THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Thị trường đã kết thúc tuần cuối tháng 03/2023 và cũng là kết thúc Quí I/2023 ở mức 1.064,64 điểm tăng 3,90% so với tháng trước và 5,71% so với quí IV/2022. Trong tuần VN-INDEX duy trì tăng điểm trong cả 05 phiên giao dịch với thanh khoản cải thiện tốt trên mức trung bình. HNX-INDEX kết thúc quí I/2023 tăng nhẹ 1,07% lên mức 207,50 điểm. Thanh khoản HOSE cải thiện trong tháng 03/2023 và có 03 tháng liên tiếp cải thiện thanh khoản.

Trong tuần VN-INDEX tăng 16,85 điểm (1,71%), thanh khoản trên HOSE đạt 52.065.55 tỉ đồng, tăng 18,5% tương ứng với khối lượng giao dịch tăng 18,1% so với tuần trước. Nhà đầu tư nước ngoài sau nhiều tuần mua ròng quay trở lại bán ròng khá mạnh trong 03 phiên cuối tuần này, dẫn đến cả tuần bán ròng với giá trị 149,9 tỉ đồng trên HOSE, bán ròng trên HNX với giá trị 1,06 tỷ đồng.

Điểm nhấn trong tuần là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đang lấy ý kiến của tổ chức, cá nhân đối với Dự thảo Thông tư sửa đổi, bổ sung một số điều trong thông tư số 16/2021/TT-NHNN ngày 10/11/2021. Tổng sản phẩm trong nước (GDP) quý I/2023 ước tính tăng 3,32% so với cùng kỳ năm trước và thông tin sẽ có thêm một đợt giảm lãi suất từ phía các NHTM, đề xuất triển khai giãn hoãn nợ cho doanh nghiệp.

Đây là động lực tích cực hỗ trợ cho thanh khoản của thị trường cải thiện thể hiện ở nhóm dịch vụ tài chính tiếp tục tăng điểm khá mạnh như BSI (+27,20%), FTS (18,01%), AGR (+14,51%), CTS (+12,42%), BVS (+12,35%), MBS (+10.49%)...

Nhóm ngân hàng cũng có diễn biến tích cực với nhiều thông tin hỗ trợ như PGB (+15,63%), TCB (+7,18%), HDB (+6,65%), OCB (+5,06%), STB (4,59%)...

Nhóm bất động sản với thông tin khẳ năng tiếp tục hạ lãi suất cũng có diễn biến tích cực, thanh khoản cải thiện tốt, nhiều mã có tín hiệu thoát khỏi xu hướng giảm giá trung hạn kéo dài như ITC (+9,11%), NLG (+7,63%), DXG (+5,91%), DIG (+5,88%), VHM (+5,10%)...

Trái ngược với VN-INDEX nhóm cổ phiếu bán lẻ lại chịu áp lực bán mạnh trước kế hoạch kinh doanh tăng trưởng kém như DGW (-13.29%), FRT (-6,15%), MSN (-0,26%), hay phân bón, hóa chất như DCM (-1,24%), DPM (-1,19%)

Các nhóm ngành khác đều phân hóa, duy trì tích lũy và không có nhiều điểm nhấn trong bối cảnh chờ các thông tin về tình hình kết quả kinh doanh quí I/2023, kế hoạch kinh doanh năm 2023 khi thị trường chung trong tuần kết thúc Quí I/2023.

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2304 kết phiên tăng 1,5 điểm (0,14%), mức chênh lệch -7,58 điểm so với VN30. Các kỳ hạn dài hơn VN30F2305, VN30F2306, VN30F2309 chênh lệnh còn từ -11,18 điểm đến -14,08 điểm. Điểm tích cực là  khối lượng mở OI của kỳ hạn VN30F2304 duy trì ở mức cao chiếm gần 25% khối lượng khớp lệnh cho thấy vị thế nắm giữ theo xu hướng gia tăng và các tỉ trọng giao dịch của nhà đầu tư lớn gia tăng.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần này thị trường tăng điểm khá tốt sau 2 tuần đi ngang mang tính tích lũy với khối lượng giao dịch được cải thiện, kết tuần VnIndex tăng 17,85 điểm (+ 1,7%). Với trạng thái hiện tại động lực tăng ngắn hạn của VnIndex đang lớn dần khi chỉ số này bật lên khỏi nền tích lũy và liên tiếp tăng điểm với khối lượng được cải thiện, VnIndex như có thể thấy trên biểu đồ đã trở lại vận động trong kênh tăng giá ngắn hạn và mục tiêu có thể hướng tới là ngưỡng cản 1.150 hoặc có thể chạm kênh trên của kênh tăng giá với điểm số cao hơn. Tuy nhiên, xét trên góc nhìn trung dài hạn với biên độ biến động hàng tuần không lớn và xu hướng khối lượng thấp dần trong thời gian qua nên chúng tôi vẫn nhận định về góc độ trung, dài hạn thị trường đang thiên về trạng thái tích lũy với biên độ hẹp và khối lượng giao dịch thấp. Điều này cũng là hợp lý trong giai đoạn hiện tại, sau thời gian downtrend mạnh thị trường đã trải qua một giai đoạn hồi phục kỹ thuật từ đầu năm đến nay và đang hướng tới khu vực cân bằng để tích lũy. Giai đoạn vận động trong biên độ hẹp với khối lượng thấp như hiện tại vẫn còn có thể tiếp tục kéo dài cho đến khi thị trường hình thành xu hướng uptrend mới.

Về tình hình vĩ mô, điểm tích cực là lãi suất của Việt nam đang có xu hướng giảm trong bối cảnh FED cũng đang đi đến giai đoạn cuối của tiến trình tăng lãi suất, Chính phủ cũng đang tích cực đưa ra các giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và BDS. Tuy nhiên, những khó khăn về Vĩ mô vẫn còn nhiều khi rủi ro và khó khăn của thị trường Trái phiếu, BDS chưa thể giải quyết sớm, kinh tế toàn cầu vẫn đang trong tình trạng bấp bênh và đối diện với nguy cơ suy thoái do lạm phát cao và bất ổn trong lòng nước Mỹ và Âu châu do cuộc chiến Nga - Ukraina tiếp tục có xu hướng leo thang, hệ thống NHTM ở Mỹ và Thụy Sĩ, Đức vừa qua  có những rủi ro về thanh khoản....

Thị trường trong ngắn hạn và trung, dài hạn đều đang ở trạng thái vận động tốt khi VnIndex quay trở lại kênh tăng ngắn hạn với động lượng tốt, nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiến hành giải ngân trong các nhịp rung lắc tuy nhiên chỉ nên duy trì tỷ trọng cổ phiếu dưới mức trung bình. Thị trường về trung, dài hạn vẫn đang trong vùng tích lũy rộng quanh 1000 - 1.150 để chuẩn bị cho chu kỳ uptrend thực sự sau đó, do đó nhà đầu tư trung, dài hạn vẫn tiếp tục chiến lược giải ngân dần trong các nhịp điều chỉnh để đón đầu giai đoạn tăng giá mới sau kỳ tích lũy này, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp !