THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Thị trường tiếp tục có tuần giao dịch tích cực khi tăng điểm 04 tuần liên tiếp lên lại vùng giá trước khi giảm mạnh. Trong tuần sau khi điều chỉnh nhẹ với thanh khoản suy giảm, VN-INDEX đã có 03 phiên cuối tuần tăng điểm tốt vượt lên xu hướng giảm giá ngắn hạn, kháng cự đỉnh năm 2023 với thanh khoản gia tăng tốt trên mức trung bình. Kết thúc tuần VN-INDEX tăng 2,28% so với tuần trước lên mức 1.273,11 điểm, kiểm tra lại vùng giá cao nhất phiên giảm mạnh ngày 15/04/2024 quanh 1.280 điểm. HNX-INDEX có 12 phiên liên tiếp tăng điểm, kết tuần HNX-INDEX tăng 2,49% lên mức 241,54 điểm, cũng hướng đến vùng giá cao nhất phiên giảm mạnh 15/04/2024.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 100.547 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,8% so với tuần trước, cải thiện trở lại mức trung bình. Thị trường tiếp tục luân phiên phục hồi, cải thiện mạnh ở nhóm mã vốn hóa trung bình, nhỏ khi VN30 đã vượt lên vùng giá trước giảm mạnh. Nhà đầu tư nước ngoài vẫn bán ròng mạnh với giá trị 2.149,05 tỉ đồng trên HOSE, tập trung đột biến tại VHM, mua ròng trên HNX với giá trị 35,84 tỷ đồng.

Thị trường đón nhận nhiều thông tin trong tuần như: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 4/2024 tăng 0,3% so với tháng trước, thấp hơn ước tính 0,4%. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước họp cùng Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán Việt Nam, các thành viên của Hiệp hội là các công ty chứng khoán, các công ty quản lý quỹ về Dự thảo Thông tư sửa đổi 4 Thông tư 120, 119, 121 và 96; Bộ Tài nguyên và Môi trường (TN&MT) đề nghị xây dựng Nghị quyết của Quốc hội để cho phép Luật Đất đai số 31/2024/QH15 có hiệu lực thi hành từ ngày 1/7/2024.

Trong tuần qua, nhóm cổ phiếu công nghệ, viễn thông tiếp tục có diễn biến tăng giá vượt trội với nhiều mã tăng mạnh, vượt đỉnh, nổi bật như VGI (+27,87%), VTK (+15,61%), ELC (+5,72%), FOX (+4,87%),, thanh khoản gia tăng mạnh đột biến. Các cổ cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng có diễn biến tăng giá mạnh đột biến, nhiều mã vượt vùng giá đỉnh lịch sử, thanh khoản gia tăng mạnh với MBS (+11,19%), FTS (+8,12%), VDS (+7,93%), DSC (+7,85%)... ngoài TVS (-0,42%).

Rất nhiều nhóm cổ phiếu cũng có diễn biến tăng giá tốt, giá vượt lên vùng đỉnh trước thời điểm VN-INDEX giảm mạnh, vượt đỉnh cũ như các mã nhóm thép, nổi bật với VGS (+12,96%), HSG (+5,81%), HPG (+3,78%)... xây dựng, vật liệu xây dựng như DPG (+11,80%), TV2 (+6,93%),  VCS (+5,19%)... nông nghiệp, chăn nuôi với HAG (+10,61%), DBC (+8,79%), VLC (+8,12%)... bán lẻ tiêu dùng như MCH (+18,71%),  MSN (+6,64%), DGW (+5,96%)..., phân bón với DCM (+7,96%), LAS (+4,33%), DPM (+3,54%)...

Nhóm cổ phiếu dầu khí tiếp tục có diễn biến tích cực sau tuần tăng giá tốt, nhiều mã vẫn tăng mạnh, vượt đỉnh, thanh khoản gia tăng tốt, nổi bật như VIP (+5,53%), PVC (+5,26%), PVB (+3,74%), PVS (+3,64%)... ngoài các mã chịu áp lực điều chỉnh sau giai đoạn tăng điểm với PLX (-1,66%), PVP (-0,58%), POS (-0,56%)... Nhóm cổ phiếu bất động sản rất nhiều mã cũng tăng giá đột biến trong tuần qua, thanh khoản gia tăng mạnh vượt mức trung bình như TIG (+15,38%), NHA (+13,06%), HDG (+9,12%), NLG (+6,41%)... khiến thị trường giao dịch rất sôi động khi VN-INDEX vượt káng cự tâm lý 1.250 điểm. Trong khi đó các cổ phiếu ngân hàng, nổi bật nhất LPB (+15,42%) vượt đỉnh thì đa số biến động hẹp, thanh khoản ở mức trung bình.

Trên thị trường phái sinh, thị trường chuyển  sang giao dich trên kỳ hạn chính VN30F2406, kết tuần ở mức 1.307,9 điểm, chênh ệch âm - 2,25 điểm so với VN30. Xu hướng ngắn hạn VN30F240 tăng trưởng và đang ở quanh vùng giá cao nhất tháng 03/2024 tương ứng 1.307,6 điểm. Các kỳ hạn VN30F2407, VN30F2409, VN30F2412 chênh lệch từ -1,35 điểm đến 1,05 điểm so với VN30. Chênh lệch thu hẹp với độ dốc hướng lên, cho thấy các trader đang lạc quan với xu hướng của VN30 khi VN30 đang vượt lên vùng đỉnh giá cao nhất tháng 03/2024.

CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ                                                        

Sau 3 tuần tăng điểm trước đó tiệm cận vùng 1.245 điểm -1.255 điểm tương ứng vùng giá cao nhất năm 2023. VN-INDEX tiếp tục tăng điểm tuần thứ 4 liên tiếp, tăng 2,28% lên mức 1.273,11 điểm và hướng đến vùng giá 1.280 điểm, giá cao nhất phiên giao dịch giảm mạnh ngày 15/04/2024. Nếu vượt qua được vùng giá này thì VN-INDEX sẽ hướng đến vùng giá quanh 1.300 điểm.

Như đã đề cập, thị trường tiếp tục tích cực, thể thiện qua chỉ số VN30 đã vượt lên vùng đỉnh giá quanh 1.305 điểm tháng 03/2024. VN-INDEX cũng vượt lên trên vùng kháng cự mạnh 1.250 điểm để quay trở lại kênh giá 1.250 điểm -1.300 điểm, giá trung bình quanh 1.280 điểm, tương ứng giá cao nhất ngày 15/04/2024. Thị trường đang luân phiên phục hồi với các nhóm mã vốn hóa trung bình, nhỏ với kỳ vọng phục hồi lên lại vùng giá đỉnh tháng 03/2024 tương tự chỉ số VN30 khi VN-INDEX đã vượt lên vùng 1.250 điểm.

Xu hướng trung hạn của VN-INDEX trở lại kênh tích lũy 1.250 điểm - 1.300 điểm sau nhịp giảm điểm mạnh, và phục hồi rất tốt. Với các yếu tố hỗ trợ trong tuần qua như Chỉ số CPI Mỹ thấp hơn dự báo, áp lực tỷ giá giảm khi chỉ số DXY giảm, các mức lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ giảm. Bên cạnh đó thị trường đón nhận tin tích cực về việc Bộ Thương mại Mỹ nghe tranh luận về việc công nhận Việt Nam là nền kinh tế thị trường. Điều này dẫn đến VN-INDEX trở lại tích lũy tích cực trong nền giá cao hơn. Chúng tôi cho rằng trong bối cảnh hiện tại, thị trường tích lũy khá tích cực, mở ra triển vọng VN-INDEX có thể vượt lên các vùng kháng cự mạnh.

VN-INDEX đã vượt lên kháng cự mạnh 1.250 điểm với đặc điểm thị trường ngắn hạn là đang luân phiên phục hồi với các nhóm mã vốn hóa trung bình, nhỏ với kỳ vọng phục hồi lên lại vùng giá đỉnh tháng 03/2024 tương tự chỉ số VN30 khi VN-INDEX đã vượt lên vùng 1.250 điểm. Vì vậy vẫn mở ra nhiều vị thế ngắn hạn tốt đối với các mã chưa phục hồi nhiều, có vùng giá tương đương, hoặc thấp hơn VN-INDEX 1.250 điểm, phù hợp các vị thế ngắn hạn. Nhà đầu tư ngắn hạn đã giải ngân theo chúng tôi khuyến nghị tiếp tục nắm giữ danh mục và hạn chế mua đuổi. Nhà đầu tư trung - dài hạn tiếp tục nắm giữ danh mục do mặt bằng giá hiện tại không còn quá hấp dẫn.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp.