ANV - XÂY LẠI NỀN TẢNG - DẪN ĐẦU THỜI CUỘC

ANV - XÂY LẠI NỀN TẢNG - DẪN ĐẦU THỜI CUỘC

Kính gửi quý khách hàng Báo cáo Phân tích cổ phiếu ANV

9 tháng đầu năm, ANV đã ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng khá ấn tượng. Một số điểm chính như sau:

• Ngành cá tra, cá rô phi - đứng trước cơ hội phục hồi. Động lực hồi phục chính đến từ: (i) Nhu cầu thị trường tăng mạnh vào cuối năm và đơn hàng cho mùa Tết 2026; (ii) Thuế đối ứng 20% của Việt Nam thấp hơn nhiều nước xuất khẩu thủy sản khác trên thị trường và (iii) Việt Nam có lợi thế nhất định từ việc tham gia hiệp định thương mại

• ANV là doanh nghiệp đầu ngành, sở hữu vùng nuôi lớn và có biên lợi nhuận vượt trội. ANV sở hữu vùng nuôi lớn nhất cả nước, ngoài ra, hệ thống công nghệ nuôi tiên tiến giúp ANV tự chủ 100% cá giống, cá nguyên liệu và thức ăn nuôi trồng; cải thiện đáng kể biên lợi nhuận. 

• Tăng trưởng mạnh mẽ nhờ nuôi trồng, xuất khẩu cá rô phi. ANV không ngừng mở rộng thị trường bằng việc ký kết đơn hàng với các nhà bán lẻ lớn tại Mỹ và thỏa thuận hợp tác chiến lược với doanh nghiệp tại Brazil. Bằng lợi thế hiện hữu của mình, ANV quyết tâm tiên phong cho ngành cá rô phi Việt Nam. 

• Sản phẩm collagen có tiềm năng tăng trưởng lớn: nhu cầu collagen trên thế giới cao do được ứng dụng rộng rãi trong thực phẩm, thức uống, chăm sóc sức khỏe và mỹ phẩm. Quy mô thị trường collagen toàn cầu dự kiến sẽ đạt 26,2 tỷ USD vào năm 2030 (CAGR ~11%/năm). 

• Tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu của ANV có xu hướng giảm dần qua các năm. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản đang có xu hướng giảm theo chiều hướng tích cực.

   

RỦI RO

Gồm: Rủi ro dịch bệnh, môi trường; Rủi ro nguồn cung nguyên liệu; Rủi ro lãi suất, vốn vay và đòn bẩy tài chính lớn; Rủi ro tỷ giá; Rủi ro thị trường và chính sách xuất khẩu; và Rủi ro khác.