ĐIỂM NHẤN THỊ TRƯỜNG

Nhà đầu tư trên thị trường đang chờ đợi kết quả cuộc họp của FOMC (Mỹ) sau cuộc họp kéo dài hai ngày, kết thúc vào ngày 31/1/2024. FED sẽ đưa ra quyết định chính sách vào 14h ngày 31/1 (khoảng 2h sáng ngày 1/2 theo giờ Việt Nam). Hiện thị trường dự báo xác suất Fed giữ nguyên lãi suất điều hành lên tới 97%, theo công cụ FedWatch của CME Group. Với tâm lý thận trọng thị trường bất ngờ chịu áp lực bán mạnh, bắt đầu ở nhóm ngân hàng ngay từ đầu phiên, áp lực bán tiếp tục gia tăng mạnh hơn đến cuối phiên với thanh khoản đột biến kém tích cực. Kết phiên VN-INDEX giảm 15,34 điểm (-1,30%) về mức 1.164,31 điểm và kiểm tra lại vùng giá trung bình MA200 tuần tương ứng quanh 1.155 điểm. HNX-INDEX giảm 1,49 điểm (-0,651%) lên mức 229,186 điểm. Độ rộng trên 02 sàn niêm yết trở nên tiêu cực với áp lực bán gia tăng mở khi có 487 mã giảm giá (08 mã giảm sàn), 266 mã tăng giá (10 mã tăng trần) và 136 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết tăng đột biến 69,12% lên 25.116,32 tỷ đồng, vượt mức trung bình. Áp lực bán gia tăng khá đột biến, có thể đến từ hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF theo bộ chỉ số HOSE tại kỳ quý I/2024, tâm lý chốt lãi ngắn hạn ở nhiều nhóm mã, áp lực hạ tỉ trọng dư nợ margin khi thị trường sẽ bắt đầu kỳ nghĩ lễ Tết nguyên đán trong cuối tuần sau. Khối ngoại gia tăng giao dịch tỉ trọng giao dịch, mua ròng với giá trị 97,88 tỉ đồng, mua ròng ở nhóm thép, dịch vụ tài chính, chứng khoán; bán ròng trên HNX với giá trị 1,01 tỉ đồng. 

Thị trường chịu áp lực bán mạnh của nhóm cổ phiếu ngân hàng khi nhóm này vẫn trong vùng quá mua ngắn hạn, áp lực bán gia tăng mạnh với hầu hết các mã, thanh khoản khá đột biến hơn như SHB (-5,69%), EIB (-3,10%), OCB (-2,94%), STB (-2,61%)... Trong khi đó các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán lại có diễn biến bất ngờ tăng mạnh từ đầu phiên, khối lượng giao dịch rất đột biến, tuy nhiên kết phiên phân hóa mạnh, nhiều mã giảm điểm khi chịu áp lực bán ở vùng giá cao như HCM (-1,67%), SBS (-1,37%), AGR (-0,91%)... ngoài các mã vẫn tăng giá nổi bật như FTS (+5,62%), MBS (+3,21%), VCI (+2,02%), CTS (+1,54%)....

Thị trường đã kết thúc khoảng thời gian công bố kết quả kinh doanh quí IV/2023 cũng như cả năm 2023 do đó phân hóa mạnh theo tình hình kinh doanh. Các cổ phiếu dầu khí đa phần có kết quả kinh doanh cả năm 2023 khá tích cực nhưng vẫn chịu áp lực điều chỉnh tích lũy kéo dài với hầu hết các mã giảm điểm trong phiên hôm nay, thanh khoản dưới mức trung binh như BSR (-2,09%), PVT (-2,08%), PVP (-1,79%), VTO (-1,45%), PVD (-1,43%)... Các cổ phiếu bất động sản cũng chịu áp lực điều chỉnh, giảm điểm khá mạnh như VRE (-4,06%), ITC (-3,18%), CRE (-2,44%), TCH (-2,22%)... ngoài các mã tăng giá như NVL (+1,52%), NBB (+0,96%), DIG (+0,56%)...

Trong khi các cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, cao su sau giai đoan tăng giá mạnh trước những thông tin kết quả kinh doanh tích cực, đang chịu áp lực chốt lãi ngắn hạn  khá mạnh trong vùng quá mua với đa số giảm điểm như DTD (-3,60%), LHG (-3,38%), DPR (-2,66%), TIP (-2,52%)... ngoài D2D (+2,81%), SIP (+2,51%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2402 giảm mạnh 15 điểm (-1,26%) chênh lệch dương 4,47 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tiếp tục tăng mạnh 117,49% so với phiên trước, cho thấy mức độ đầu cơ trong phiên gia tăng mạnh trở lại khi VN30 biến động tiêu cực. VN30F2402 đang có tín hiệu chuyển sang giai đoạn điều chỉnh với  vùng kháng cự gần nhất 1.175 -1.180 điểm. Các kỳ hạn VN30F2403, VN30F2406, VN30F2409 chênh lệch từ 5,57 điểm đến -0,03 điểm so với VN30. Mức chênh lệch mở rộng, cho thấy các trader đang đảo chiều tâm lý, kỳ vọng VN30 sẽ phục hồi ngắn hạn trở lại trong những phiên tiếp theo, gia tăng phòng ngừa rủi ro giảm điểm ở các kỳ hạn lớn hơn.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

Thị trường bất ngờ giảm điểm mạnh trong phiên hôm nay và VnIndex test lại nền tích lũy nhỏ đã hình thành trước nhịp tăng (1.150 điểm – 1.160 điểm). Chốt phiên VnIndex giảm -15,34 điểm (-1,30%)  và đóng cửa ở 1.164,31 điểm.

Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, thị trường trong nhịp tăng đầu tiên để vận động trong kênh tích lũy rộng. Tuy nhiên sau phiên giảm điểm mạnh hôm nay, Vn-Index đang có rủi ro điều chỉnh để kiểm định lại nền hỗ trợ trong vùng 1.150 điểm – 1.160 điểm trong các phiên tới. Chúng tôi hy vọng phiên giảm điểm hôm nay chỉ là diễn biến nhất thời do chịu tác động của hoạt động tái cơ cấu danh mục theo chỉ số và thị trường sẽ sớm phục hồi trở lại.

Về trung hạn Vn-Index đang vận động trong khu vực cân bằng để hình thành nền tích lũy mới và chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ hình thành nền tích lũy trong biên độ 1.150 điểm - 1.250 điểm.

Thị trường bất ngờ điều chỉnh mạnh trong phiên và test lại các ngưỡng hỗ trợ như đã đề cập ở trên, chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ sớm trở lại xu hướng tăng ngắn hạn, nhà đầu tư ngắn hạn có thể giải ngân trong các phiên tới nếu VnIndex có tín hiệu đảo chiều tăng trở lại. Với nhà đầu tư trung, dài hạn, thị trường đang dần củng cố và hình thành nền tảng tích lũy, nhà đầu tư trung dài hạn hoàn toàn có thể giải ngân nhưng với quan điểm mua tích lũy dần vì thời điểm hình thành uptrend mới sẽ còn khá dài.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp !