DGC - Dự án Tổ hợp Công cộng, Trường học và Nhà ở Đức Giang chính thức được phê duyệt.

Dự án Tổ hợp Công cộng, Trường học và Nhà ở Đức Giang CHÍNH THỨC ĐƯỢC PHÊ DUYỆT.

Kính gửi quý khách hàng Báo cáo Cập nhật cổ phiếu DGC

SHS Research đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN với cổ phiếu DGC, giá mục tiêu 117.900 VND/cổ phiểu, upside 19,3% cùng một số cập nhật sau:

• Trong tháng 11/2025, UBND thành phố Hà Nội đã ký ban hành Quyết định số 5568/QĐ-UBND về việc chấp thuận chủ trương đầu tư đồng thời chấp thuận nhà đầu tư dự án Tổ hợp công trình Công cộng, trường học và Nhà ở Đức Giang tại địa chỉ số 18 ngõ 44 phố Đức Giang, P.Việt Hưng do Nhà đầu tư là Tập đoàn Hoá chất Đức Giang đề xuất, chủ đầu tư thực hiện dự án là Công ty TNHH MTV Bất động sản Đức Giang.  

• Thuế xuất khẩu phốt pho vàng (P4) của Việt Nam sẽ tăng lên 10% từ 01/01/2026, và tiếp tục tăng lên 15% từ ngày 01/01/2027 (Theo Nghị định 199/2025/NĐ-CP). 

• Dự án Hóa chất Nghi Sơn giai đoạn 1 dự kiến đi vào hoạt động thương mại trong Quý II/2026; đồng thời DGC tăng tổng vốn đầu tư cho dự án lên 2.900 tỷ VND.

• Doanh thu thuần Quý 3/2025 đạt 2.817 tỷ VND, +10% YoY; -3% QoQ, lợi nhuận gộp đạt 875,5 tỷ VND; -1% YoY; tương ứng biên lợi nhuận gộp 31%. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 8.521 tỷ VND, +14% YoY, hoàn thành 82% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 2.532 tỷ VND, +9% YoY, hoàn thành 84% kế hoạch năm.

• Doanh thu dự phóng năm 2025 đạt 10.938 tỷ VND (+11% YoY), lợi nhuận sau thuế 3.240 tỷ VND (+4% YoY), EPS đạt 8.180 VND/CP tương ứng P/E forward là 14,4x.

RỦI RO

• Rủi ro hệ thống: Rủi ro biến động giá nguyên vật liệu đầu vào và các rủi ro về hành lang pháp lý.

• Rủi ro hoạt động: (1) Rủi ro về đối thủ cạnh tranh, (2) Rủi ro về môi trường và an toàn lao động.