THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

VN-INDEX sau khi vượt đường MA200 đã có tuần giao dịch đột biến tích cực. Đầu tuần VN-INDEX tăng điểm tạo khoảng trống tăng giá lên vùng kháng cự 1.115 điểm -1.125 điểm tương ứng đỉnh giá tháng 01/2023. Áp lực bán ngắn hạn gia tăng ở vùng 1.115 điểm với rất nhiều mã sau giai đoạn tăng nóng, quá mua ngắn hạn chịu áp lực chốt lãi với thanh khoản đột biến trong phiên 08/06/2023. VN-INDEX chịu áp lực điều chỉnh về vùng 1.095 điểm và phục hồi tăng giá trở lại trong phiên cuối tuần. Qua đó VN-INDEX kết thúc tuần ở mức 1.107,53 điểm, tăng 1,53% so với tuần trước, tuần thứ 02 tăng điểm với thanh khoản gia tăng tốt.

Trong tuần thanh khoản trên HOSE đạt 91.412,91 tỉ đồng, tăng 16,9% so với tuần trước, và có phiên giao dịch thanh khoản đột biến cao nhất từ đầu năm. Khối lượng giao dịch chỉ tăng 9,5%, thể hiện dòng tiền đang tập trung nhiều hơn vào các mã vốn hóa lớn, thị giá cao. Thanh khoản HNX tăng 9,6% lên 10.366,92 tỉ đồng được giao dịch. Thanh khoản trên 02 sàn niêm yết vượt mức trung bình, đột biến khi VN-INDEX vượt đường trung bình MA200. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng trên HOSE với giá trị 484,17 tỉ đồng, mua ròng trên HNX với giá trị 91,24 tỷ đồng.

Khi VN-INDEX sau hơn 01 năm giá mới vượt lên đường trung bình MA200 đã tạo tâm lý rất tích cực cho thị trường và dòng tiền có dấu hiệu gia tăng mạnh trở lại các mã, nhóm mã cơ bản có nền tảng tốt, hệ số P/E thấp. Trong đó nhiều mã tăng giá mạnh, thanh khoản đột biến như trong nhóm hóa chất với DGC (+ 12,08%), CSV (+ 4,28%).. nhóm logistic như HAH (+11,11%), DXP (+10,66%), VOS (+5,46%)..., nhóm thủy sản cũng tích cực với thanh khoản gia tăng như ACL (+5,02%), ANV (+4,76%), MPC (+3,98%)...

Nhóm cổ phiếu ngành dược trong tuần qua cũng có diễn biến tăng giá mạnh, thanh khoản rất đột biến như AGP (+21,65%), DHT (+15,69%), DHG (+12,68%), IMP (+9,12%), DBD (+5,13%)...

Trong khi đó nhóm ngân hàng sau tuần phục hồi tốt phân hóa hơn, nhiều mã vẫn tích cực vượt vùng giá đỉnh cũ tuần trước như VCB (+5,90%), MSB (+3,15%), MBB (+2,79%)... đa số chịu áp lực điều chỉnh với BVB (-5,08%), ABB (-4,40%), HDB (-2,89%), BID (-2,80%), EIB (-2,36%)...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán cũng có diễn biến tương tự, nhiều mã chịu áp lực bán chốt lời ngắn hạn nhưng mức độ phục hồi phân hóa mạnh, nhiều mã phục hồi tích cực vẫn duy trì tăng giá tốt so với tuần trước như VIX (+12,34%), WSS (+11,94%), TVS (+10,34%), SHS (+5,83%)... trong khi các mã giảm điểm là BVS (-6,43%), APS (-5,73%), FTS (-3,35%)...

Nhóm cổ phiếu bất động nhiều mã vẫn duy trì đà tăng mạnh như QCG (+39,66%), LDG (+14,94%), PDR (+13,04%), NVL (+5,42%)... ngoài các mã chịu áp lực điểu chỉnh như DXG (-4,29%), DIG (-4,13%), CEO (-3,35%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2306 kết tuần ở mức 1.095,53 điểm tăng 1,53%. Mức chênh lệch thu hẹp còn -5,55 điểm so với VN30 khi sắp đến kỳ đáo hạn trong tuần sau. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2307, VN30F2309, VN30F2312 chênh lệch từ -10,35 điểm đến -25,95 điểm cho thấy các trader vẫn đang lạc quan về xu hướng ngắn hạn của VN30, gia tăng vị thế mua cơ sở ở VN30 và gia tăng phòng ngừa rủi ro giảm điểm của VN30 ở khung thời gian lớn hơn trên thị trường phái sinh.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Tuần này thị trường tiếp tục đà tăng sau tuần bùng nổ khi Vn-Index tiếp tục tăng 16,69 điểm (+ 1,53%) và chốt tuần 1.107,58 điểm đồng thời cũng hình thành tiếp một nền tảng tích lũy nhỏ và tiệm cận khu vực kháng cự quanh 1.120 điểm. Việc thị trường duy trì sóng hồi với sức mạnh ổn định được thể hiện rõ qua từng đợt tăng kèm điều chỉnh tích lũy lại và chúng tôi đã phân tích kỹ kèm khuyến nghị trong các bản tin thời gian qua. Với việc sóng hồi được hình thành trên nền tảng tích lũy chặt chẽ tạo cơ sở để VnIndex hồi phục mạnh và mục tiêu trong ngắn hạn là khu vực đỉnh các sóng cũ quanh 1.150 điểm, về trung hạn chúng tôi còn kỳ vọng VnIndex sẽ tạo được uptrend nếu vĩ mô không xấu.

Mặc dù tín hiệu kỹ thuật tích cực nhưng rủi ro thị trường không tiếp tục bùng nổ vẫn có thể xả ra dù xác suất thấp, trong trường hợp thị trường không hình thành được uptrend trung hạn thì ngưỡng hỗ trợ của VnIndex sẽ xoay quanh khu vực 1.000 -1.050 điểm. Xét về tổng thể với nền tảng tích lũy chặt chẽ trong hơn 6 tháng qua đã tạo ra cơ sở tích lũy đủ tốt để hình thành sóng trung hạn, do đó giai đoạn hiện tại theo quan điểm của chúng tôi là giai đoạn thị trường đã chuyển từ trạng thái thận trọng sang trạng thái tích cực.

Về tình hình vĩ mô, nhìn chung kinh tế Vĩ mô vẫn đang trong giai đoạn trầm lắng do tình hình địa chính trị thế giới đang có nhiều bất ổn, kinh tế toàn cầu tăng trưởng thấp dẫn tới đơn hàng xuất khẩu sụt giảm, mặt khác tình hình lạm phát toàn cầu vẫn chưa thực sự được kiểm soát... điểm tích cực là lãi suất của Việt nam đang có xu hướng giảm đồng thời các tổ chức kinh tế như Worldbank, IMF... đang điều chỉnh tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu dù vẫn ở mức thâp. Chính phủ cũng đang tích cực đưa ra các giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và BDS. Nhìn chung, thường thị trường chứng khoán sẽ có những phản ứng sớm nên chúng tôi kỳ vọng việc thị trường chuyển trạng thái sang vận động tích cực là có thể hiểu được khi thị trường đang cho thấy tâm lý lạc quan khi khó khăn của vĩ mô có thể sẽ dần qua.

Thị trường trong ngắn hạn đã hình thành sóng tăng và mở ra các cơ hội lướt sóng, nhà đầu tư theo trường phái ngắn hạn vẫn có thể tận dụng các phiên điều chỉnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu. Trong trung, dài hạn thị trường lại ở trạng thái vận động trong kênh tích lũy rộng để chuẩn bị cho một chu kỳ uptrend mới. Trong các bản tin ngày và tuần chúng tôi đều khuyến nghị các nhà đầu tư trung và dài hạn liên tục giải ngân trong giai đoạn vừa qua, do đó nếu tuân thủ chiến lược giải ngân nhà đầu tư hoàn toàn đã cơ cấu được danh mục hợp lý, trong trường hợp cần giải ngân thêm có thể tận dụng các phiên điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng, hướng giải ngân nên lựa chọn các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng cơ bản tốt, các cố phiếu có tiềm năng tăng trưởng ổn định đang vận động trong trạng thái tích lũy hiện nay.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!