DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Thị trường đón nhận thông tin FED quyết định tạm dừng tăng lãi suất ở cuộc họp lần này, duy trì lãi suất ở mức 5% - 5,25% đi kèm với dự báo về 2 đợt tăng 0,25% khác vào thời điểm trước cuối năm nay. Đồng thời đây là phiên đáo hạn phái sinh kỳ hạn tháng 06/2023 dẫn đến tâm lý nhà đầu tư thận trọng. Trong phiên VN-INDEX tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh về vùng 1.110 điểm với thanh khoản ở mức trung bình và bắt đầu phục hồi dần trở lại trước phiên giao dịch ATC khi nhiều mã bắt đầu phục hồi tốt, thanh khoản cải thiện mạnh hơn. Kết phiên VN-INDEX giảm nhẹ 0,45 điểm (-0,04%) về 1.116,97 điểm. HNX-INDEX tăng 0,62 điểm (+0,27%) lên mức 229,53 điểm. Độ rộng trên hai sàn niêm yết tiêu cực khi có tổng cộng 385 mã giảm giá (20 mã giảm sàn), 216 mã tăng giá (11 mã tăng trần) và 108 mã giữ giá tham chiếu.

Thanh khoản trên hai sàn niêm yết đạt 14.865,28 tỉ đồng, giảm  khá mạnh 22,3% so với phiên trước trong phiên đáo hạn hạn phái sinh, cũng thể hiện áp lực điều chỉnh tương đối bình thường, thanh khoản trung bình  ở nhiều mã. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục mua mua ròng với giá trị  398,97 tỉ đồng trên HOSE, tiếp tục mua ròng đối với nhóm cổ phiếu thép, chứng khoán.., mua ròng trên HNX với giá trị 12,84 tỉ đồng.

Mặc dù thị trường chịu áp lực điều chỉnh trong hầu hết phiên giao dịch, nhưng nhóm cổ phiếu dầu khí lại có diễn biến nổi bật, tăng điểm mạnh, nhiều mã vượt vùng giá đỉnh cũ với thanh khoản đột biến như PVG (+9,68%), PVB (+9,60%), PVS (+8,20%), PVC (+4,60%), PVD (+4,60%), ASP (+3,85%)....

Các cổ phiếu nhóm bất động sản khu công nghiệp cũng phục hồi sau áp lực bán mạnh phiên trước với thanh khoản suy giảm, mức độ phục hồi phân hóa với các mã tăng giá như DTD (+3,03%), VGC (+1,95%), IDC (+0,94%)... trong khi các mã tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh là D2D (-2,68%), SZC (-1,97%), ITA (-1,29%), TIP (-0,45%)...

Nhóm cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán đa số phục hồi tốt, nhiều mã kỳ vọng vượt vùng giá đỉnh cũ thì thanh khoản thị trường vẫn duy trì trên mức trung bình như VDS (+6,61%), VND (+2,14%), SSI (+1,18%), HCM (+0,96%)...

Trong khí đó các cổ phiếu ngân hàng duy trì phân hóa, có tính chất giữ nhịp thị trường với các ngân hàng lớn có diễn biến tích cực tăng giá như CTG (-1,05%), VCB (+0,88%), ACB (+0,23%)... bên cạnh các mã chịu áp lực điều chỉnh, tahnh khoản đa số dưới mức trung bình là  EIB (-1,66%), LPB (-1,35%), SHB (-0,80%), VIB (-0,64%)...

Nhóm cổ phiếu bất động sản áp lực bán, chốt lãi ngắn hạn tiếp tục gia tăng ở nhóm đã phục hồi, tăng giá mạnh như LGL (-6,94%), TDH (-6,82%), QCG (-6,67%), ITC (-4,58%), VPH (-3,44%)... ngoài ra vẫn có nhiều mã phục hồi tăng giá với NBB (+2,07%), PDR (+2,06%), IJC (+1,73%), NLG (+1,03%)...

Trên thị trường phái sinh, kỳ hạn VN30F2306 đã đáo hạn trong phiên giao dịch hôm nay. Thị trường chuyển sang giao dịch trên kỳ hạn chính VN30F2307 với ngày sẽ kết thúc đáo hạn là ngày 20/07/2023. Mức chênh lệch của kỳ hạn VN30F2307 gia tăng lên -9,87 điểm so với VN30. Các kỳ hạn lớn hơn VN30F2309, VN30F2312 gia tăng chênh lệch xuống lên -18,07 điểm đến -22,67 điểm. Cho thấy sau khi bắt đầu kỳ hạn mới các trader chưa lạc quan đôi với chỉ số VN30, phòng ngừa rủi ro giảm điểm của VN30 ở khung thời gian lớn hơn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG                                                

Thị trường gần như đi ngang trong phiên hôm nay sau phiên điều chỉnh trước đó, trong phiên có nhiều thời điểm thị trường tiếp tục giảm theo đà nhưng lực cầu tăng về cuối phiên giúp VnIndex tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang trong phiên. Chốt phiên VnIndex đóng cửa ở 1.116,97 điểm, (-0,04%). Thị trường chưa thể vượt ngưỡng kháng cự dễ dàng bởi 1 phiên tăng điểm và điều này chúng tôi cũng đã đề cập ở các bản tin trước, nhưng với phiên nỗ lực cân bằng hôm nay có thể nhận định nội lực tăng điểm vẫn đang được duy trì tốt và VnIndex sẽ sớm vượt ngưỡng kháng cự 1.120 điểm. Với những nền tảng tích lũy rất tốt, chung tôi kỳ vọng VnIndex sẽ còn tiếp tục tích cực trong thời gian tới để hướng tới mục tiêu ngắn hạn quanh 1.150 điểm.

Trong ngắn hạn mốc 1.150 điểm là mục tiêu mà VnIndex hướng đến sau khi vượt lên trên ngưỡng kháng cự 1.120 điểm, thị trường đang tiếp tục vận động tích cực và đang thể hiện xu hướng tiếp tục bứt phá tuy nhiên việc thị trường điều chỉnh trước ngưỡng kháng cự khá mạnh là hết sức bình thường và cần thiết, nền tảng của quá trình phục hồi tích cực là quá trình tích lũy chặt chẽ và tin cậy trong hơn 6 tháng qua và nỗ lực thoát nền của thị trường đã thành công có thể tích lũy nội lực khiến đợt hồi phục hiện tại sẽ mạnh mẽ hơn so với các sóng hồi trước đây và xu hướng thị trường sẽ còn tích cực trong thời gian tới.

Về góc nhìn Trung- Dài hạn, chúng tôi cho rằng với nền tảng tích lũy tốt trong hơn 6 tháng qua thị trường không chỉ hình thành sóng hồi ngắn hạn mà còn có thể hình thành cơ sở uptrend, điều này xảy ra khi VnIndex hướng tới 1.150 điểm để tích lũy thêm sau đó tiếp tục bùng nổ thoát nền. Dự báo về uptrend trong giai đoạn hiện tại là quá sớm bởi VnIndex vẫn chưa tiệm cận khu vực kháng cự của nền tích lũy rộng, đồng thời để có thể hình thành uptrend cần thêm hỗ trợ từ các yếu tố Vĩ mô tích cực, nhưng với nền tảng hình thành sóng rất tốt trong thời gian qua (chúng tôi đã phân tích kỹ trong các bản tin trước đây) có thể kỳ vọng thị trường có cơ sở hình thành uptrend trung hạn. Về vĩ mô, trạng thái nền kinh tế vẫn đang trong giai đoạn khá trầm lắng và khó dự báo đặc biệt đối với thị trường BDS và thị trường xuất khẩu (do kinh tế thế giới đang tăng trưởng thấp nên đơn hàng không nhiều)  tuy nhiên việc  lãi suất đang có xu hướng giảm và ổn định giúp dòng tiền trong thị trường trở nên bình ổn hơn. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế châu Âu đang có nguy cơ suy thoái và tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu được dự báo ở mức thấp, điểm tích cực ngắn hạn là Chính phủ Hoa kỳ và Hạ viện đã đạt được thỏa thuận nâng trần nợ công ... về tổng thể nhìn chung tâm lý giới đầu tư đang dần ổn định hơn do nhà đầu tư dần có niềm tin kinh tế sẽ dần ổn định lại. Do đó, chúng tôi nhận định thị trường đã chuyển đổi sang giai đoạn hậu tích lũy và đang khởi động quá trình tạo dựng Uptrend.

Thị trường vẫn tích cực và đã có những nhịp điều chỉnh củng cố xu hướng, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư ngắn hạn vẫn có thể tận dụng nhịp điều chỉnh để lướt sóng. Với nhà đầu tư trung, dài hạn chúng tôi vẫn thường xuyên khyến nghị giải ngân trong thời gian vừa qua (đón đầu giai đoạn bùng nổ sau tích lũy) nên nếu cơ cấu tốt thì hiện tại hoàn toàn có thể tiếp tục nắm giữ, trong trường hợp muốn gia tăng tỷ trọng nhà đầu tư có thể tận dụng mua vào ở các nhịp điều chỉnh, mục tiêu giải ngân đầu tư trung, dài hạn nên hướng tới các nhóm cổ phiếu đầu ngành, các cổ phiếu đang tích lũy và không bị điều chỉnh sâu, có kỳ vọng kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong năm nay. Chiến lược giải ngân trung - dài hạn nên là gia tăng giải ngân trong các giai đoạn thị trường điều chỉnh giảm.

Quý nhà đầu tư có thể tham khảo các mã cổ phiếu trong danh mục khuyến nghị đính kèm để có lựa chọn phù hợp!