hiện tại đã  có độ rung lắc mạnh và kéo dài hơn và chúng tôi đã cảnh báo nhà đầu tư ngắn hạn nên thận trọng ở giai vừa qua. Với vận động tích cực của VnIndex trong 02 phiên vừa qua rất có thể thị trường sẽ sớm có nhịp tăng mới.

Về góc nhìn trung hạn, chúng tôi đã nhận định thị trường đã hình thành uptrend và VnIndex về lý thuyết sẽ không gặp nhiều ngưỡng cản mạnh cho đến khu vực 1.300 điểm. Sau gần 6 tháng tích lũy đầu năm và giai đoạn phục hồi ngắn hạn trong hơn 1 tháng qua thị trường đã hình thành được nền gốc tin cậy và tăng điểm ổn định để xác nhận xu hướng uptrend. Hiện Vnindex đang không gặp ngưỡng cản nào mạnh cho đến vùng 1.300, trong quá trình tăng điểm thị trường sẽ hình thành các sóng ngắn hạn với các nhịp tăng và điều chỉnh đan xen. Thị trường đã có nhịp điều chỉnh và tích lũy khá tốt trong 02 tuần qua, chúng tôi đang chờ đợi nhịp tăng mới hoặc nếu thị trường rung lắc và kéo dài thêm nền tích lũy thì đó cũng là động thái tích lũy tích cực để tạo đà cho nhịp tăng vượt ngưỡng kháng cự mạnh 1.300.

Về vĩ mô, với những thông tin tích cực về quyết tâm của Chính phủ duy trì tăng trưởng kinh tế năm nay đạt mục tiêu đề ra là thông tin kích thích đối với giới đầu tư, tuy nhiên những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ tích cực. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp, điểm tích cực là nhiều tổ chức tài chính lớn đang nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu dù tốc độ tăng trưởng vẫn không cao.. về tổng thể nhìn chung tâm lý giới đầu tư đang dần tích cực hơn do nhà đầu tư dần có niềm tin kinh tế sẽ dần ổn định lại. Thị trường đã hình thành uptrend bởi thông thường vận động của thi trường sẽ đi trước bến động thực sự của Kinh tế vĩ mô.

Trong ngắn hạn thị trường vẫn đang trong nền tích lũy ngắn hạn nhưng đã có tín hiệu tích cực để thoat nền. Các nhà đầu tư ngắn hạn có thể giải ngân thêm nếu VnIndex có tín hiệu tăng thoát khỏi nền tích lũy trong các phiên tới. Với nhà đầu tư trung, dài hạn chúng tôi vẫn thường xuyên khyến nghị giải ngân trong thời gian vừa qua (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy) nên nếu cơ cấu tốt thì hiện tại hoàn toàn có thể tiếp tục nắm giữ, trong trường hợp muốn gia tăng tỷ trọng nhà đầu tư có thể tận dụng mua vào ở các nhịp điều chỉnh, mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là gia tăng giải ngân trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!